我國開放式基金的選股和擇時能力研究——基于兩個四因子模型的比較分析

1、江西財經(jīng)大學(xué)論文題目學(xué)校代碼——密 級中圖分類號 U D C ——碩士學(xué)位論文 M A S T E R D I S S E R T A T I o N我國開放式基金的選股和擇時能力研究( 中文) 一一基于兩個四因子模型的比較分析論文題目 墾! ! ! 竺! ! ! ! ! ! ! ! 竺! 竺竺塵! 竺! 竺! 坐壁竺型堅【英文) A b i l i t i e s o f t h eO p e n - e n dF u n d 一一A

2、 C o m p a r a t i v e————A n a l ￥s i sB a s e d Q D Ⅱv o E 叫c = E a c t o c ⅪQ d e I s作 者申請學(xué)位學(xué)科專業(yè)楊炎君碩士金融學(xué)導(dǎo) 師培養(yǎng)單位研究方向二。一七年六月凌愛凡金融學(xué)院金融工程與風(fēng)險管理目錄1 引言??????????????????????????????．11 ．1 研究背景與研究意義????????????????????．11 ．1

3、．1 研究背景??????????????????????一11 ．1 ．2 研究意義??????????????????????．．21 ．2 研究目的與研究內(nèi)容????????????????????．21 ．2 ．1 研究目的??????????????????????．．21 ．2 ．2 研究內(nèi)容??????????????????????．．31 ．3 研究的創(chuàng)新與不足?????????????????????．52 文獻綜述

4、????????????????????????????．．72 ．1 現(xiàn)代基金績效評價體系的理論基礎(chǔ)??????????????72 ．2 基于風(fēng)險調(diào)整收益的整體基金績效評估方法??????????72 ．3 基于資產(chǎn)定價模型的多因子績效評估方法???????????82 ．4 基于資產(chǎn)定價模型的選股和擇時能力研究??????????．1 02 ．5 基于比較基準(zhǔn)評估的相關(guān)研究???????????????．．1 13 研究方法和數(shù)據(jù)

5、處理??????????????????????．．1 33 ．1 q ．因子模型????????????????????????1 33 ．2 基金經(jīng)理選股能力判斷的理論依據(jù)?????????????．．1 53 ．3 基金經(jīng)理擇時能力判斷的理論依據(jù)?????????????．．1 73 ．4 數(shù)據(jù)處理?????????????????????????1 93 ．4 ．1 樣本的選取?????????????????????1 93

6、．4 ．2 C a r h a r t 四因子模型的因子構(gòu)建?????????????1 93 ．4 ．3 q ．因子模型的因子構(gòu)建????????????????．2 13 ．4 ．4 有關(guān)收益率的計算??????????????????2 14 基金選股能力的實證分析????????????????????．．2 34 ．1 描述性統(tǒng)計????????????????????????2 34 ．1 ．1 比較基準(zhǔn)的選取???????

7、????????????2 34 ．1 ．2 基金組合的超額收益?????????????????2 44 ．2 基于C a r h a r t 四因子模型的基金選股能力分析?????????2 54 ．2 ．1 比較基準(zhǔn)的a l p h a 值?????????????????．2 54 ．2 ．2 基金組合的a l p h a 值?????????????????．2 64 ．3 基于q ．因子模型的基金選股能力分析????????

8、????．2 74 ．3 ．1 比較基準(zhǔn)的a l p h a 值?????????????????．2 74 ．3 ．2 基金組合的a l p h a 值?????????????????．2 74 ．4 本章小結(jié)?????????????????????????3 05 基金擇時能力的實證分析????????????????????．．3 15 ．1 基于C a r h a r t 四因子模型的基金擇時能力分析?????????3 1