證券和期貨重點(diǎn)知識(shí)全面版本-修改

1、證券期貨基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)圖文解析證券期貨基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)圖文解析黑體加線表示是重點(diǎn)記憶內(nèi)容，陰影表示次重點(diǎn)記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，波浪線表示暫時(shí)需要記憶的內(nèi)容或簡(jiǎn)單理解內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注重點(diǎn)內(nèi)容，考前快速瀏覽加線內(nèi)容。第一章、證券市場(chǎng)概述知識(shí)點(diǎn)101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指(1)各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證(2)用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，(3)用以表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證。證券可以

2、采取紙質(zhì)形式或其他形式。知識(shí)點(diǎn)102（P1）：有價(jià)證券的含義（判斷）有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證?！踹@類證券本身沒有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格?！跤袃r(jià)證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本之外。通常虛擬資本真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相

3、等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。知識(shí)點(diǎn)103（P2）：有價(jià)證券分類概念（多選、判斷）狹義有價(jià)證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。1、商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證?！跤刑嶝泦巍⑦\(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等（不能事先確定對(duì)象的，不屬于。如貨幣、購(gòu)物券等）2、貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券?！醢ǎ阂活愂巧虡I(yè)證券：商業(yè)匯票、商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。3、資

4、本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。知識(shí)點(diǎn)104（P2）：有價(jià)證券分類（單選、多選、判斷）□1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為

5、常見?！?、按是否在交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場(chǎng)發(fā)行和交易。憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券?！?、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人向

6、不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向特定的投資者發(fā)行的證券，其審核寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃屬私募證券?！?、按權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種（基金不是）。知識(shí)點(diǎn)105（P3）：□有價(jià)證券特征（單選、判斷）1、收益性。2、流動(dòng)性。指證券變現(xiàn)的難易程度。極高流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本較小、本金保持相對(duì)

7、穩(wěn)定。可以通過兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。3、風(fēng)險(xiǎn)性。指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。知識(shí)點(diǎn)106（P）：□證券市場(chǎng)的特征（多選）1、價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式2、財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交

8、換的場(chǎng)所。有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表3、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。――轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)107（P4）：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。投資于不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；投資于不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%；兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債券投資計(jì)劃的賬面余額不高于上季末總資產(chǎn)的10%保險(xiǎn)集團(tuán)（控股股）公

9、司、保險(xiǎn)公司和其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計(jì)投資投資成本不夠的超過其凈資產(chǎn)④合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）QFⅡ制度是一國(guó)（地區(qū)）在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度。合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；所有境外

10、投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。同時(shí)，境外投資者根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。⑤主權(quán)財(cái)富基金。中國(guó)投資責(zé)任公司被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。⑥其他金融機(jī)構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。（3）企業(yè)和事業(yè)法人我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票

11、二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。（4）各類基金。基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會(huì)公益基金。□大多數(shù)國(guó)家，社?；鸱譃閮蓪樱阂皇菄?guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國(guó)性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多?！跷覈?guó)社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會(huì)保障基金。（□）資金來源包括國(guó)有股減持劃入的資金和股

12、權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｍ顿Y范圍，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險(xiǎn)小的投資（60%）由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。企業(yè)年金

13、是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。□投資者的風(fēng)險(xiǎn)特性與投資適當(dāng)性不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則

14、，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售。投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。知識(shí)點(diǎn)111（P11）：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)□證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。1、證券公司2、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等。知識(shí)點(diǎn)112（P11）：自律性組織□自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督

15、證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，獨(dú)立法人地位，會(huì)員制的組織形式，權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。具體表現(xiàn)為：對(duì)會(huì)員單位的自律管理、對(duì)從業(yè)人員的自律管理和對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。自律管理。我國(guó)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司知識(shí)點(diǎn)113（P12）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管

16、理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)114（P12）：□證券市場(chǎng)的產(chǎn)生得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。得益于股份制的發(fā)展得益于信用制度的發(fā)展知識(shí)點(diǎn)115（P1315）：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國(guó)家債券。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。17