某股權(quán)投資管理公司戰(zhàn)略規(guī)劃與運營管理

1、二? 一?年五月,廣東粵財中小企業(yè)股權(quán)投資基金暨廣東粵財股權(quán)投資基金管理公司(籌） 戰(zhàn)略規(guī)劃與運營管理（投資人版）,—,1,,,,,,,,,,,,股權(quán)投資基金的設(shè)立和業(yè)務(wù)開展對廣東經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義-宏觀層面,30億的股權(quán)投資基金,200億的企業(yè)股權(quán)直接投資,400億的資產(chǎn)規(guī)模,40億的凈利潤,1600億的市值,基金籌備背景,發(fā)揮基金的集合和放大作用，拉動社會資本的投入有利于宏觀經(jīng)濟調(diào)控,基金拉動,信貸拉動,價值實現(xiàn),價值創(chuàng)造,,

2、2,基金籌備背景,企業(yè),引入股權(quán)基金，聯(lián)動資本市場,,企業(yè),輸出專業(yè)的管理,優(yōu)化企業(yè)投資戰(zhàn)略、價值管理、財務(wù)配置、市場運營、人才補給等,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升行業(yè)附加值,定價和資源配置功能推動產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整,投資管理和價值創(chuàng)造提高企業(yè)內(nèi)在價值,股權(quán)投資基金的設(shè)立和業(yè)務(wù)開展對廣東經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義-微觀層面,3,目 錄,基金運營,基金籌備,基金概覽,4,基金籌備,籌備背景籌備過程,摘 要,?,5,基金籌備,宏觀及區(qū)域經(jīng)濟

3、發(fā)展的現(xiàn)實選擇轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的需要；要素驅(qū)動轉(zhuǎn)型創(chuàng)新驅(qū)動、效率驅(qū)動；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要；新興產(chǎn)業(yè)的投融資路徑差異；金融市場結(jié)構(gòu)不合理的調(diào)整需要；直接融資與間接融資比例；民間投資的拉動；Pe的長期發(fā)展巨大空間中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理的調(diào)整需要融資難和難融資，結(jié)構(gòu)不合理，成本、利率、期限、風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)、定價和資源配置功能需要基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展粵財和中銀戰(zhàn)略合作的機遇：雙方共同著力發(fā)展的核心業(yè)務(wù)可預(yù)期的盈利模式：中國經(jīng)濟持

4、續(xù)快速發(fā)展的巨大機遇；廣東經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的巨大機會；資本市場快速成長的機遇；粵財中銀25年發(fā)展的人才、資源、品牌、資本積累。,基金籌備背景,6,基金籌備,2009年7月 ，中銀、粵財基金業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作奠定基礎(chǔ)；2009年8月，中銀、粵財分別成立籌備工作組；2009年9月，中銀、粵財在廣州簽署《合作框架協(xié)議》，宋海副省長及各部門出席2009年10月，完成基金《可行性研究報告》、《基金募集說明書》、《合作協(xié)議草案》、《基金設(shè)立

5、方案》等報各相關(guān)部門組織內(nèi)部培訓(xùn)、開展項目儲備、研究業(yè)務(wù)模式2010年3月，廣東省政府[2010]61號文批準成立2010年4月，成立基金專職籌備組2010年7月，基金開業(yè)掛牌儀式,基金籌備回顧,7,目 錄,基金運營,基金概覽,基金籌備,8,基金概覽,基金概覽主要發(fā)起人介紹行業(yè)數(shù)據(jù)背景分析管理公司戰(zhàn)略設(shè)計管理公司核心能力管理公司競爭優(yōu)勢,摘 要,?,9,2009,,2014,2018,,,規(guī)模：30億元,

6、后續(xù)發(fā)展規(guī)模：>50億元（5年內(nèi)）,向國內(nèi)規(guī)模較大的投資機構(gòu)募集（逐步形成穩(wěn)定的LP來源）,在廣東發(fā)達區(qū)域政府和民間募集（政策扶持）,向其他機構(gòu)投資者募集，認繳出資額每家1000萬元人民幣以上>,,,,主發(fā)起人：粵財控股認購15億元合作機構(gòu)：中銀投資認購10億元其他機構(gòu)：定向募集5億元首期6億，持續(xù)增資。,首期取得明顯回報后， 再推出后幾期基金募集 引導(dǎo)地方成立專項資金，定向培育定向投資優(yōu)秀項目,基金概覽,首期定向

7、募集5億元的方向,兩個發(fā)起人粵財控股中銀投資,前期6億，募集目標30億。,資金>60%投向廣東省內(nèi),10,粵財控股:五大業(yè)務(wù):信托、擔(dān)保、資產(chǎn)管理 、股權(quán)投資、實業(yè)投資新的業(yè)務(wù)拓展：股權(quán)投資基金、保險、商業(yè)銀行管理資產(chǎn)規(guī)模：1200億。主要投資及收益中銀投資主要投資案例,主要發(fā)起人介紹：粵財控股,11,中銀投資主要投資案例,主要發(fā)起人介紹：中銀投資,12,投資人,基金管理公司,基金首期,被投資企業(yè),商業(yè)銀行,股權(quán)交易

8、（企業(yè)權(quán)益交易平臺）,,,,,基金概覽,,,,,,,,,托管,投資,投資管理與增值服務(wù),權(quán)益托管、流通,委托管理,管理機構(gòu)組建廣東粵財股權(quán)投資基金管理有限公司，注冊地廣州，注冊資本人民幣1億元,13,基金管理公司每年按募集資金總額的1.5％收取，回報超過基礎(chǔ)收益率部分，由管理公司和基金按照2：8分成。,收取管理費和收益分成,單筆不低于1000萬元，單個項目不超過基金總規(guī)模20％,單筆投資額度,10年（成立之日起）其中投資期6年，退

9、出期4年,存續(xù)期限,基金概覽,較高,預(yù)計年度回報率,政府引導(dǎo)，政策扶持 廣東?。ㄈ珖┥贁?shù)核心定位為中小企業(yè)提供資本支持的投資基 金， 得到政府直接支持和引導(dǎo)。 優(yōu)先擁有政府推動中小企業(yè)發(fā)展的各類資源：中小企業(yè)發(fā)展項目 庫， 各類政策動向的準確把握，體現(xiàn)基金地方經(jīng)濟互動的配套政 策支持 — 市場化運作，可持續(xù)發(fā)展 以提高經(jīng)濟效益為核心內(nèi)容，保持基金投資人良好投資回報和 基金的可持續(xù)發(fā)展,設(shè)立和運營的原則,14,本金風(fēng)險控

10、制：商業(yè)銀行托管監(jiān)督 收益分配控制：低于預(yù)期基礎(chǔ)收益率則基金公司不參與分配 投資行為控制：成立投資決策委員會，全流程控制（見投資決策流程） 信息披露與審計：財報、投資項目及情況定期審計、披露,風(fēng)險控制,合理分配成長期偏后型、成熟型、上市前等投資階段組合比例（343）:成長期偏后型占資金30％左右, 成熟型占資金40％左右，上市前占資金30％左右高技術(shù)投資和非高技術(shù)投資的組合（73）, 高技術(shù)投資占資金70％左右傳統(tǒng)投資和

11、并購重組投資的投資方式組合（73）， 并購重組投資占資金30％左右小規(guī)模項目和大規(guī)模項目的分配 （73）， 大規(guī)模項目占資金30％左右，重點參與廣東存款類金融機構(gòu)的戰(zhàn)略投資和財務(wù)投資,資金分配策略,核心業(yè)務(wù) 區(qū)域重點：利用粵財和中銀下屬擔(dān)保、商業(yè)銀行、信托、資產(chǎn)管理的綜合平臺優(yōu)勢，重點投資廣東中小企業(yè) 行業(yè)重點：國家重點支持的行業(yè)，突出消費品、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、網(wǎng)絡(luò)信息、生物醫(yī)藥、現(xiàn)代服務(wù)等行業(yè) 公司特質(zhì)

12、：成長性明顯、行業(yè)領(lǐng)先、創(chuàng)新突出企業(yè) 其他業(yè)務(wù)： 少數(shù)與中小企業(yè)發(fā)展和服務(wù)領(lǐng)域相關(guān)的機構(gòu)戰(zhàn)略/財務(wù)投資,主要投資類別,海內(nèi)外上市 產(chǎn)業(yè)整合中的購并與重組 進入各級產(chǎn)權(quán)交易市場 協(xié)議轉(zhuǎn)讓 項目企業(yè)回購股權(quán),退出機制,基金概覽,15,基金概覽-投資年回報率和收益分配,無保底型投資產(chǎn)品，管理公司不負責(zé)賠償基金持有人本金部分損失；,管理公司向基金持有人收取年管理費 （募集資金總額1.5%）,制定預(yù)計基礎(chǔ)年收益率,整

13、體收益按照管理公司：基金持有人=2：8的比例分配,管理公司不參與收益分配,,,,,,收益率大于預(yù)計基礎(chǔ)年收益率8％,收益率未達到預(yù)計基礎(chǔ)年收益率8％,PE 的足跡：亞洲和中國行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),,16,PE 的足跡：亞洲和中國行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),17,PE 的足跡：亞洲和中國行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),18,PE 的足跡：亞洲和中國行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),19,20,PE的足跡——亞洲和中國行業(yè)近期數(shù)據(jù),2009年上半年針對亞洲市場（包括中國大陸地區(qū)）新募集私募股權(quán)基

14、金的資本總量呈現(xiàn)觸底反彈趨勢。二季度共有5支可投資于中國大陸地區(qū)的私募股權(quán)基金完成募集，資金總額為18.20億美元。,09年二季度投資金額比去年同期的28.64億美元上漲了85.4%、比上季度的4.70億美元則大幅增長超過10倍。,,,經(jīng)歷08金融危機，09年上半年私募股權(quán)基金活躍度大幅提升,21,PE的足跡——亞洲和中國行業(yè)近期數(shù)據(jù),09年資本市場回暖，IPO活躍,,,PE 的足跡：亞洲和中國行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),22,注：,23,基金SWO

15、T分析,作為新業(yè)務(wù)和新平臺，初期制定相對明晰的戰(zhàn)略目標對未來的運營和管理至關(guān)重要。戰(zhàn)略系統(tǒng)是目標之源，是要素凝聚和資源整合的基礎(chǔ)，也是未來發(fā)展路徑的綜合體。,優(yōu)勢,機遇,劣勢,,,,各級政府的支持，多層次資本市場對企業(yè)家精神的推動、國家對融資總量和融資結(jié)構(gòu)的推動、PE行業(yè)規(guī)模擴大和質(zhì)量提升。,發(fā)起人各方資金實力比較雄厚，核心團隊有資源優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢泡沫期剛過的機遇。,挑戰(zhàn),,內(nèi)部磨合，新產(chǎn)品新模式必然需要團隊的磨合；行業(yè)競爭秩序；

16、股東和團隊期望；既定戰(zhàn)略和投資理念的實施環(huán)境。,品牌積累需要過程，團隊磨合需要時間，項目儲備需要時機，投資退出需要機遇。,24,戰(zhàn)略目標,經(jīng)營理念,戰(zhàn)略愿景,,,,又紅又專又富專注、誠信、專業(yè)、成長,用五年左右時間成為中國領(lǐng)先的股權(quán)投資專業(yè)機構(gòu)；用十年左右時間成為亞洲領(lǐng)先的基金管理專業(yè)機構(gòu),投資理念,,創(chuàng)新成長共贏,與中國經(jīng)濟及中國企業(yè)共同成長,競爭策略,,規(guī)?；瘍?yōu)勢、市場化經(jīng)營、專業(yè)化管理、政府強支持 高起點、專業(yè)化、建一流

17、 以人為本，專業(yè)取勝,三個基本的假設(shè)：中國經(jīng)濟及廣東經(jīng)濟未來十年乃至更長時間能實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)發(fā)展；股權(quán)投資基金行業(yè)和資本市場政策能相對穩(wěn)定；管理公司機制合理、團隊穩(wěn)定、能力突出。,管理公司 ：戰(zhàn)略方向設(shè)計,25,管理公司：戰(zhàn)略路線圖,產(chǎn)品線,管理規(guī)模,區(qū)域,產(chǎn)品線中小企業(yè)股權(quán)基金、各類政府引導(dǎo)基金、土地基金、風(fēng)險投資基金、購并投資基金、特殊行業(yè)專項基金、不動產(chǎn)基金、美元（外資）基金,管理規(guī)模里程碑30億、50億、100億

18、、200億、300億、500億；,區(qū)域廣東為主，面向全國,26,基金管理公司的核心能力（成功的必要非充分條件）,高質(zhì)量的公司治理結(jié)構(gòu),品牌項目的投資運營,業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的核心團隊,,,,未來三年內(nèi)投資若干業(yè)內(nèi)極具影響力的精品項目是公司打造品牌的核心路徑未來五年內(nèi)能投資更多業(yè)內(nèi)知名的經(jīng)典案例是公司核心的經(jīng)營任務(wù)之一。,原則：立足長遠、整合資源、動態(tài)優(yōu)化、順勢而為、適當(dāng)創(chuàng)新、合理合法；內(nèi)容：具體包括股東結(jié)構(gòu)及權(quán)利、董事會結(jié)構(gòu)及權(quán)利、管理層激

19、勵和約束機制等。重點：董事會建設(shè)天時地利加人和,重點行業(yè)的研究和投資,,重點在新能源、新材料、生物醫(yī)藥和醫(yī)療健康、環(huán)保新技術(shù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、電子信息、教育等領(lǐng)域形成差異化研究和投資服務(wù)能力。,核心團隊理念相通、專業(yè)互補、興趣相投、感情相好,專注、勤勉、誠信專業(yè),高起點 ，專業(yè)化，建一流,合伙人文化,27,管理公司：差異化競爭優(yōu)勢,,金融技術(shù)整合功能,市場和政府的結(jié)合,,,多金融平臺的結(jié)合,,,,,全方位資源整合,,,充分利用粵

20、財和中銀的資源積累，從廣東的地方政府,充分利用粵財和中銀的多樣化金融服務(wù)平臺，。,只做價值鏈最核心的部分。,充分發(fā)揮人才優(yōu)勢，突出整合、購并的能力。,兩個結(jié)合，兩個整合,28,目 錄,基金籌備,基金運營,基金概覽,29,運營的“4+4”模式投資進度項目渠道投資策略之市場區(qū)域和行業(yè)定位投資策略之“自上而下”（典型案例）投資策略之“自下而上”（5M模型）投資策略之退出機制管理團隊的能力要求和素質(zhì)模型人員規(guī)模和費用收入預(yù)算（暫

21、略）,基金運營,基金和管理公司的運營,管理公司運營,制度流程團隊組織,30,基金運營模式-“四加四”,,,,,,,,,投資+擔(dān)保利用廣東的擔(dān)保和再擔(dān)保體系建立的遍布全省的中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系，更加早期進入優(yōu)秀企業(yè)、更加準確判斷投資風(fēng)險，設(shè)計更加豐富金融產(chǎn)品、提供更加全面金融服務(wù)、爭取更加優(yōu)惠投資條件、獲取更好經(jīng)濟效益，更好促進地方經(jīng)濟發(fā)展,,,市場+政府利用基金規(guī)模和背景優(yōu)勢，對接地方政府行政資源，優(yōu)勢區(qū)域形成引導(dǎo)基金模式，市場化經(jīng)營

22、過程廣泛利用政府的政策資源、資金資源和整合能力。,零售+批發(fā)利用基金的規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，合理組合資產(chǎn)，動態(tài)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，與同行合作實現(xiàn)投資品種的零售和批發(fā)結(jié)合，提升基金的流動性，豐富基金投資的產(chǎn)品線，減低投資風(fēng)險，實現(xiàn)資產(chǎn)組合和收益的平滑結(jié)合。,購并+整合全球范圍內(nèi)整合資源，在實現(xiàn)投資項目部分上市退出的同時，深入實施以收購兼并、產(chǎn)業(yè)整合為核心手段的退出機制，獲取財務(wù)回報的同時優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，獲取產(chǎn)業(yè)整合收益。,31,基金預(yù)計投資進度,注

23、：1、上述投資進度會根據(jù)經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)、投資對象發(fā)展情況、基金退出進程綜合動態(tài)調(diào)整。同時對部分企業(yè)會采取多輪動態(tài)投資，所以實際投資數(shù)量會和上表有出入。 2、前期強調(diào)流動性和投資強度，后期突出盈利性，整體強調(diào)安全性。,32,基金項目渠道-“五”+“一”,各級政府,擔(dān)保體系,專業(yè)機構(gòu),五大領(lǐng)先商學(xué)院,同業(yè)聯(lián)盟,管理團隊自身積累,33,基金投資策略之市場區(qū)域和行業(yè)定位（擬）,投資行業(yè)定位,,5,4,3,2,1,,,,,,

24、,行業(yè)容量分析,行業(yè)價值鏈分析,行業(yè)內(nèi)部的盈利特征分析,已經(jīng)完成的投資案例分析,投資的價值關(guān)鍵模型分析,重點投資行業(yè),,采用自上而下的投資方法,重點行業(yè)：消費品、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、電子信息、現(xiàn)代服務(wù)先進制造等,34,基金投資策略之自上而下：行業(yè)價值鏈分析案例,35,基金投資策略之自上而下：行業(yè)價值鏈分析案例,案例,行業(yè)分析：農(nóng)業(yè)產(chǎn)品是一個大宗商品，也是一種消費品，尤其是在刺激內(nèi)需的背景下，有很大的市場需求。比如中國的

25、高蛋白、肉類的需求比普通谷物的需求增長快，我們認為在農(nóng)林牧漁業(yè)中的有機食品、飲料、種子等方面都有投資機會的。,行業(yè)分析：農(nóng)業(yè)板塊并不是一個反周期行業(yè)，投資者對于農(nóng)業(yè)項目的關(guān)注度一直都非常高，只是由于中國近期的食品安全問題而關(guān)注的焦點再次聚焦到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域而已。,行業(yè)分析：全球基金將是著眼于全球性的投資機會，其中包括在澳大利亞的農(nóng)場、有機食品、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)等項目的投資，而國內(nèi)基金把國內(nèi)的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域作為重點。同時，投資其他國家的農(nóng)業(yè)企業(yè)也將有很多

26、是通過出口農(nóng)產(chǎn)品的形式進入中國市場。,行業(yè)分析：幾個現(xiàn)代農(nóng)業(yè)必備的特征，包括：成規(guī)模的種植和養(yǎng)殖基地，工業(yè)化的標準控制和生產(chǎn)流程，有一定的科技含量和產(chǎn)品創(chuàng)新，并最終能夠建立全國性乃至全球性的市場。只有這樣的企業(yè)才能夠靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保持產(chǎn)品的高附加值，越做越大實現(xiàn)上市。,行業(yè)分析：對于投資人來說，無論是農(nóng)業(yè)的哪個細分領(lǐng)域，最重要的是，企業(yè)是否擁有自己的獨立源頭，也就是說，企業(yè)是否擁有上游產(chǎn)業(yè)鏈。只有具備了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從種植到加工

27、，再到渠道和品牌，才能實現(xiàn)對產(chǎn)品的完全控制，保證產(chǎn)品安全。,行業(yè)分析：“綠色”、“環(huán)?！币呀?jīng)成為新農(nóng)業(yè)企業(yè)的核心概念，除了自身產(chǎn)品無公害、健康，企業(yè)更加注重對生產(chǎn)廢料的再應(yīng)用。,行業(yè)分析：投資人看好農(nóng)業(yè)的另外一個極為重要的原因是市場份額極其分散。例如，紅杉投資的利農(nóng)集團是紅杉全球資本成立30年來首次涉足的農(nóng)業(yè)項目。,行業(yè)分析：農(nóng)業(yè)是一個沒有爆發(fā)性想象空間的行業(yè)，投資周期相對較長，且收益相對穩(wěn)定。有數(shù)據(jù)指出，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的平均利潤率在2

28、%-8%之間。由于新農(nóng)業(yè)企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)，和對整個產(chǎn)業(yè)鏈的控制，降低了成本。,36,,,,,,,,,,,錢money,目標市場market,商業(yè)模式model,管理團隊management,里程碑milestone,,,非常重要,可以影響,無法影響,次等重要,基金投資策略之自下而上：5M模型的結(jié)構(gòu)和邏輯,37,基金退出策略與模型,本基金將形成有特色的退出機制。除了項目個體的精細化投資外，還強調(diào)構(gòu)筑比較好的投資組合，靠發(fā)揮規(guī)模優(yōu)

29、勢，構(gòu)筑高質(zhì)量組合取勝；執(zhí)行動態(tài)預(yù)計估值收益倍數(shù)的數(shù)量模型。在資產(chǎn)組合中，根據(jù)公司動態(tài)估值和公司投資本金的倍數(shù)（簡稱動態(tài)倍數(shù)）差異，建立多類投資退出機制。,38,基金估值模型的差異化,財務(wù)估值方法突出成長期企業(yè)特點，以相對估值法為主，絕對估值法為輔相對方法中以P/E/G為核心，輔助E的變化趨勢為基礎(chǔ)，聯(lián)系同行業(yè)P/E或P/B結(jié)合。絕對法中以DCF/FCFF為主，少數(shù)行業(yè)結(jié)合EV/EBITDA財務(wù)估值與非財務(wù)方法結(jié)合其他財務(wù)信

30、息、非財務(wù)信息等相關(guān)要素，如公司的凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標的變化以及公司所處行業(yè)的周期、行業(yè)地位、宏觀環(huán)境變化等因素的變化，進行綜合分析后判斷投資收益及風(fēng)險。 估值是科學(xué)更是藝術(shù)：接受市場、前瞻性、不屈服于市場,39,基金估值模型的差異化,財務(wù)估值方法突出成長期企業(yè)特點，以相對估值法為主，絕對估值法為輔相對方法中以P/E/G為核心，輔助E的變化趨勢為基礎(chǔ)，聯(lián)系同行業(yè)P/E或P/B結(jié)合。絕對法中以D

31、CF/FCFF為主，少數(shù)行業(yè)結(jié)合EV/EBITDA財務(wù)估值與非財務(wù)方法結(jié)合其他財務(wù)信息、非財務(wù)信息等相關(guān)要素，如公司的凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標的變化以及公司所處行業(yè)的周期、行業(yè)地位、宏觀環(huán)境變化等因素的變化，進行綜合分析后判斷投資收益及風(fēng)險。 估值是科學(xué)更是藝術(shù)：接受市場、前瞻性、不屈服于市場,40,管理團隊的能力要求和素質(zhì)模型,品格基礎(chǔ),價值判斷能力,投資服務(wù)能力,專業(yè)核心能力,投資談判能力,交

32、易退出能力,團隊必備的能力模型,,,,,,團隊能力的差異化,理解政府邏輯,理解市場邏輯,投行的專業(yè)能力,企業(yè)管理的綜合能力,41,管理公司的制度流程體系,“ 毛澤東思想”+“西洋劍”“國際慣例”＋“中國特色” 逐步建設(shè)和完善三委會，建立完善的制度流程模板體系投資決策委員會的管理及流程建設(shè)風(fēng)險控制委員會的管理及流程建設(shè)咨詢顧問委員會的管理及流程建設(shè),42,項目接洽,項目立項,盡職調(diào)查,項目討論,投資,項目退出,投資委員會投

33、資決策,項目管理增值服務(wù),行業(yè)分析,顧問委員會投資建議,入庫項目,簽署法律文件,擔(dān) 保 融 資 服 務(wù)（擔(dān)保公司、商業(yè)銀行）,并 購 整 合,立項報告,盡職調(diào)查提綱,投資建議書（財務(wù)獨立報告）（法律獨立報告）監(jiān)管銀行評估報告,商 務(wù) 談 判確定投資方案,海內(nèi)外IPO,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,N,Y,項目投資決策流程,43,項目投資工作流程,44,管理公司近期的工作,政府審批通過，核心團隊組建市場結(jié)構(gòu)

34、調(diào)查，投資項目儲備完成首支基金募集工作建立基本管理體系和決策流程明晰和優(yōu)化管理公司體制和機制制定基金未來初步組合預(yù)算,2024/4/4,,,,,,,,基金管理公司組織結(jié)構(gòu)（待定）,2024/4/4,,,,,,,,,,,,基金管理公司崗位系列（待定）,47,核心團隊的組建,48,基金籌備及管理團隊人才儲備,49,基金籌備及管理團隊人才儲備,50,基金籌備及管理團隊人才儲備,51,核心團隊的激勵和約束,,,,廣東中小企業(yè)股權(quán)投資基金