企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析

1、【摘要】企業(yè)的資產(chǎn)按照其變現(xiàn)能力可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)(長(zhǎng)期資產(chǎn))。但是，這種分類(lèi)并不能進(jìn)一步揭示資產(chǎn)的質(zhì)量。為了揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，我們有必要考慮將資產(chǎn)按照質(zhì)量進(jìn)行重新分類(lèi)和分析?！娟P(guān)鍵詞】資產(chǎn)質(zhì)量賬面價(jià)值潛在價(jià)值在探討資產(chǎn)質(zhì)量分析方法之前，我們先看一個(gè)案例。A外國(guó)投資者在我國(guó)的B市找到了c企業(yè)。雙方商定，由A和c共同出資500萬(wàn)美元，引進(jìn)全套生產(chǎn)線，興建一個(gè)合資企業(yè)(中方出資150萬(wàn)美元，外方出資350萬(wàn)美元)，產(chǎn)品將以某外國(guó)品牌

2、全部用于出口。同時(shí)，中方投資者為了表示對(duì)此項(xiàng)合作的誠(chéng)意，決定將自己已擁有十余年的生產(chǎn)類(lèi)似產(chǎn)品(全部用于國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售)的D企業(yè)，無(wú)償送給未來(lái)的合資企業(yè)。A方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)在得知有關(guān)情況后認(rèn)為，必須對(duì)D企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)審查。D企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示：資產(chǎn)總額1億元，其中，應(yīng)收賬款4000萬(wàn)元，估計(jì)回收率50％；負(fù)債為13億元，所有者權(quán)益一03億元。對(duì)此，A方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，D企業(yè)已處于資不抵債狀態(tài)，如果再考慮到應(yīng)收賬款50％的回收所帶來(lái)的壞賬損失200

3、0萬(wàn)元，D企業(yè)的凈資產(chǎn)實(shí)際為一5000萬(wàn)元。這就是說(shuō)，如果接受D企業(yè)，即使C企業(yè)對(duì)合資企業(yè)再入資5000萬(wàn)元，其對(duì)合資企業(yè)的貢獻(xiàn)也是零。因此，A方不接受這種“贈(zèng)送”。在得知A方財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)后，C企業(yè)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，D企業(yè)有多種增值因素：(1)D企業(yè)的品牌在當(dāng)?shù)赜幸欢曂?2)D企業(yè)有自己的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)；(3)D企業(yè)有自己的管理模式；(4)D企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)；(5)D企業(yè)有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)，其價(jià)值高于現(xiàn)有的賬面價(jià)值。A方財(cái)

4、務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，在上述所有因素中，只有房屋、建筑和土地等資產(chǎn)可以為未來(lái)的合資企業(yè)作出貢獻(xiàn)，而其他因素不可能為未來(lái)的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn)，因而不可能在未來(lái)的合資企業(yè)中享受資產(chǎn)的待遇。以上是一個(gè)涉及資產(chǎn)質(zhì)量分析問(wèn)題的典型案例。A方財(cái)務(wù)顧問(wèn)的觀點(diǎn)是否正確在回答這個(gè)問(wèn)題之前，我們先探討一下什么是資產(chǎn)的質(zhì)量，以及如何對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。資產(chǎn)的質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、被企業(yè)在未來(lái)進(jìn)一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面

5、價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用在潛的價(jià)值量之間的差異上。可按資產(chǎn)質(zhì)量將資產(chǎn)分為三類(lèi)。一、按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)主要包括企業(yè)的貨幣資金。企業(yè)在任一時(shí)期的貨幣資產(chǎn)，均會(huì)按照賬面等金額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。二、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)是指那些賬面價(jià)值量較高，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被迸一步利用的潛在價(jià)值量(可以用資產(chǎn)的公允價(jià)值來(lái)計(jì)量)較低的資料。這類(lèi)資產(chǎn)主要包括以下幾個(gè)方面。1、短期債權(quán)。這里的短期債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款

6、等。由于存在發(fā)生壞賬的可能性，短期債權(quán)注定要以低于賬面的價(jià)值量進(jìn)行回收。2、部分短期投資。短期投資可以計(jì)提投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)提的短期投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備，比較恰當(dāng)?shù)胤磻?yīng)了企業(yè)短期投資的貶值或跌價(jià)的程度。3、部分存貨。在企業(yè)的報(bào)表披露上，存貨可以計(jì)提損失(即跌價(jià))準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)提的存貨損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備，反映了企業(yè)對(duì)其自己的存貨跌價(jià)(貶值)的認(rèn)識(shí)。對(duì)于信息使用者而言，在對(duì)存貨質(zhì)量進(jìn)行分析、判斷時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)存貨

7、構(gòu)成的分析、存貨周轉(zhuǎn)率的分析以及現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”金額與利潤(rùn)表中“銷(xiāo)售收入”或“營(yíng)業(yè)收入”金額的對(duì)比情況進(jìn)行綜合分析。4、部分長(zhǎng)期投資。為了揭示企業(yè)長(zhǎng)期投資的貶值因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。同樣，長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備反應(yīng)了企業(yè)對(duì)其存貨貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對(duì)于信息使用者而言，在對(duì)長(zhǎng)期投資質(zhì)量進(jìn)行分析、判斷時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資與方向構(gòu)成的分析、報(bào)表附

8、注中對(duì)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提說(shuō)明、利潤(rùn)表中投資收益與投資規(guī)模的聯(lián)系的分析、現(xiàn)金流量表中投資活動(dòng)現(xiàn)金流量中“分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”金額與利潤(rùn)表中投資收益金額的對(duì)比情況進(jìn)行綜合分析。5、部分固定資產(chǎn)。我們知道，固定資產(chǎn)體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)裝備水平。企業(yè)的固定資產(chǎn)中，有相當(dāng)一部分將在未來(lái)增值，如企業(yè)的房地產(chǎn)等。但企業(yè)也有相當(dāng)一部分固定資產(chǎn)正在快速貶值，如技術(shù)含量較高、技術(shù)進(jìn)步較快的高科技資產(chǎn)。三、按照高于賬

9、面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)1、大部分存貨。對(duì)于制造業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè)來(lái)說(shuō)，其主要經(jīng)營(yíng)與銷(xiāo)售的商品就是企業(yè)的存貨。因此，企業(yè)的大部分存貨應(yīng)該按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)。但是，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對(duì)這部分存貨資產(chǎn)以較低的歷史成本來(lái)對(duì)外披露。2、部分對(duì)外投資。從總體上來(lái)說(shuō)，企業(yè)的對(duì)外投資應(yīng)該實(shí)現(xiàn)增值。同樣，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)))2007年第8期(上)舒萬(wàn)方數(shù)據(jù)業(yè)對(duì)那些能夠增值的對(duì)外投

10、資以較低的歷史成本來(lái)對(duì)外披露。3、部分固定資產(chǎn)。前已述及，企業(yè)的部分固定資產(chǎn)可以增值。同樣，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對(duì)那些能夠增值的固定資產(chǎn)以較低的歷史成本來(lái)對(duì)外披露。4、賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”。賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”，是指那些因會(huì)計(jì)處理或計(jì)量手段的限制而未能在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表中體現(xiàn)凈值、但可以為企業(yè)的未來(lái)作出貢獻(xiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目。主要包括以下4項(xiàng)。(1)已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)

11、使用的固定資產(chǎn)。(2)企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷(xiāo)到費(fèi)用中去，資產(chǎn)負(fù)債表上未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。(3)已經(jīng)成功地研究和開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的成果。(4)入力資源。毋庸置疑，企業(yè)的人力資源是企業(yè)最重要的一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。遺憾的是，目前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)還難以將人力資源作為一項(xiàng)資產(chǎn)來(lái)納入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。因此，了解、分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只好借助于非貨幣因素的分析。經(jīng)過(guò)分析，我們認(rèn)為上例中A方財(cái)務(wù)顧問(wèn)的認(rèn)識(shí)完全正確。對(duì)D企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，已經(jīng)給D企

12、業(yè)帶來(lái)了50％的債權(quán)損失。這種近乎癱瘓的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)恰恰成了企業(yè)資不抵債的重要推動(dòng)因素。企業(yè)的管理模式，主要由企業(yè)現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)及其相互聯(lián)系、企業(yè)的決策程序、內(nèi)部控制系統(tǒng)等內(nèi)容構(gòu)成。管理模式的價(jià)值，主要體現(xiàn)在現(xiàn)有企業(yè)的活動(dòng)是否順暢、是否具有應(yīng)有的效益、是否與實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)保持一致。然而，D企業(yè)恰恰是在具有十余年歷史的條件下處于較為嚴(yán)重的資不抵債狀態(tài)。這種狀態(tài)顯然是一種企業(yè)迅速走下坡路的反映。這種狀態(tài)從c企業(yè)主動(dòng)要將D企業(yè)大方地“贈(zèng)送”給未來(lái)的

13、合資企業(yè)的舉動(dòng)中已經(jīng)得到了驗(yàn)證。因此，對(duì)于D企業(yè)而言，其管理模式也是一種不成功的模式，對(duì)D企業(yè)本身的價(jià)值僅僅是引導(dǎo)企業(yè)走向資不抵債。因此，D企業(yè)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和管理模式因素不能對(duì)未來(lái)的合資企業(yè)帶來(lái)價(jià)值。未來(lái)的合資企業(yè)的產(chǎn)品將全部用某外國(guó)品牌出口，因此內(nèi)銷(xiāo)產(chǎn)品的品牌不會(huì)對(duì)未來(lái)合資企業(yè)產(chǎn)生實(shí)際貢獻(xiàn)，因而不能被視為未來(lái)合資企業(yè)的“資產(chǎn)”因素；由于未來(lái)的合資企業(yè)引進(jìn)全套生產(chǎn)線，D企業(yè)與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)因素也不可能對(duì)未來(lái)的合資企業(yè)作出貢獻(xiàn)，因而也

14、不可能被合資企業(yè)確認(rèn)為資產(chǎn)?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】【111張新民：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論研究，北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2005，12。[2】王又莊：現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)分析，上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2003?！?】3余緒纓：管理會(huì)計(jì)，遼寧：遼寧人民出版社，2004。f4】企業(yè)會(huì)計(jì)制度。[5】企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。66《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)2007年第8期(上)【摘要】本文針對(duì)教育領(lǐng)域的商業(yè)合作辦學(xué)現(xiàn)象，引用傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營(yíng)模式這一方式。提出教育領(lǐng)域的特許經(jīng)營(yíng)之概

15、念，并對(duì)教育特許經(jīng)營(yíng)模式與商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行比較，對(duì)教育特許經(jīng)營(yíng)的法律形式和教育特許經(jīng)營(yíng)得產(chǎn)權(quán)進(jìn)行分析?！娟P(guān)鍵詞】商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)教育特許經(jīng)營(yíng)特許人被特許人產(chǎn)權(quán)一、教育特許經(jīng)營(yíng)的含義我們這里指的教育特許經(jīng)營(yíng)，非教育行政部門(mén)賦予單位(學(xué)校)或機(jī)構(gòu)教育、培訓(xùn)資格的權(quán)利，而是指已經(jīng)取得教育、培訓(xùn)資格的學(xué)校和機(jī)構(gòu)(即特許人)將其擁有的教育經(jīng)營(yíng)資源，以合同形式，許可其他經(jīng)營(yíng)者(即被許可人)使用，被許可人按照合同約定在統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)模式下開(kāi)展教育、培訓(xùn)，

16、并向特許人支付特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。教育特許經(jīng)營(yíng)定義的參照來(lái)源于國(guó)務(wù)院2007年1月31日通過(guò)的《商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l例》第三條的規(guī)定：商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)特許經(jīng)營(yíng))，是指擁有注冊(cè)商標(biāo)、企業(yè)標(biāo)志、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)等經(jīng)營(yíng)資源的企業(yè)(以下稱(chēng)特許入)，以合同形式將其擁有的經(jīng)營(yíng)資源許可其他經(jīng)營(yíng)者(以下稱(chēng)被特許人)使用，被特許入按照合同約定在統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)模式下開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，并向特許人支付特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。1992年6月中共中央和國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于

17、加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的決定》明確指出：教育產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)，是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有全面性、先導(dǎo)性影響的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。1999年6月黨中央、國(guó)務(wù)院第三次全國(guó)教育工作會(huì)議上江澤民主席發(fā)出關(guān)于教育是“知識(shí)產(chǎn)業(yè)”的指示，朱镕基總理號(hào)召“要進(jìn)一步解放思想，發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)”。由此，我國(guó)的教育產(chǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展。各種形式的合作培訓(xùn)、合作辦學(xué)層出不窮，商業(yè)性質(zhì)的民辦學(xué)校和機(jī)構(gòu)率先走向了授權(quán)特許經(jīng)營(yíng)的道路，例如，雅思教育。二、商業(yè)領(lǐng)域特許經(jīng)營(yíng)的發(fā)展及特點(diǎn)分析第一

18、代的特許經(jīng)營(yíng)組織以美國(guó)勝家縫紉機(jī)公司為代表。1865年，勝家公司為了有效地銷(xiāo)售縫紉機(jī)，在全美各地設(shè)置擁有銷(xiāo)售權(quán)的特許經(jīng)銷(xiāo)店，很快占領(lǐng)了美國(guó)縫紉機(jī)市場(chǎng)。第二代特許經(jīng)營(yíng)組織出現(xiàn)在二十世紀(jì)五六十年代，并且發(fā)展至今。它是以肯德基公司為代表的。其特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)模式的特許經(jīng)營(yíng)?，F(xiàn)今，特許經(jīng)營(yíng)在第三產(chǎn)業(yè)，尤其以零售業(yè)、快餐業(yè)、服務(wù)業(yè)最為突出。如可口可樂(lè)、全聚德、假日酒店、班尼路、富士膠卷、北大青鳥(niǎo)APTECH等。商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)分析：首先，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)本質(zhì)