私募股權(quán)融資協(xié)議八個核心條款

1、私募股權(quán)融資協(xié)議八個核心條款私募股權(quán)融資協(xié)議八個核心條款一、業(yè)績對賭條款以被投資企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績?yōu)閷€的標的，以企業(yè)家和私募股權(quán)投資者之間相互轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)或退回一部分投資款作為賭注，以激勵企業(yè)管理層努力工作并且達到調(diào)整企業(yè)估計目標的條款。業(yè)績對賭條款舉例：鑒于本次交易是以200年度凈利潤萬元及包含投資人投資金額完全攤薄后倍市盈率為作價依據(jù)，且公司和原股東承諾公司20年度稅前利潤（或凈利潤）不低于萬元。如果標的公司20年度經(jīng)審計的凈利

2、潤低于元，則視為未完成經(jīng)營目標，應以20年度經(jīng)審計的實際凈利潤為基礎，按照倍市盈率重新調(diào)整本次交易的投資估值，調(diào)整后標的公司所有股東所持有的股份比例保持不變，公司應以現(xiàn)金的方式退還各投資方相應多付的投資款。此時，標的公司估值（設為A）=實際完成凈利潤倍市盈率。標的公司需將投資方多投的投資款（具體為“萬元—A（投資時的所致的股權(quán)比例）”）退還投資方。公司退還的投資款由投資方按照各自持股比例進行分配。（投資人可以選擇：退款或股權(quán)調(diào)整。原股東

3、承諾對本協(xié)議上述約定的對投資方的現(xiàn)金補償義務承擔連帶清償責任。如果受到法律的限制或者其他任何原因，標的公司未能或者無法履行上述義務，原股東有義務向投資方退還上述應退還的投資款。二、一票否決權(quán)為了保護作為小股東的私募股權(quán)投資者的利益，增強小股東的話語權(quán)，防止大股東濫用股東權(quán)利。私募股權(quán)投資者往往在融資協(xié)議中規(guī)定在特定事項中他有一票否決的權(quán)利。一票否決權(quán)舉例：在標的公司首次公開發(fā)行股票并上市前，以下主要事項應當按照修訂后的公司章程所規(guī)定的決

4、策機制由公司董事會或者股東大會審議通過，如系董事會決議事項，則必須經(jīng)標的公司董事會至少一名投資方董事的投票確認方可形成決議；如系股東大會決議事項，則需經(jīng)出席股東會議的股東或股東代表所持表決權(quán)三分之二以上，并且同時需要甲方的股東代表同意，方可形成決議：公司合并、分立、被收購、解散、清算或者變更公司形式回購條款舉例：當出現(xiàn)以下情況時，投資方有權(quán)要求標的公司或原股東回購投資方所持有的全部公司股份：不論任何主觀或者客觀原因，標的公司不能在年月日

5、前實現(xiàn)首次公開發(fā)行股票并上市，該等原因包括但不限于標的公司經(jīng)營業(yè)績方面不具備上市條件，或由于公司歷史沿革方面的不規(guī)范未能實現(xiàn)上市目標，或由于參與公司經(jīng)營的原股東存在重大過錯、經(jīng)營失誤等原因造成公司無法上市等。五、共同出售權(quán)如果企業(yè)原始股東想要出售股份時，作為小股東的私募股權(quán)投資者有權(quán)與這些股東一起出售。共同出售權(quán)條款舉例：原股東經(jīng)投資方書面同意向公司股東以外的第三方轉(zhuǎn)讓其股份時，投資方有權(quán)按第三方給出的相同條款和條件，根據(jù)原股東及投資方

6、當時的持股比例共同出售股份。投資方選擇按相同條款和條件與原股東按持股比例共同出售股份給同一受讓方的，原股東應保證收購方優(yōu)先購買投資方的股份。六、強賣權(quán)如果被投資企業(yè)發(fā)生如未能在約定的期限內(nèi)上市等情形，那么私募股權(quán)投資者有權(quán)強制性要求公司的原有股東（主要是創(chuàng)始人股東和管理層股東）與自己一起向第三方轉(zhuǎn)讓股份，原有股東應按照私募股權(quán)投資者與第三方達成的轉(zhuǎn)讓價格和交易條件出售股份。七、優(yōu)先購買權(quán)當被投資企業(yè)原始股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，私募股權(quán)投資者