經(jīng)營(yíng)者實(shí)施的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制

1、經(jīng)營(yíng)者實(shí)施的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制經(jīng)營(yíng)者實(shí)施的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制公司治理的實(shí)質(zhì)是一種分層次的權(quán)力安排。股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層等分別在公司內(nèi)部，擁有相互聯(lián)系又相互制約的權(quán)、責(zé)、利。在權(quán)、責(zé)、利當(dāng)中，權(quán)是起決定性作用的，而公司核心的權(quán)力就是財(cái)權(quán)。經(jīng)營(yíng)者實(shí)施企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，也需要配置相應(yīng)的權(quán)力。因此，董事會(huì)行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和直接經(jīng)營(yíng)權(quán)，從而全面直接參與對(duì)公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策和管理，并將決策執(zhí)行權(quán)和相應(yīng)的管理權(quán)賦予企業(yè)經(jīng)理人。我們可以將以董事會(huì)及經(jīng)理人為主

2、體的財(cái)務(wù)管理統(tǒng)稱為經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容包括：（1）具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定；（2）具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分期和分階段執(zhí)行；（3）制定各期財(cái)務(wù)計(jì)劃并有效控制；（4）執(zhí)行日常財(cái)務(wù)管理的職責(zé)；（5）對(duì)下屬進(jìn)行考核并接受來(lái)自投資者的考核。從以上經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容分析，經(jīng)營(yíng)者的主要工作是全面貫徹效率導(dǎo)向的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，提高財(cái)務(wù)資源的綜合利用效率，是其財(cái)務(wù)管理的任務(wù)和目標(biāo)。在經(jīng)營(yíng)者提高財(cái)務(wù)資源的綜合利用效率的過(guò)程中，需要權(quán)衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)

3、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，以避免工作失誤造成意外損失。（一）效率導(dǎo)向的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制（一）效率導(dǎo)向的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制1.1.效率導(dǎo)向內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的方法比較效率導(dǎo)向內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的方法比較經(jīng)營(yíng)者實(shí)施的效率導(dǎo)向的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，一般采取制度控制、預(yù)算控制、考評(píng)控制、激勵(lì)控制四種方法，見(jiàn)表91。表9191四種財(cái)務(wù)控制方法比較表四種財(cái)務(wù)控制方法比較表制度控制預(yù)算控制考評(píng)控制激勵(lì)控制控制目標(biāo)正確執(zhí)行完成預(yù)算提高效率提高效率控制方式約束行為約束過(guò)程對(duì)比目標(biāo)利益驅(qū)動(dòng)控

4、制優(yōu)勢(shì)便于操作便于操作便于操作協(xié)調(diào)利益效率障礙喪失主動(dòng)缺乏應(yīng)變不顧環(huán)境不顧環(huán)境表91揭示了四種管理控制系統(tǒng)相互比較所體現(xiàn)的基本特征和控制障礙。制度控制的主要障礙在于：制度本身的合理性也會(huì)受到質(zhì)疑，由此可能降低企業(yè)內(nèi)部管理者的管理主動(dòng)性。預(yù)算控制的主要障礙體現(xiàn)在預(yù)算本身能否適應(yīng)不斷變化的環(huán)境。通常情況下，預(yù)算追加流程的繁雜手續(xù)，可能延誤企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的應(yīng)變行為?？荚u(píng)控制的主要障礙就在于事先確立的考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)能否滿足環(huán)境變化后對(duì)管理行為效率的反

5、饋，而不能滿足提高效率的考評(píng)，勢(shì)必影響考評(píng)的公正性。激勵(lì)控制的主要障礙在于對(duì)考評(píng)控制的公正性的質(zhì)疑將會(huì)影響激勵(lì)控制的實(shí)際效果，考評(píng)控制的任何一項(xiàng)缺陷都將與激勵(lì)控制的負(fù)面效果相聯(lián)動(dòng)。2.2.企業(yè)內(nèi)部責(zé)任追究控制系統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任追究控制系統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任追究控制系統(tǒng)也是效率導(dǎo)向內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的有效方法。近年來(lái)，被企業(yè)經(jīng)營(yíng)者廣泛應(yīng)用。這種控制系統(tǒng)，將企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，分解落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)管理層和員工，從而鞭策管理者和員工自己的工作和自己

6、的飯碗具有因果關(guān)系，絕不能掉以輕心!“企業(yè)內(nèi)部責(zé)任追究控制系統(tǒng)樣投資風(fēng)險(xiǎn)不能一概而論，因?yàn)橥顿Y包括實(shí)體投資（直接投資）和證券投資投資風(fēng)險(xiǎn)不能一概而論，因?yàn)橥顿Y包括實(shí)體投資（直接投資）和證券投資（間接投資）（間接投資）。當(dāng)投資者從事實(shí)體投資時(shí)，實(shí)體投資的不同階段所表現(xiàn)的實(shí)體投資風(fēng)險(xiǎn)是不同的。在實(shí)體投資項(xiàng)目的建設(shè)期，確定性的高額資金投入換取的是未來(lái)不確定性的投資回收，由此形成投資回收風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)實(shí)體投資項(xiàng)目進(jìn)入經(jīng)營(yíng)期，各個(gè)經(jīng)營(yíng)年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利益的

7、不確定性都構(gòu)成了實(shí)體投資的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)，實(shí)體投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往重合而難以截然劃分。無(wú)論使用怎樣的風(fēng)險(xiǎn)概念（投資風(fēng)險(xiǎn)還是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)），所揭示的成果不確定性內(nèi)容是基本相同的。從實(shí)體投資總額年度風(fēng)險(xiǎn)衡量的角度，可以將總資產(chǎn)報(bào)酬率的不確定性作為年度衡量指標(biāo)。如果對(duì)實(shí)體投資全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，則需要對(duì)投資項(xiàng)目各年度的現(xiàn)金流量指標(biāo)的不確定性進(jìn)行衡量。建立科學(xué)的投資項(xiàng)目可行性研究，是防范實(shí)體投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。當(dāng)投資者從事證券投資時(shí)，如果投資者沒(méi)有