怎樣利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

1、怎樣利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況怎樣利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一、分析企業(yè)投資回報(bào)率。有關(guān)指標(biāo)是：（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo)，可用絕對(duì)數(shù)考核。分析時(shí)，應(yīng)注意經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對(duì)所屬公司進(jìn)行考核，可根據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤收到的管理費(fèi)用收到的折舊收到的

2、資產(chǎn)使用費(fèi)和場地使用費(fèi)。（二）現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金回收額投入資金或全部資金。現(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報(bào)酬率，如除以全部資金，則相當(dāng)于資金報(bào)酬率。二、分析企業(yè)短期償債能力。分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額流動(dòng)負(fù)債。由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。三、分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量存在的問題。（一）分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)

3、營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量財(cái)務(wù)費(fèi)用本期折舊無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。（二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正?！，F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。（三）分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期

4、銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金本期營業(yè)收入100%。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映

5、職工的收益偏低。四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力。固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金注入購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)。可能存在的問題是：經(jīng)營萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關(guān)支出過大。五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力。（一）企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量吸收權(quán)益性投資收到

6、的現(xiàn)金投資收回的現(xiàn)金分配股利或利潤支付的現(xiàn)金支付利息付出的現(xiàn)金。（二）借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金各種借款收到的現(xiàn)金。（三）借入資金來源比率=借入資金來源（自有資金來源借入資金來源）100%。（四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源投資活動(dòng)現(xiàn)金流出100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)為比較安全。怎樣利用現(xiàn)金流量

7、表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況怎樣利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一、分析企業(yè)投資回報(bào)率。有關(guān)指標(biāo)是：（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo)，可用絕對(duì)數(shù)考核。分析時(shí)，應(yīng)注意經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對(duì)所屬公司進(jìn)行考核，可根據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤收到的管理費(fèi)用收到的折舊收到的資產(chǎn)使用費(fèi)和場地

8、使用費(fèi)。（二）現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金回收額投入資金或全部資金?，F(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報(bào)酬率，如除以全部資金，則相當(dāng)于資金報(bào)酬率。二、分析企業(yè)短期償債能力。分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額流動(dòng)負(fù)債。由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。三、分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量存在的問題。（一）分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

9、財(cái)務(wù)費(fèi)用本期折舊無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。（二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正?！，F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。（三）分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)

10、收回的現(xiàn)金本期營業(yè)收入100%。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。

11、四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力。固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金注入購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)?？赡艽嬖诘膯栴}是：經(jīng)營萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關(guān)支出過大。五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力。（一）企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金投資收回的