試論我國財務(wù)分析指標體系

1、摘要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，企業(yè)改革的進一步深入，企業(yè)所面臨的內(nèi)外環(huán)境條件日趨復雜，企業(yè)之間的競爭日益激烈。建立并完善我國財務(wù)分析指標體系，對于社會各方面適應市場經(jīng)濟的發(fā)展都是十分必要的。關(guān)鍵詞：市場經(jīng)濟體制；企業(yè)改革；財務(wù)分析；指標體系一、建立我國財務(wù)分析指標體系的作用（一）滿足企業(yè)管理部門監(jiān)督的需要我國目前已處于市場經(jīng)濟和世界完全接軌時期，但國家仍有必要對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，因此建立符合市場經(jīng)濟發(fā)展的財務(wù)分析監(jiān)督體系是十

2、分必要的。通過分析財務(wù)指標，國家各管理部門可以加強對企業(yè)的監(jiān)管，促進經(jīng)濟的快速穩(wěn)定發(fā)展。（二）滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而建立適應市場經(jīng)濟的財務(wù)分析考核指標體系是財務(wù)管理中一個十分重要的環(huán)節(jié)。為適應市場的變化，提高企業(yè)的競爭力，對原有的財務(wù)分析體系進行改革和創(chuàng)新就顯得尤為重要。（三）滿足資本市場和債務(wù)市場發(fā)展的需要我國目前證券市場和債務(wù)市場發(fā)展速度很快，但市場上也出現(xiàn)了一些不良行為的企業(yè)，個別企業(yè)為融資需要出具虛假

3、財務(wù)信息，造成了投資者的嚴重損失。為防范此類事件的發(fā)生，建立一套完善的財務(wù)分析指標體系十分必要，通過對財務(wù)指標的綜合分析監(jiān)督企業(yè)財務(wù)信息的真實性，滿足資本市場和債務(wù)市場發(fā)展的需要。二、我國目前財務(wù)指標體系存在的不足之處（一）相當數(shù)量的企業(yè)對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行操縱，而我國目前財務(wù)指標體系又不能很好地區(qū)分企業(yè)真實的財務(wù)狀況好壞目前相當數(shù)量的企業(yè)對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行操縱，需要融資的企業(yè)為了把報表做得漂亮，就利用權(quán)責發(fā)生制虛構(gòu)收入和利潤，或是增加關(guān)

4、聯(lián)交易提高收入；需要避稅的企業(yè)又加大折舊力度，增加費用開支；需要利益輸送的上市公司故意增加關(guān)聯(lián)交易，這些都使財務(wù)信息嚴重失真。由于我國目前財務(wù)分析指標體系仍是以資產(chǎn)負債表和利潤表中相關(guān)傳統(tǒng)指標體系為主，缺少對最主要的經(jīng)營性現(xiàn)金流量指標的深入分析，所以分析往往只看到了表面現(xiàn)象，不能很好地區(qū)分企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績的好壞。（二）沒有充分發(fā)揮現(xiàn)金流量指標分析的作用，傳統(tǒng)財務(wù)分析不能為企業(yè)有效地管理資金和提高效益提供增值服務(wù)現(xiàn)金流指標分析具有預測未來

5、現(xiàn)金流量功能及企業(yè)資本預算和項目投資決策功能?，F(xiàn)金流量信息的這些功能是很有價值的，而這恰恰是傳統(tǒng)財務(wù)分析指標體系所不能提供的。由于我國引入并運用現(xiàn)金流量表時間較晚，對現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金流量指標的研究相對薄弱，許多企業(yè)平時也不編制現(xiàn)金流量表，沒有主動地利用現(xiàn)金流指標分析去改善資金管理，更談不上為企業(yè)提高效益提供增值服務(wù)。（三）財務(wù)指標體系中的指標衡量標準存在缺陷，不利于財務(wù)定性分析不同行業(yè)的相同財務(wù)指標平均值相差很大，而現(xiàn)行財務(wù)指標體系中缺

6、乏適當?shù)闹笜撕饬繕藴?，這不利于財務(wù)定性分析評價，也不利于分析企業(yè)所處的行業(yè)地位。即使處于同一行業(yè)，由于各企業(yè)紛紛采取多品種經(jīng)營，差異化經(jīng)營策略，企業(yè)之間經(jīng)營業(yè)績相差很大，而現(xiàn)行財務(wù)分析時，對同一行業(yè)的不同產(chǎn)品也缺乏細化的財務(wù)衡量指標。一個企業(yè)或者產(chǎn)品往往具有自己的生命周期：分初創(chuàng)、成長、成熟、衰退階段。當企業(yè)處于不同的階段時，其經(jīng)營規(guī)模、贏利狀況、現(xiàn)金流量狀況相差很大，而現(xiàn)行財務(wù)分析時，沒有考慮企業(yè)所處的生命周期、主營產(chǎn)品所處生命周期的

7、情況，這樣財務(wù)分析時對企業(yè)在同行業(yè)中的成長能力就不易判斷。（四）對上市公司進行財務(wù)分析時，沒有將業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的集團公司或子公司報表重要指標進行分析，可能存在重大漏洞上市公司往往與控股的集團公司或者子公司有著密切的業(yè)務(wù)往來，雖然財務(wù)報表附注中對于關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易有一定的披露，但這對了解分析上市公司的關(guān)聯(lián)交易還遠遠不夠，因為相當數(shù)量的上市公司通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益，并通過一定的手段掩蓋其真相。事實證明：如果財務(wù)分析時沒有將業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的集團公司