一類券商集合資產(chǎn)管理計劃的模型和定價——考慮支付手續(xù)費的情況.pdf

1、券商集合資產(chǎn)管理計劃是一種由券商推出的類似于基金的屬于私募性質(zhì)的一種理財方式。它是把社會上零散的資金集中起來，由專家進行管理。為了滿足不同投資者的風險偏好，券商發(fā)行了風險相對比較小的限定性券商集合資產(chǎn)管理計劃和風險相對大的非限定性券商集合資產(chǎn)管理計劃。其中，限定性券商集合資產(chǎn)管理計劃以信用高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品為主要投資對象輔以少量的風險資產(chǎn)投資；非限定性券商集合資產(chǎn)管理計劃主要投資于風險資產(chǎn)，投資對象由計劃約定，投資靈活。<

2、br>　　 本文主要介紹了這兩種券商集合資產(chǎn)管理計劃，并且分別選出了一款具有市場代表性的券商集合資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品并對其條款進行分析。
　　 本文的核心內(nèi)容是本文的第三章和第四章。它們由三部分構(gòu)成，第一部分是以市場上具有代表性的券商集合資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品的條款并且輔以支付手續(xù)費和券商交易支付交易費兩個因數(shù)為基礎(chǔ)建立偏微分方程模型；第二部分是通過相對價格體系求解偏微分方程，并且對非限定性券商集合資產(chǎn)管理計劃管理人的自付比例、約定收益