2015年電子科技大學(xué)431金融學(xué)綜合考研真題

1、第1頁(yè)共7頁(yè)電子科技大學(xué)電子科技大學(xué)2015年攻讀碩士學(xué)位研究生入學(xué)考試試題年攻讀碩士學(xué)位研究生入學(xué)考試試題考試科目：考試科目：431金融學(xué)綜合金融學(xué)綜合注：所有答案必須寫在答題紙上，寫在試卷或草稿紙上均無(wú)效。注：所有答案必須寫在答題紙上，寫在試卷或草稿紙上均無(wú)效。一、判斷題，正確的標(biāo)注“一、判斷題，正確的標(biāo)注“?”，錯(cuò)誤的標(biāo)注“”，錯(cuò)誤的標(biāo)注“”。（每題”。（每題1分，共分，共10分）分）1、通常而言，未對(duì)信用貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信用記錄審

2、核的銀行更加可能吸引到低質(zhì)量的高風(fēng)險(xiǎn)客戶，這反映了信貸過(guò)程中的“逆向選擇（Adverseion）”問(wèn)題。（）2、某投資者聲稱“根本無(wú)法通過(guò)分析股票的歷史信息而獲得異?；貓?bào)”，這說(shuō)明該投資者是“弱式有效市場(chǎng)”的堅(jiān)信者。（）3、平均而言，創(chuàng)業(yè)板較之主板具有較高市盈率（PricetoEarningRatio簡(jiǎn)稱PERatio）的原因在于，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資者更加非理性，從而導(dǎo)致高的市盈率。（）4、套期保值者和投機(jī)者是金融市場(chǎng)上基本的兩類投資者，

3、而投機(jī)者的本質(zhì)就是賭徒。（）5、遠(yuǎn)期和期貨屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的工具，而期權(quán)和互換屬于保險(xiǎn)的工具。（）6、根據(jù)組合選擇理論，市場(chǎng)上存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情形下，不同投資者最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合并不依賴于其個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。（）7、假設(shè)你當(dāng)前建立3個(gè)月后到期的、5000蒲式耳的小麥期貨空頭，并繳納$2000的保證金。第二天，該期貨價(jià)格下跌5美分，那么你保證金賬戶的資金余額將為$2000$250=$2250。（）8、2014年5月29日，Apple公司股票的收

4、盤價(jià)為每股$92116。假設(shè)現(xiàn)有以Apple公司股票為標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格為每股$120、到期日為2014年12月25日的看漲期權(quán)，那么，可以判斷該看漲期權(quán)價(jià)格為零。9、其它條件不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)越大，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格都越高。（）10、有限責(zé)任公司的股東相當(dāng)于持有以公司資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)、到期債務(wù)總額為執(zhí)行價(jià)格、債務(wù)到期日為到期日的一份看漲期權(quán)，債權(quán)人則相當(dāng)于持有一份看跌期權(quán)。（）二、單項(xiàng)選擇（每題二、單項(xiàng)選擇（每題3分

5、，共分，共45分）分）第3頁(yè)共7頁(yè)5、2014年5月23日，面值為￥1000、年票面利率為7%的4年期美國(guó)國(guó)債即將發(fā)行。那么，以下哪種國(guó)債適合作為擬發(fā)行國(guó)債的可比資產(chǎn)（ComparableAsset），以便利用一價(jià)定律對(duì)擬發(fā)行國(guó)債進(jìn)行市場(chǎng)估值？（）A.2014年5月23日已經(jīng)發(fā)行的、面值為￥1000、年票面利率為10%的4年期美國(guó)國(guó)債，其市場(chǎng)價(jià)格為$1030B.2011年5月22日發(fā)行的、面值為￥1000、年票面利率為7%的7年期美國(guó)國(guó)

6、債，其市場(chǎng)價(jià)格為$980C.A和B均可D.A和B均不可6、根據(jù)M&M定理（Modigliani&Miller1961），在無(wú)摩擦的金融環(huán)境里，下列哪種股利分配方式并不會(huì)影響股東財(cái)富或股東價(jià)值？（）A.現(xiàn)金股利B.股票回購(gòu)C.股票股利D.以上三種方式均不會(huì)影響股東財(cái)富或價(jià)值7、對(duì)某一債券增加“可以在一定條件下轉(zhuǎn)換為股票”的附加條款將會(huì)使得（）A.債券的價(jià)格降低、到期收益率（YieldtoMaturityYTM）降低B.債券的價(jià)格升高、到期

7、收益率升高C.債券的價(jià)格升高、到期收益率降低D.債券的價(jià)格降低、到期收益率升高8、考慮其它條款相同的“30年期純貼現(xiàn)債券（PureDiscountBond）”和“30年期、票面利率為8%的附息債券（CouponBond）”兩種債券。一旦市場(chǎng)利率水平提高，“30年期純貼現(xiàn)債券”的價(jià)格將下跌得更多，這反映了該債券具有更高的（）A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)9、AT&T公司下一年的預(yù)期每股盈利為$10股，其市場(chǎng)資本化率（