投資框架協(xié)議(ts)和批注講解-投資機構(gòu)專用

1、第1頁共7頁編號：編號：__________________________投資框架協(xié)議投資框架協(xié)議甲方：方：________________________________________________乙方：方：______________________________________________________簽訂日期：簽訂日期：______________年____________月____________日第3頁共7頁(

2、3)公司核心員工和核心人員已簽署包含保密條款和競業(yè)限制的新雇傭合同；合格上市合格上市現(xiàn)有股東和公司盡力爭取公司在投資完成后年內(nèi)以公司及本次投資者共同認可的方式（包括IPO、新三板掛牌、并購重組等）在國內(nèi)股證券交易市場上市（“合格上市”）或估值不低于億元人民幣。為實現(xiàn)合格上市，如法律或?qū)徟鷻C關(guān)要求，本次投資者可以放棄其根據(jù)投資協(xié)議享有的一些權(quán)利，但如公司在該行為發(fā)生后個月內(nèi)沒有實現(xiàn)合格上市，本次投資者有權(quán)要求恢復該等權(quán)利。投資人股權(quán)保護條

3、款投資人股權(quán)保護條款新股優(yōu)先認購權(quán)新股優(yōu)先認購權(quán)本次投資者有權(quán)以同等條件按照其持股比例等比例認購公司的增資（1）為股權(quán)激勵之目的；（2）公司利潤或公積金轉(zhuǎn)增注冊資本而進行的增資除外。反稀釋保護反稀釋保護投資完成后年內(nèi)，如公司發(fā)行新的股票或股權(quán)類證券進一步增資，如增資對應(yīng)公司的整體估值低于本次增資價格的倍，應(yīng)無償向本次投資者發(fā)行新的股份或采取其他方式進行股份補償；投資完成年后，將以本次增資價格的倍作為基數(shù)加年復利%計算反稀釋補償。為避免疑

4、義，如觸發(fā)反稀釋條款，假設(shè)：V1：本次投資人投資公司的投后估值；V2：未來進一步增資的公司投后估值；Cn：反稀釋計算之觸發(fā)基數(shù)；f：公司進一步增資金額；d：本次投資完成至公司進一步增資的自然日；M%：本次投資人根據(jù)進一步增資協(xié)議里約定的金額計算得出反稀釋補償前的持股比；N%：如觸發(fā)反稀釋條款，本次投資人得到補償后應(yīng)調(diào)整到的持股股比；S%：需要創(chuàng)始人股東無償進行股份補償?shù)墓杀?；投資完成后年內(nèi)（含年），Cn=2V1；投資完成后年起，Cn=2

5、V1x（18%）（D3651）Commented[Office8]:提前規(guī)定權(quán)益的變更條件Commented[Office9]:新股優(yōu)先認購權(quán)最常見的條款，一是用來保護股權(quán)份額不被稀釋，二是優(yōu)先認購更多優(yōu)質(zhì)股票，提高收益Commented[Office10]:反稀釋條款是常見的資方自保性質(zhì)條款，觸發(fā)的條件多半是因為下一輪融資的估值（較低）出現(xiàn)問題。此處規(guī)定反稀釋條款的觸發(fā)條件Commented[Office11]:規(guī)定反稀釋條款的賠償計