關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)限制的法律法規(guī)匯總--阿杜

1、關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)限制的法律法規(guī)匯總關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)限制的法律法規(guī)匯總中華人民共和國(guó)公司法的相關(guān)規(guī)定：中華人民共和國(guó)公司法的相關(guān)規(guī)定：法律法規(guī)法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定中華人民共和國(guó)公司法（2005年10月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂）第一百四十二條發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

2、應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。中華人民共和國(guó)證券法的相關(guān)規(guī)定：中華人民共和國(guó)證券法的相關(guān)規(guī)定：法律法規(guī)法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定中華人民共和國(guó)證券法（2005年1

3、0月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂）第八十五條投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。第八十六條通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人

4、共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。意見第4號(hào)對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：（一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）特定對(duì)象通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公

5、司的實(shí)際控制權(quán)；（三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月”。近來，一些上市公司股東咨詢?cè)谕粚?shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份是否符合《收購(gòu)辦法》和《重組辦法》的上述要求。我會(huì)認(rèn)為，《收購(gòu)辦法》、《重組辦法》的上述要求，旨在保證上市公司控制權(quán)相對(duì)穩(wěn)定，以利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)保障投資者可基于控制權(quán)歸屬的明確預(yù)期作出投資決策。實(shí)踐中，同一實(shí)際控制人之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股

6、份的案例，反映了部分上市公司基于資源整合及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃發(fā)展的考慮進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)持股結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理需求。經(jīng)研究，我會(huì)認(rèn)為：一、適用《收購(gòu)辦法》第六十二條第一款第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)及《重組辦法》第四十三條規(guī)定時(shí)，在控制關(guān)系清晰明確，易于判斷的情況下，同一實(shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份，不屬于上述規(guī)定限制轉(zhuǎn)讓的范圍。。二、上市公司的實(shí)際控制人、控股股東及相關(guān)市場(chǎng)主體不得通過持股結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行利益輸送等損害上市公司及投資者利益的行為。三

7、、前述在同一實(shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份行為完成后，受讓方或?qū)嶋H控制人仍應(yīng)當(dāng)按照誠(chéng)實(shí)信用原則忠實(shí)履行相關(guān)承諾義務(wù)，不得擅自變更、解除承諾義務(wù)。四、律師和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就上市公司的股份轉(zhuǎn)讓是否屬于同一實(shí)際控制人之下不同主體之間的轉(zhuǎn)讓出具法律意見書。律師和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)確保法律意見書的結(jié)論明確，依據(jù)適當(dāng)、充分，法律分析清晰、合理，違反相關(guān)規(guī)定的，除依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施外，監(jiān)管部門還將對(duì)法律意見書的簽字律師和簽字的律師事務(wù)