第1章財務(wù)控制方案---財務(wù)信息的需求與供給

1、第1章 財務(wù)報表信息的需求與供給,財務(wù)報表信息的需求者影響財務(wù)報表信息需求的因素影響財務(wù)報表信息供給的因素與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本,財務(wù)報表信息的需求者,股東、投資者及證券分析師 經(jīng)理貸款提供者 客戶及供應(yīng)商政府機(jī)構(gòu)：征稅的需要；簽訂和執(zhí)行合同的需要；政府政策制訂及政府干預(yù)的需要；員工：例如,某公司的工會與公司訂立的合同中可能包含了以下條款:,財務(wù)報表信息的需求者（續(xù)1）,“……當(dāng)公司的稅前銷售利潤率達(dá)到5%

2、或以上時,員工可以按以下比例分享公司利潤:5%至10%稅前銷售利潤率之間的利潤額的6%,加上10%稅前銷售利潤率以上的利潤額的8%。例如,假設(shè)稅前利潤額為2800萬元,銷售額為20000萬元,則稅前銷售利潤率為14%。員工分享利潤的最低利潤要求為:5%×20000萬元=1000萬元,那么,員工可以分享的總的利潤額為:,財務(wù)報表信息的需求者（續(xù)2）,20000萬元×(10%- 5%)×6% + 20000萬元

3、×(14% -10%)×8%=124萬元。 ……利潤計(jì)量方法是:合并報表的稅前利潤,但不包括非合并的子公司的利潤。銷售收入與利潤的口徑相同。而且,所有上述計(jì)算所依據(jù)的財務(wù)數(shù)據(jù),都必須經(jīng)過獨(dú)立的注冊會計(jì)師的公正審計(jì)?！?影響財務(wù)報表信息需求的因素（財務(wù)報表信息的作用）,財務(wù)報表信息具有減少決策者面臨的不確定性的潛在能力；財務(wù)報表信息較其他競爭性信息源具有的相對優(yōu)勢：財務(wù)報表信息更直接地與各利益主體的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)；財務(wù)

4、報表信息是一種更為可信的信息來源；財務(wù)報表信息是一種成本較低的信息來源；財務(wù)報表(報告)是一種相對更為及時的信息來源。,影響財務(wù)報表信息需求的因素（續(xù)1）,財務(wù)報表作用小結(jié)： -降低投資及信貸決策的不確定性； -作為合同訂立時的重要依據(jù)。,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素,法規(guī)力量 -會計(jì)法：總則；會計(jì)核算；公司、企業(yè)會計(jì)核算的特別規(guī)定；會計(jì)監(jiān)督；會計(jì)機(jī)構(gòu)和會計(jì)人員；法律責(zé)任；附則。 -會計(jì)準(zhǔn)則：包括基本會計(jì)準(zhǔn)則和

5、具體會計(jì)準(zhǔn)則。 -會計(jì)制度。,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)1）,公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 -該準(zhǔn)則規(guī)定的年度報告正文包括：公司簡介；會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動及股東情況;；股東大會簡介；董事會報告；監(jiān)事會報告；重要事項(xiàng)；財務(wù)會計(jì)報告；公司的其他有關(guān)資料；備查文件目錄。,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)2）,-年度報告摘要應(yīng)包括：公司簡介；會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股東情況介紹；股東大會簡介；董事

6、會報告；監(jiān)事會報告；重要事項(xiàng)；財務(wù)會計(jì)報告；中國證監(jiān)會、證券交易所和公司認(rèn)為需要披露的其他事項(xiàng)。 -該準(zhǔn)則中的 “會計(jì)報表附注指引”還規(guī)定, 會計(jì)報表附注至少應(yīng)有,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)2）,以下內(nèi)容:公司簡介；公司主要會計(jì)政策；會計(jì)估計(jì)和合并會計(jì)報表的編制方法；稅項(xiàng)；控股子公司及合營企業(yè)；會計(jì)報表主要項(xiàng)目注釋；其他報表項(xiàng)目；分行業(yè)資料；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易；或有事項(xiàng)；承諾事項(xiàng)；資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的非調(diào)整事項(xiàng)；債務(wù)重

7、組事項(xiàng)；其他重要事項(xiàng)等。,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)3）,市場力量 -資本市場力量——資本市場中的“產(chǎn)品”質(zhì)量具有不確定性。因此，公司可能會在財務(wù)報表中作出 “過分樂觀”的且可能是錯誤或誤導(dǎo)的表述。但是,下列四種機(jī)制的存在,將有助于減少這種錯誤表述的可能性。這四種機(jī)制是:公司的聲譽(yù)；管理當(dāng)局的聲譽(yù)； 第三者驗(yàn)證；法律懲罰。,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)4）,-勞動力市場(經(jīng)理人才市場)——由于勞動力市場

8、的存在,管理當(dāng)局需要向資本市場發(fā)出這樣的信號，即“他們不會采取嚴(yán)重?fù)p害股東和債權(quán)人利益的行為”。 -公司控制力量——[例1]：與公司擁有的單項(xiàng)資產(chǎn)的市價有關(guān)的信息的披露: “……公司閑置的不動產(chǎn)和廠場及設(shè)備的現(xiàn)值,現(xiàn)在看來更為真實(shí)的數(shù),影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)5）,字是$9100萬,而一年前是$5850萬?！盵例2]：有利的季度報告的提前公布。美國某一釀造公司在1981年前的10年中,季度報告公布平均是在季度結(jié)束

9、后的12天內(nèi)作出的。然而,1982年初,管理當(dāng)局被卷入了一場嚴(yán)酷的控制該公司的代表權(quán)(表決權(quán))的爭奪戰(zhàn)中。為此,他們在該年第一季度結(jié)束后的第6天,就披露了該季度的報告。這一披露包括了下,影響財務(wù)報表信息供給的主要因素(續(xù)6）,述評論: “我們很高興地報告,1982年第一季度公司業(yè)已轉(zhuǎn)為盈利。至1982年3月31日止的三個月中,公司實(shí)現(xiàn)稅前收益$2712000,而去年同期為損失$3063000。我們將這些成果歸功于威廉 F.斯密思的規(guī)劃

10、和有效領(lǐng)導(dǎo)------自從去年9月他成為公司董事長兼總經(jīng)理以來?！?與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本,處理和提供信息的成本——處理和提供信息的成本包括搜集、處理、審計(jì)（如果需要審計(jì)的話）以及傳輸信息的成本。這些成本還包括對已披露信息的質(zhì)詢進(jìn)行處理和答復(fù)的成本。關(guān)于這些成本的“量”的系統(tǒng)性證據(jù)很少。可以得到的有限的數(shù)據(jù)資料,主要是遵守法定要求的預(yù)計(jì)成本。,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本（續(xù)1）,[例1]：一些美國公司預(yù)測的他們遵守聯(lián)邦貿(mào)易委員會1970

11、S建議的 “企業(yè)報告程序”所將發(fā)生的成本。被調(diào)查的九家公司預(yù)測的初始啟動成本從$350 000到$1800 000不等,年度維持成本從$9500到$325000不等。[例2]：PERRY&SEARFOSS(1982)關(guān)于10家公司在1981年的年度報告中為編制FASB第33號公告要求的不變美圓/現(xiàn)行成本揭,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本（續(xù)2）,示所費(fèi)時間備忘錄。各公司為此耗時從100小時到4800小時不等------各公司業(yè)務(wù)復(fù)雜

12、程度不同。嚴(yán)格來講,報表使用者處理財務(wù)信息所花費(fèi)的成本也同樣應(yīng)該加以考慮。訴訟成本——盡管訴訟成本是由于信息披露而發(fā)生的，但并不意味著所有的信息披露都會導(dǎo)致訴訟成本。應(yīng)當(dāng)將純碎是由于信息披露而發(fā)生的訴訟案件與只是牽涉到信息披露,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本（續(xù)3）,的案件區(qū)別開來。 -首先，應(yīng)當(dāng)區(qū)分由于指責(zé)信息披露不充分而引起的訴訟與由于指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟。只是后者才是由于信息披露而產(chǎn)生的。 -其次，應(yīng)當(dāng)區(qū)分確系信

13、息誤導(dǎo)而引起的訴訟與錯誤地指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟。 -再次，應(yīng)當(dāng)善于識別錯誤指控。,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本（續(xù)4）,在以上提到的兩種情形中（針對信息不充分的訴訟和針對信息誤導(dǎo)的訴訟），有效信息將能夠或者說已經(jīng)避免了指控的發(fā)生。因此，由于有效信息而導(dǎo)致成本增加的案件，僅剩下“錯誤指控”這一種情形了。競爭劣勢——可能導(dǎo)致競爭劣勢的信息類型有以下一些：〈1〉有關(guān)技術(shù)和管理創(chuàng)新的信息，例如，生產(chǎn)過程、更為有,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成

14、本（續(xù)5）,效的質(zhì)量改進(jìn)技術(shù)、營銷技巧等；〈2〉戰(zhàn)略、計(jì)劃、策略，例如，計(jì)劃中的產(chǎn)品開發(fā)、新的市場目標(biāo)等；〈3〉有關(guān)經(jīng)營的信息，例如，分部門的銷售和生產(chǎn)成本數(shù)字、生產(chǎn)率統(tǒng)計(jì)等。以上這些信息是否會導(dǎo)致企業(yè)的競爭劣勢，取決于四個因素: 一是信息的使用者;二是信息的類型；三是詳細(xì)程度；四是披露的時間。,與財務(wù)信息披露相關(guān)的成本（續(xù)6）,政治成本——政府可以通過采取一定的辦法從公司聚斂財富,并將其再分配給其他利益團(tuán)體。財務(wù)報表是政府用于選擇公