深圳證券交易所上市公司信息披露工作指引第8號

1、深圳證券交易所上市公司信息披露工作指引第深圳證券交易所上市公司信息披露工作指引第8號：衍生品投資號：衍生品投資第一章第一章總則總則第一條為規(guī)范上市公司及其控股子公司投資衍生品行為，提高衍生品投資信息披露透明度，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“《上市規(guī)則》”）等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。第二條本指引適用于深圳證券交易所（以下簡稱“本所”）主板上市公司（不含中小企業(yè)板塊上市公司）及

2、其控股子公司的衍生品投資及信息披露監(jiān)管。第三條本指引所稱衍生品是指場內(nèi)場外交易、或者非交易的，實質(zhì)為期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等產(chǎn)品或上述產(chǎn)品的組合。衍生品的基礎(chǔ)資產(chǎn)既可包括證券、指數(shù)、利率、匯率、貨幣、商品、其他標(biāo)的，也可包括上述基礎(chǔ)資產(chǎn)的組合；既可采取實物交割，也可采取現(xiàn)金差價結(jié)算；既可采用保證金或擔(dān)保、抵押進(jìn)行杠桿交易，也可采用無擔(dān)保、無抵押的信用交易。第四條上市公司應(yīng)建立有效的衍生品投資風(fēng)險控制制度，采取合理的風(fēng)險管理措施對衍生品價

3、值變化進(jìn)行有效監(jiān)控及風(fēng)險評估，及時對外披露衍生品投資的相關(guān)信息。第二章第二章衍生品投資前的準(zhǔn)備工作衍生品投資前的準(zhǔn)備工作第五條上市公司開展衍生品投資前，應(yīng)建立有效的衍生品投資風(fēng)險控制及信息披露制度，明確規(guī)定衍生品投資的授權(quán)范圍、審批程序、操作要點、風(fēng)險管理及信息披露等具體要求。第六條上市公司開展衍生品投資前，應(yīng)指定相關(guān)部門評估衍生品的投資風(fēng)險，分析衍生品投資的可行性與必要性，及時上報突發(fā)事件及風(fēng)險評估變化情況。公司應(yīng)指定董事會的相關(guān)委員

4、會審查衍生品投資的必要性及風(fēng)險控制情況。第七條上市公司開展衍生品投資前，應(yīng)合理配備投資決策、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險控制等專業(yè)人員。參與投資的人員應(yīng)充分理解衍生品投資的風(fēng)險，嚴(yán)格執(zhí)行衍生品投資的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險管理制度。第八條上市公司在進(jìn)行衍生品投資前，應(yīng)當(dāng)在多個市場與多種產(chǎn)品之間進(jìn)行比較、詢價；必要時可聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)對待選的衍生品進(jìn)行分析比較；處于督導(dǎo)期的公司應(yīng)請保薦機(jī)構(gòu)或財務(wù)顧問就衍生品投資出具專項意見。第九條上市公司在進(jìn)行衍生品投資前，應(yīng)當(dāng)制定

5、相應(yīng)會計政策，確定衍生品投資業(yè)務(wù)的計量及核算方法。理方式等條款；（三）本次衍生品投資的必要性。上市公司應(yīng)披露本次衍生品投資的必要性、與公司日常經(jīng)營需求的相關(guān)程度。如認(rèn)定該項衍生品投資為套期保值行為，公司應(yīng)對照企業(yè)會計準(zhǔn)則說明其符合套期保值相關(guān)規(guī)定，并具體披露已擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)量或未來擬購入基礎(chǔ)資產(chǎn)的安排；（四）公司投資衍生品的準(zhǔn)備情況。上市公司應(yīng)披露公司的衍生品投資管理的組織框架、制度規(guī)定、人員配備情況以及參與衍生品投資的人員是否已充分

6、理解擬投資衍生品的特點及風(fēng)險；（五）衍生品投資的風(fēng)險分析。公司應(yīng)分項披露投資各類衍生品的風(fēng)險，包括但不限于市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等。公司應(yīng)披露上述風(fēng)險的估算方法、參數(shù)設(shè)置、發(fā)生概率以及可能給公司帶來的最大損失金額；（六）風(fēng)險管理策略的說明。上市公司應(yīng)分類說明各種已投資的衍生品的風(fēng)險管理策略，評估各項衍生品投資的風(fēng)險對沖結(jié)果及尚未對沖風(fēng)險的敞口；（七）衍生品公允價值分析。上市公司應(yīng)引用公開市場交易數(shù)據(jù)或采用合適

7、的定價模型，充分披露衍生品估值的假設(shè)前提與相關(guān)參數(shù)，對擬投資的衍生品的價值進(jìn)行定性和定量分析；（八）會計政策及核算原則。上市公司應(yīng)分類說明各種已投資的衍生品以及其風(fēng)險對沖行為的會計確認(rèn)、計量方法，具體說明采納上述會計核算方法的規(guī)則依據(jù)；（九）相關(guān)機(jī)構(gòu)及人員發(fā)表的意見。本次衍生品投資如涉及獨立董事的專項意見、保薦人或財務(wù)顧問專項意見以及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)的專項分析報告，公司應(yīng)一并予以披露；（十）本所要求披露的其他內(nèi)容。第四章第四章后續(xù)管理和信息

8、披露要求后續(xù)管理和信息披露要求第十七條上市公司的相關(guān)部門應(yīng)跟蹤衍生品公開市場價格或公允價值的變化，及時評估已投資衍生品的風(fēng)險敞口變化情況，并向董事會專門委員會報告。第十八條對于不屬于交易所場內(nèi)集中交收清算的衍生品投資，上市公司應(yīng)密切關(guān)注交易對手信用風(fēng)險的變動情況，定期對交易對手的信用狀況、履約能力進(jìn)行跟蹤評估，并相應(yīng)調(diào)整交易對手履約擔(dān)保品的頭寸。第十九條上市公司應(yīng)根據(jù)已投資衍生品的特點，針對各類衍生品或不同交易對手設(shè)定適當(dāng)?shù)闹箵p限額，明