淺談巴塞爾資本協(xié)定之演進與未來改進方向

1、淺談巴塞爾資本協(xié)定之演進與未來改進方向鄧家駒＊一、一、前言前言不僅是在臺灣，當今全世界的金融體系都應已經(jīng)知道，許多擁有跨國業(yè)務的銀行，計畫在2006年底之前符合新版巴塞爾資本協(xié)定（NewBaselCapitalAccd，以下稱BaselII），並且在本國政府所訂定的管理細則上，提列最低資本、符合監(jiān)理規(guī)範、以及準備各種法定報表。在此同時，閱讀並參與BaselII規(guī)範的許多業(yè)界與學術(shù)界人士也已經(jīng)約略瞭解到，所謂的新版巴塞爾資本協(xié)定，從最初的

2、訂定至今已經(jīng)歷許多的會議討論，並且接到許多學者業(yè)界的各種建言，並且也曾有過多次的補充與修正，才有今天的最新BaselII版本。所謂的新版巴塞爾資本協(xié)定，雖然已經(jīng)確立了三大支柱（3pillars）的內(nèi)容架構(gòu)，不過截至目前，在執(zhí)行的細節(jié)上、數(shù)量方法論上、還有世界各國政府的角色扮演上，仍然有許多彈性空間存在，也還沒有確定最後的內(nèi)容。不僅如此，所謂的Basel規(guī)範在最初所預設的風險管理層級與技術(shù)層次，在這幾年的不斷修正之下，其所涉及的深度與技術(shù)

3、的複雜程度，也已經(jīng)遠超過當時巴塞爾委員會成立之初所預設的範圍。非但如此，最近在2004年六月底所公布的新巴塞爾規(guī)範當中，也一再地強調(diào)所謂的新巴塞爾規(guī)範，還會持續(xù)隨著時間與技術(shù)的演變而不斷的更新。本文的目的，就是在淺談所謂巴塞爾規(guī)範的過去、現(xiàn)在、與未來的走向。這或許可以讓我國金融界在一方面積極準備以因應2006年巴塞爾規(guī)範時的參考，另一方面也讓有心跟上先進金融脈動的業(yè)界人士一窺未來BaselII規(guī)範的走向。二、巴塞爾的背景與歷史二、巴塞爾

4、的背景與歷史所謂新版巴塞爾資本協(xié)定的各種內(nèi)容，是經(jīng)由巴塞爾銀行監(jiān)理委員會（BaselCommitteeonBankingSupervision）所訂定的。因此提到巴塞爾，就不得不提到該委員會所依附的國際清算銀行（TheBankfInternationalSettlementsBIS）。由於該銀行位於瑞士的巴塞爾（BaselSwitzerl），因此該銀行所成立的委員會，就順理成章的被稱為巴塞爾委員會。國際清算銀行的角色，當然是做為世界各國

5、中央銀行的中央銀行，其功能類似於世界各國當中負責管理協(xié)調(diào)並且監(jiān)控該國國內(nèi)金融體系的穩(wěn)健運作，與銀行往來之間的跨行業(yè)務。因此國際清算銀行的角色，等於是在負責協(xié)調(diào)世界各國金融機構(gòu)之間的往來業(yè)務，尤其是在跨國之間中央銀行的業(yè)務，以及成為跨國之間金融監(jiān)理機關(guān)的相互協(xié)調(diào)與合作機制，當然也在於穩(wěn)定跨國之間的金＊作者係政大商學院風險管理研究所教授，並擔任資料採礦中心主任。。國持續(xù)的被推廣開來，包括那些擁有跨國銀行業(yè)務的非會員國，也都願意採納經(jīng)由巴塞爾

6、委員會所設計出來的金融管控架構(gòu)。於是在1999年的六月，巴塞爾委員會進一步提出比上一版本更為完整的新資本適足架構(gòu)（NewCapitalAdequacyFramewk，簡稱BaselII），用以取代1988年的BaselI協(xié)定。這時巴塞爾所針對的對象不僅限於巴塞爾委員會的成員，還希望全世界各個國家都採納這樣的制度。這個新的架構(gòu)，包括了所謂的三大支柱（Threepillars），即是：[PillarI]最低資本要求（MinimumCapit

7、alRequirement），用來改進1988年的最低資本規(guī)範，以確保行庫有足夠的資本因應風險。[PillarII]主管機關(guān)的監(jiān)理（SupervisyReview），用來監(jiān)控金融機關(guān)的內(nèi)部管控程序以及資本適足情形，以確保各行庫徹底執(zhí)行風險管理。[PillarIII]公開市場的揭露（MarketDiscipline），用來規(guī)範金融機構(gòu)的各種公開報表，讓社會大眾共同監(jiān)控該行庫的風險營運。（詳見附錄一）這樣的架構(gòu)，其正式文件經(jīng)由巴塞爾銀行監(jiān)理

8、委員會於1999年的六月出版。全文抬頭[ANewCapitalAdequacyFramewk]，又簡稱為第一次諮詢文件CP1（FirstConsultativePaper）。這是巴塞爾委員會的一大進步。因為像這樣精密的金融監(jiān)理機制，不可能全然信賴金融機構(gòu)的自律，也不可能全靠巴塞爾委員會的監(jiān)督。因此巴塞爾委員會的最新設計，是將對於各行庫的風險管理，譬如確保與維持最低資本的要求（第一支柱），實際上等於是分攤給該國的政府（第二支柱）以及該國的

9、投資大眾（第三支柱），共同來分擔金融監(jiān)理與控管的工作。這樣三大支柱的金融監(jiān)控架構(gòu)，在巴塞爾銀行監(jiān)理委員會進一步於2001年的一月修正出版，全名稱為[ConsultativeDocument：TheNewBaselCapitalAccd]，此即第二次諮詢文件，簡稱CP2（SecondConsultativePaper）。由於其修正的項目非常的多，本文就不一一贅述。有興趣的讀者可以先參閱同年同月出版的[TheNewBaselCapitalA

10、ccd：AnExplanatyNote]與[ConsultativeDocument：OverviewofTheNewBaselCapitalAccd]，對於前後版本的差異會有提綱挈領(lǐng)的說明。這些監(jiān)理的概念與如何達到該管控的標準，經(jīng)巴塞爾會員國家的業(yè)界與學者多方提出修正意見之後，巴塞爾銀行監(jiān)理委員會又於2003年的六月提出[ConsultativeDocument：TheNewBaselCapitalAccd]，此即第三次諮詢文件，簡稱