“金磚四國”對外直接投資促進(jìn)體系的比較分析與啟示

1、“金磚四國金磚四國”對外直接投資促進(jìn)體系的比對外直接投資促進(jìn)體系的比較分析與啟示較分析與啟示摘要:近年來巴西、俄羅斯、印度、中國等“金磚四國”在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的重要性日益凸現(xiàn)。本文通過介紹“金磚四國”的對外直接投資極其促進(jìn)體系的概況從對外直接投資的自由化、保護(hù)對外直接投資的國際工具和協(xié)議、信息和技術(shù)援助等六個(gè)方面對“金磚四國”的促進(jìn)體系進(jìn)行了全方位的比較分析進(jìn)而提出對我國進(jìn)一步完善對外直接投資促進(jìn)體系的啟示:我國應(yīng)積極促進(jìn)“金磚四國

2、”的通力合作共同應(yīng)對國際挑戰(zhàn)和外部壓力同時(shí)在合作中保持競爭意識助力我國企業(yè)提升競爭優(yōu)勢最終使我國構(gòu)建成既符合國際規(guī)范又行之有效的投資促進(jìn)體系。下載關(guān)鍵詞:金磚四國對外直接投資促進(jìn)體系國家資本主義經(jīng)合組織模式本文受教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目《我國大型企業(yè)國際化問題研究――行業(yè)、資源和制度基礎(chǔ)論視角的跨國并購研究》基金資助(項(xiàng)目批準(zhǔn)號:09YJA630025)。近年來隨著“金磚四國”的經(jīng)濟(jì)實(shí)力正在不斷增強(qiáng)“金磚四國”的跨國公司異軍突起不斷擴(kuò)

3、大在海外的投資規(guī)模及涉入的廣度深度對外直接投資增長非常迅速并頻繁發(fā)生并購大案引起了國際理論界及實(shí)務(wù)界的極大關(guān)注。縱觀“金磚四國”在對外直接投資上的積極表現(xiàn)除了本國企業(yè)自身發(fā)展需要的因素外各國政府的一系列促進(jìn)政策也起著非常重要的作用。一國的對外直接投資不僅是企業(yè)行為更關(guān)系到一國的產(chǎn)業(yè)競爭力乃至國家競爭力。從總體上看“金磚四國”在本國企業(yè)對外直接投資進(jìn)程中都發(fā)揮了促進(jìn)作用?！鲆?、“金磚四國”對外直接投資促進(jìn)體系的比較分析聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)把促進(jìn)國

4、際投資的政策分成以下6類:有關(guān)資源外流的對外直接投資限制的自由化、保護(hù)對外直接投資的國際工具和協(xié)議、信息和技術(shù)援助、財(cái)政激勵(lì)、投資保障機(jī)制、融資支持。鑒于該分類是基于各國對海外直接投資的常規(guī)支持和促進(jìn)體系的構(gòu)成本文將基本沿用該分類來比較分析“金磚四國”在促進(jìn)本國企業(yè)對外直接投資方面的具體做法。(一)對外直接投資的自由化巴西對于企業(yè)對外直接投資的資源流出幾乎沒有限制但中央銀行對于金融機(jī)構(gòu)的投資要求有特殊的授權(quán)。俄羅斯政府已經(jīng)取消了一個(gè)又一

5、個(gè)資本國際流動(dòng)的壁壘但對資本控制的制度仍然存在如通過中央銀行對資本外流進(jìn)行一定控制。2004年俄頒布了《貨幣調(diào)控和貨幣監(jiān)控法》取消了此前俄企業(yè)購買海外股票必須經(jīng)過官方認(rèn)可的限制為俄企業(yè)海外擴(kuò)張大開方便之門。長期以來印度對某些領(lǐng)域的企業(yè)到海外投資有所限制現(xiàn)在印度政府也大大放寬了對外直接投資的限制:第一印度政府放寬了對外投資的審批數(shù)額逐漸放寬外匯管制第二印度政府放寬了對外直接投資的行業(yè)限制鼓勵(lì)金融、軟件等有能力的公私營企業(yè)進(jìn)行對外直接投資第

6、三印度政府放寬了企業(yè)進(jìn)行對外直接投資額的限定。盡管印度政府放寬了限制但政府對對外直接投資的限制依然較多。按行政隸屬關(guān)系再向地方政府傳遞基本上是一條單向、封閉的路線信息比較有限。(四)財(cái)政激勵(lì)巴西暫無對對外直接投資的財(cái)政激勵(lì)。俄羅斯對向外擴(kuò)張企業(yè)直接給予一定的財(cái)政支持。印度政府的主要做法是:對海外合資企業(yè)的所得稅實(shí)行減免海外合資企業(yè)出口的機(jī)器設(shè)備可以享受現(xiàn)金補(bǔ)貼。我國的財(cái)政支持政策則較為多樣:對企業(yè)從事境外投資時(shí)發(fā)生的前期費(fèi)用予以直接補(bǔ)助

7、從境內(nèi)銀行取得的用于項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營的一年以上的中長期貸款予以財(cái)政貼息對中小企業(yè)開拓國際市場予以資金支持納稅人在與中國締結(jié)避免雙重征稅協(xié)定的國家所納稅收予以抵免對承擔(dān)援外項(xiàng)目的企業(yè)實(shí)行稅收饒讓等。由此可見我國政府在財(cái)政激勵(lì)方面是“金磚四國”中力度最大的短時(shí)間內(nèi)能對本國企業(yè)“走出去”起到很大的促進(jìn)作用。(五)投資保障機(jī)制巴西沒有保護(hù)對外直接投資的保障機(jī)制只有兩個(gè)支持服務(wù)業(yè)出口的機(jī)制:其一相互信貸協(xié)議該協(xié)議只適用于拉丁美洲綜合機(jī)構(gòu)(ALADI

8、)成員國其二是出口信貸保險(xiǎn)該保險(xiǎn)啟用于1997年附帶了與出口有關(guān)的政治、商業(yè)和特別險(xiǎn)也包括工程技術(shù)服務(wù)的出口。而且巴西政府創(chuàng)立了一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)――巴西出口信貸保險(xiǎn)公司(SBCE)――來處理出口信貸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。俄羅斯正在考慮成立專門的對外投資局如果有了這一機(jī)構(gòu)它就有可能將協(xié)調(diào)和鼓勵(lì)對外投資以及對出口貸款實(shí)施保險(xiǎn)兩個(gè)功能結(jié)合于一身。印度是四個(gè)國家中最早以法律形式來建立投資保障機(jī)制的。20世紀(jì)80年代初印度先后制訂和頒布了“對外直接投資法”、“

9、國際投資法”、“海外投資保護(hù)法”等以法律形式來保障本國的對外投資。而我國尚未出臺一部系統(tǒng)的、既符合國際規(guī)范又符合我國國情的《對外直接投資法》還沒有形成完善的對外投資的法律體系。目前中國出口信用保險(xiǎn)公司作為政策性保險(xiǎn)公司為企業(yè)開展對外投資活動(dòng)提供政治風(fēng)險(xiǎn)保障。但從其目前提供的服務(wù)來看主要還是側(cè)重于與出口業(yè)務(wù)有關(guān)的保險(xiǎn)公司成立以來至今承保的對外直接投資政治風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍相當(dāng)有限我國對外直接投資保險(xiǎn)制度的缺位加重了海外企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的成本。(六)融

10、資支持融資支持作為巴西政府扶持本國企業(yè)國際化的主要公共政策巴西發(fā)展銀行從中發(fā)揮了主要的作用。巴西發(fā)展銀行為企業(yè)國際化融資的另一重要機(jī)制是給與國家特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信用額度。受金融危機(jī)影響加上銀行貸款的高利率俄羅斯國內(nèi)的融資面臨巨大的壓力除國有企業(yè)擁有較強(qiáng)的融資優(yōu)勢有利于它的海外擴(kuò)張外在對外直接投資上俄羅斯沒有明確的融資促進(jìn)措施。印度政府則通過進(jìn)出口銀行、國有商業(yè)銀行和出口信貸保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)向海外合資企業(yè)提供貸款支持同時(shí)也允許印度金融機(jī)構(gòu)