人力資源中心 08年5月工作總結(jié)

1、如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表？,主要內(nèi)容：,什么是財(cái)務(wù)報(bào)表,資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析,2,1,現(xiàn)金流量表的閱讀與分析,4,跳出財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)情況,5,什么是財(cái)務(wù)報(bào)表？,,一堆數(shù)字,,,財(cái)富密碼,晴雨表,財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。,反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。,游戲規(guī)則？,會(huì)計(jì)核算,八個(gè)原則,兩個(gè)等式,若干會(huì)計(jì)科目,四個(gè)假設(shè),六個(gè)要素,C/F,一個(gè)記賬方法,P/L,B/S,,財(cái)務(wù)報(bào)表,資產(chǎn)負(fù)債表,利

2、潤(rùn)表,… …,現(xiàn)金流量表,企業(yè)的健康證明,企業(yè)的真功夫,企業(yè)的血液,第二部分 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析,什么是資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的 如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表,,一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表 ——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照,反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列,資產(chǎn)負(fù)債表,資 產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益,資金的占

3、用,,資金的來(lái)源,,,,是否“健康”——了解公司的健康狀況；是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過(guò)低；“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過(guò)慢。,二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的,三、如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表 ——明白“家底”有多厚？,總額觀察法 具體項(xiàng)目瀏覽(比較分析） 借助財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況（比率分析）,（一）負(fù)債變動(dòng)型其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起

4、資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：,引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型,,,（二）追加投資變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：,引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型,,（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：,引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型,,,,141016/243012,141016/3155936,,變動(dòng)最大，但份額小，影響不大,,,,,

5、,變動(dòng)不大，但份額大，影響較大,非流動(dòng)資產(chǎn)中影響最大的項(xiàng)目（折舊原因）,資產(chǎn)負(fù)債表比率分析,營(yíng)運(yùn)資金分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長(zhǎng)期償債能力指標(biāo),,短期償債能力指標(biāo),,一、償債能力分析,,,,提示：一般情況下，流動(dòng)比率為2:1，但因?yàn)樾袠I(yè)的不同也會(huì)有所差異。,,=,1、流動(dòng)比率,短期償債能力分析,,,,,=,2、 速動(dòng)比率,說(shuō)明：一般情況下，速動(dòng)比率為1:1，20世紀(jì)90年代以后至今，已降為0.8:1.,,,

6、,,,,3、現(xiàn)金比率,說(shuō)明：現(xiàn)金比率的比值在0.2~0.3較為恰當(dāng)。,,,?長(zhǎng)期償債能力分析,,償債能力指標(biāo)分析,資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。,合理穩(wěn)健,資產(chǎn)負(fù)債率 55%—65%,預(yù)警信號(hào),資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上,企業(yè)盈利時(shí)，可以適度增加借款，以獲取額外的利潤(rùn)。,適度負(fù)債，有利可圖。從投資人角度來(lái)說(shuō)，只要投資收益

7、率大于借款利息率，就不怕負(fù)債率高。例：投資某項(xiàng)目1000萬(wàn)元，投資收益率10%，利息率6%。如果借款500萬(wàn)元、投資者投入500萬(wàn)元，還款后投資者剩余凈利70萬(wàn)元，投資者的投資回報(bào)率為14%；如果借款800萬(wàn)元、投資者投入200萬(wàn)元，還款后投資者剩余凈利52萬(wàn)元，投資者的投資回報(bào)率為26%。,償債能力指標(biāo)分析,增強(qiáng)短期償債能力,可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)

8、級(jí)。,未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒(méi)有預(yù)計(jì)損失；由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。,減弱短期償債能力,關(guān)注表外因素：,,二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析,貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù),應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù),存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),?粉飾財(cái)務(wù)狀況的征兆與識(shí)別,1、高現(xiàn)金、高負(fù)債與高資產(chǎn)負(fù)債率并存。2、其他往來(lái)款項(xiàng)余額是否過(guò)大，是否存在關(guān)聯(lián)股東占資或隱匿負(fù)債。3、存貨與真

9、實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不匹配、與應(yīng)付賬款和存貨周轉(zhuǎn)率不協(xié)調(diào)。4、固定資產(chǎn)與在建工程的規(guī)模和效率與營(yíng)業(yè)收入不相符。5、應(yīng)交稅費(fèi)與營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額不成比例。,第三部分 利潤(rùn)表的閱讀與分析,利潤(rùn)表的基本架構(gòu) 利潤(rùn)表的閱讀與分析 關(guān)注人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響,一、利潤(rùn)表的基本架構(gòu),銷售收入,凈銷售收入,銷貨毛利,營(yíng)業(yè)利潤(rùn),稅前利潤(rùn),凈利潤(rùn),銷貨折扣折讓退貨,期間費(fèi)用,營(yíng)業(yè)外收支,所得稅,銷貨成本,

10、,企業(yè)利潤(rùn)池,,,收入,,,,,成本費(fèi)用,,,如果收入大于成本費(fèi)用，就會(huì)形成企業(yè)的利潤(rùn)如果收入小于成本費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生虧損,利 潤(rùn),,,,,,虧 損,企業(yè)利潤(rùn)池,利潤(rùn)=(收入－成本)×數(shù)量,差異化戰(zhàn)略,成本領(lǐng)先戰(zhàn)略,規(guī)?；瘧?zhàn)略,二、閱讀利潤(rùn)表的基本方法和技巧,檢查經(jīng)營(yíng)成果的三個(gè)步驟：1.把握結(jié)果----------賺了多少錢?2.分層觀察----------在哪里賺的錢? 是來(lái)自日常活動(dòng)還是偶然所得？3.

11、水平對(duì)比----------滿意嗎? （1）與上期比--------滿意嗎? （2）與預(yù)算比--------滿意嗎?,把握結(jié)果,順著利潤(rùn)表從下往上看。先看凈利潤(rùn)，然后是利潤(rùn)總額?？疾炱髽I(yè)是賺錢還是賠錢。,水平對(duì)比,分層觀察,第一是與上年對(duì)比；第二是與年初所定的目標(biāo)對(duì)比 ，確定對(duì)本年度業(yè)績(jī)是否滿意。,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得利潤(rùn)，最能說(shuō)明企業(yè)盈利能力的大小 。,利潤(rùn)表,利潤(rùn)表,三、關(guān)注人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響,成

12、本的結(jié)轉(zhuǎn)方法：例如買同一件商品，第一次買的時(shí)候是10元一個(gè)，第二次買的時(shí)候是12元一個(gè)，當(dāng)想讓利潤(rùn)多的時(shí)候，就按10元轉(zhuǎn)為成本。折舊的計(jì)算方法 ：【平均年限法】和【加速折舊法】 減值準(zhǔn)備的計(jì)提費(fèi)用的攤銷：一項(xiàng)費(fèi)用如果按1年攤費(fèi)用就大，利潤(rùn)就少；如果分3年攤，費(fèi)用就少，利潤(rùn)就大。,銷售毛利率,銷售利潤(rùn)率,凈資產(chǎn)收益率,每股收益,盈利能力指標(biāo),盈利能力指標(biāo)分析,凈資產(chǎn)收益率,銷售凈利率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,權(quán)益乘數(shù),1÷(1 -

13、資產(chǎn)負(fù)債率 ),總資產(chǎn)凈利率,×,×,負(fù)債總額,資產(chǎn)總額,÷,,流動(dòng)負(fù)債,長(zhǎng)期負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn),非流動(dòng)資產(chǎn),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額,資產(chǎn)平均總額,凈利潤(rùn),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額,成本總額,÷,÷,其他利潤(rùn),所得稅,＋,－,－,＋,＋,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加,銷售費(fèi)用,管理費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用,＋,＋,＋,＋,杜邦財(cái)務(wù)分析體系,賺錢=有錢？？,權(quán)責(zé)發(fā)生

14、制,收付實(shí)現(xiàn)制,會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元,會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù),,企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限,現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金,第四部分 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析,現(xiàn)金流量表的架構(gòu) 三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析 現(xiàn)金流量的比率分析,現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈額,一、現(xiàn)金流量表架構(gòu),三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情