國際保理案例分析(正文)

1、華通公司出口雙保理案例分析一案例介紹：2009年美國哥倫比亞服裝公司（COLUMBIAFABRICINC.）想從我國華通公司（某從事服裝紡織類商品的制造）進口一批服裝，金額約為USD7668000。此次美國哥倫比亞服裝公司想用DAat90days進行結(jié)算，但是我國華通公司在DA方面涉及較少，并認為資金稍大，占用時間較長，會使自己資金吃緊，影響與其他合作伙伴的合作，因此提出使用出口雙保理，雙方達成協(xié)議同意使用出口雙保理。華通公司隨即選擇了

2、中國銀行浙江某分行簽訂《授信協(xié)議》和《扣款申請書》約定有追索權(quán)公開型出口保理授信額度RMB40000000。雙方通過簽訂《國際保理業(yè)務(wù)合同》約定對該額度的具體使用并且依《授信協(xié)議》約定，簽訂多份相關(guān)文件，約定保理屆至日即為保理合同買方應(yīng)付款日。美國方面的進口保理商為美國遠東國民銀行（FarEastNationalBank）。華通公司于2009.4.16和2009.5.18日向中國銀行浙江分行提交兩份出口單據(jù)（INV.2054INV.20

3、55）總計USD7668000元提出融資申請，按照《國內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同》的約定，中國銀行浙江分行向華通公司支付了3787萬元的收購款，受讓了華通公司對美國哥倫比亞服裝公司所享有的RMB48348036元的應(yīng)收賬款債權(quán)。保理合同約定原告基本收購款按照應(yīng)收賬款債權(quán)的78.1%的比例計算。雙方共同向美國方面發(fā)出了《應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書》，美國哥倫比亞服裝公司在簽收回執(zhí)上蓋章確認并承諾向原告履行付款責(zé)任。然而，2009年8月5日，中行收到美國遠

4、東國民銀行發(fā)來的爭議通知，內(nèi)容為此公司年初發(fā)給美國進口商托收項下的貨物其中部分由于質(zhì)量與要求不符問題，所以美國哥倫比亞服裝公司拒絕付款總計USD7668000.00的合同貨款，并隨即附上質(zhì)量檢驗證明書。中行立即通知該公司爭議內(nèi)容，希望其與美國公司協(xié)商，并要求其返還已付的收購款，華通公司拒絕償付，認為已經(jīng)將發(fā)票等票據(jù)賣給了中國銀行浙江分行，進口商不付款是應(yīng)該由中國銀行浙江分行承擔(dān)。后來由法院判定要歸還，華通公司處于無奈只能與進口商協(xié)商以1

5、3的市場價求對方接受有質(zhì)量問題的部分商品，自己損失部分。二案例分析：1.選擇保理業(yè)務(wù)的動機分析：在本案例中，華通公司和美國哥倫比亞服裝公司在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽并且雙方一直有貿(mào)易聯(lián)系，此次交易金額為USD7668000，較為巨大，華通公司雖然從自身的角度并不想接受DA這種遠期的支付方式，但由于對方堅持，并不想錯失這次的合作而接受，所以為了保障自己的收款時效而選用了自己不太了解并幾乎從未使用過的出口保理，對此業(yè)務(wù)不熟悉為之后的失敗埋下了伏筆。

6、在國際金融危機之后，許多的企業(yè)的流動資金受到了限制，所以傳統(tǒng)的部分預(yù)付貨款到貨后償付所有的方式漸漸的不被進口商所選用（除非少量的賣方市場的商品），同時出口商為了可以提高自身的競爭力也愿意接受DA或是OA，但是賣方自身的資金流壓力和風(fēng)險都比之前更為的不利，所以很多企業(yè)雖然之前未接觸保理，福費廷，出口押匯等較復(fù)雜的支付方式，現(xiàn)在也一一開始嘗試。2.案例中的融資過程分析：雙保理業(yè)務(wù)基本流程：1美國哥倫比亞服裝公司與華通公司簽訂買賣合同。2華通

7、公司向中國銀行提出初步信用評估的申請，出口銀行向進口地保理商傳遞評估申請，進口保理商對進口商進行信用評估3進口地保理商將結(jié)果傳回給出口地保理商，出口地保理商將結(jié)果通知出口商所以保理業(yè)務(wù)對出口商而言，只需支付合同金額2.5%左右的費用就可以取得發(fā)票金額78.1%的融資比例，同時有銀行向進口商追債，節(jié)約了資信調(diào)查，銷售賬戶管理，債務(wù)追收的業(yè)務(wù)開支。而且使用出口保理可以使出口商的資金流動速度加快，不占用自身的資金，美化自身的資產(chǎn)負債表。但是也

8、有不好的地方，如進口地沒有相互合作的保理商即無法開展保理業(yè)務(wù)，同時要注意自身所發(fā)貨物的質(zhì)量，因為由于質(zhì)量問題所造成的進口商拒絕付款，銀行是不負責(zé)的。2）對出口，進口保理商而言：雙方共同要求了1%的費率，假設(shè)出口保理商為0.45%，進口保理商為0.55%，相較于單純的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，如信用證0.15%的開立，議付費而言，銀行還是有不錯的業(yè)務(wù)收入的，同時我國國內(nèi)現(xiàn)在只開展有追索權(quán)的出口保理，所以銀行的風(fēng)險不大，有利于自身的風(fēng)險控制。3）對進口

9、商而言：進口商仍然支付合同款項，雖然出口商可能在合同款項中加入保理業(yè)務(wù)的費用，但是進口商可以選擇自己所要的遠期付款方式，有時可以使自己的自有資金幾乎不動用的情況下賺取利潤，同時不像信用證業(yè)務(wù)，進口商需要向銀行交納保證金，可以增加自己資金的靈活性，如果進口商處于有利地位的話，可進一步壓價。但是使用出口保理有一條件就是進口商的資信必須比較良好，不然根本無法開展出口保理業(yè)務(wù)，否則信用額度很小，并且銀行考慮到自身風(fēng)險，會增加手續(xù)費等等的額外費用

10、，考慮到此出口商肯能不愿意接受此類國際結(jié)算方式。4.從各方的角度分析，分析出口保理是否是適合的選擇：1）進口商的角度：進口商不想占用自身的資金，所以偏向于遠期的付款方式，即為賒銷（OA），DA，TimeLC如果為TimeLC，進口商需要交納一定的押匯如果信譽不好還要繳納保證金，同時信用證有繁瑣的催證，審證，改證手續(xù)和費用，并且雖然信用證是銀行信用但是信用證有個最大的缺點即使它的付款是終局性付款，所以如果在進口銀行填寫開證申請時有錯誤如未

11、寫明商品的具體質(zhì)量，型號要求，那么只要出口商做到的單單一致，單證一致，那么即使到時候所發(fā)來的貨物與合同不一致，進口商也必須付款，隨后再起訴，這樣一來進口商會有很多的麻煩，所以進口商不喜歡LC，即使是TimeLC。DA和OA都是依靠的商業(yè)信用，銀行只起中介機構(gòu)的作用，所以進口商的付款依靠自己的信用，并且沒有人監(jiān)督，相比DA，OA給了進口商跟多的自由，因此進口商偏向于選擇OA，其次為DA隨后為TimeLC。2）出口商的角度：在買方市場上，當(dāng)

12、對方堅持使用遠期付款方式時，作為出口商的首選應(yīng)該為TimeLC雖然LC的手續(xù)較為麻煩費用略高，但是這些主要都由進口商負責(zé)，作為出口商基本沒有風(fēng)險，同時隨著遠期信用證的運用越來越多，也出現(xiàn)了出口信用證押匯業(yè)務(wù)，出口商以單據(jù)作為抵押向銀行申請短期融資，同時這種方式可以規(guī)避本幣升值的風(fēng)險，所以在本幣趨于升值的情況下更為有利。第二選擇為DA，接受DA即主要考慮對方的信用水平，對于進口商較為有利，在遠期的情況下，DA可以做出口保理如本案例，也可以

13、使用出口托收押匯，即在外國貨款到達之前，向銀行提交有關(guān)單據(jù)申請短期融資。保理和出口托收押匯的區(qū)別主要在于保理兼有擔(dān)保和融資的性質(zhì)，保理業(yè)務(wù)中保理銀行對其核定的額度內(nèi)的進口商信用風(fēng)險和壞賬附有100%的擔(dān)保責(zé)任，出口托收押匯下，銀行保留在收不到貨款時對出口商的追索權(quán)，但保理不一定。在OA方式下，出口商是最沒有保障的，不但要先發(fā)貨，并且對方?jīng)]有給定具體的還款期，很有可能財貨兩失，所以出口保理也可以與OA結(jié)合，但是OA的風(fēng)險更加大，所以費用更