金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管問題研究.pdf

1、隨著20世紀80年代以來經(jīng)濟全球化和金融自由化的不斷發(fā)展，金融發(fā)展日益全球化，各國金融業(yè)不僅要和本國的競爭對手競爭，還面臨著來自國際上的金融企業(yè)的競爭，這使得金融業(yè)的競爭更趨激烈，迫使各國為應對國際金融市場的變化，增強本國金融業(yè)的國際競爭力而相繼放松金融管制，為金融創(chuàng)新的發(fā)展營造寬松的政策和法律環(huán)境，金融創(chuàng)新的作用由此而更加突出。一方面，作為金融競爭的利器和金融發(fā)展的主要推動力量，金融創(chuàng)新促進了金融發(fā)展空間不斷拓展，金融對經(jīng)濟的推動力不

2、斷增強。另一方面，金融創(chuàng)新使得金融風險不斷累積，金融運行的波動性不斷加大，金融體系的脆弱性不斷增加。在監(jiān)管缺位的背景下，全球金融危機終于爆發(fā)，金融發(fā)展受到嚴重制約，銀行體系遭遇重創(chuàng)，銀行體系的穩(wěn)健運行受到嚴重影響。
　　 隨著金融全球化、金融一體化和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，新的金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，新的金融技術大量應用，新的金融組織不斷產(chǎn)生，傳統(tǒng)意義上的金融機構之間的界限日漸模糊，與之相應的新的金融制度不斷出臺;銀行業(yè)務日益復雜化和多元

3、化，銀行機構之間與銀行機構之間以及銀行機構與非銀行機構之問的競爭愈加激烈。銀行監(jiān)管所處的環(huán)境呈現(xiàn)出動態(tài)變化的特征，為持續(xù)地保持銀行監(jiān)管的有效性，需要順應金融創(chuàng)新環(huán)境的新趨勢和新動向，需要把握金融創(chuàng)新的特點，需要全面衡量金融創(chuàng)新對銀行監(jiān)管的影響而與時俱進。
　　 在金融創(chuàng)新環(huán)境下，在保持銀行業(yè)持續(xù)金融創(chuàng)新以提高競爭力的前提下，通過銀行監(jiān)管以防范和化解金融創(chuàng)新所帶來的風險，鼓勵金融創(chuàng)新以確保銀行業(yè)穩(wěn)健運行以及金融創(chuàng)新收益最大化和風險

4、最小化，同時促進銀行業(yè)迅速、健康發(fā)展，就成為21世紀既具有重大現(xiàn)實意義又具有重要理論意義的研究課題。
　　 本文所指的金融創(chuàng)新環(huán)境泛指對金融創(chuàng)新產(chǎn)生直接或間接影響的各種客觀條件和因素，主要包括:國際、國內(nèi)和區(qū)域經(jīng)濟金融形勢，宏觀經(jīng)濟政策，法制環(huán)境，銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，科學技術進步等。金融創(chuàng)新環(huán)境具體包括了經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境和社會環(huán)境等。具體來說，經(jīng)濟環(huán)境包括宏觀經(jīng)濟運行、經(jīng)濟機構和經(jīng)濟全球化;金融環(huán)境包括金融市場、金融工具、貨幣政策

5、;社會環(huán)境包括政治制度、法律法規(guī)、科技文化和社會規(guī)范等諸方面。
　　 當前，金融創(chuàng)新環(huán)境日益呈現(xiàn)出動態(tài)變化的特征:銀行、證券、保險和信托之間的聯(lián)系不斷加強，業(yè)務相互滲透和機構相互連結(jié)的現(xiàn)象不斷增多，金融創(chuàng)新日益深入發(fā)展，金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管之間既統(tǒng)一又對立的矛盾不斷加深。出于發(fā)展需要，銀行業(yè)需要金融創(chuàng)新以增加盈利和規(guī)避風險，金融創(chuàng)新所帶來的銀行體系不穩(wěn)定更需要科學地有效的銀行監(jiān)管。
　　 基于產(chǎn)權理論的金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行

6、監(jiān)管模型的研究表明，金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管、金融發(fā)展三維變量之間互為因果，相互作用，三者之間適當?shù)仄胶庥欣诮鹑趧?chuàng)新與銀行監(jiān)管的相互協(xié)調(diào)和共生發(fā)展。在不斷變化的金融創(chuàng)新環(huán)境下，更加需要深入地探究金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管之間的互動作用機制，遵循金融創(chuàng)新風險與銀行監(jiān)管相互協(xié)調(diào)的原則，統(tǒng)籌考慮金融創(chuàng)新風險對銀行業(yè)運營的影響，將創(chuàng)新風險置于銀行監(jiān)管的管控范圍之內(nèi)。
　　 金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管既要重視金融創(chuàng)新有利于分散風險、轉(zhuǎn)移風險和豐富消費者

7、選擇的積極作用，堅持以金融創(chuàng)新解決金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和金融危機帶來的問題;也要重視金融創(chuàng)新放大風險導致銀行體系不穩(wěn)定的消極方面，通過科學的銀行監(jiān)管以確保銀行體系的穩(wěn)健運行，以動態(tài)性的銀行監(jiān)管應對和促進金融創(chuàng)新。
　　 通過深入研究金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管問題，提出了銀行監(jiān)管因應金融發(fā)展和金融創(chuàng)新所帶來的挑戰(zhàn)的監(jiān)管對策，即:促進和鼓勵金融創(chuàng)新與加強和完善銀行監(jiān)管并舉，堅持金融創(chuàng)新推動金融發(fā)展，堅持金融創(chuàng)新前提是風險可控，堅持銀行監(jiān)

8、管創(chuàng)新以促進和推動金融創(chuàng)新的發(fā)展。
　　 通過深入研究，本文在研究方法和研究內(nèi)容上有所創(chuàng)新:
　　 首先，研究目標導向新穎，切中時弊。通過將銀行監(jiān)管研究置于金融創(chuàng)新環(huán)境下，結(jié)合對國際金融危機從金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管方面的深入分析，本文提出了金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)、并進和共生的發(fā)展思路。
　　 其次，科學界定了金融創(chuàng)新環(huán)境的概念:金融創(chuàng)新環(huán)境指對金融創(chuàng)新產(chǎn)生影響的各種客觀條件和因素如經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境和社會環(huán)境等，也包

9、括金融創(chuàng)新對金融體系的改變和影響。這一概念的界定，有助于為研究目標設立新的視角，對金融創(chuàng)新對銀行監(jiān)管的影響做全面辯證地分析，對銀行監(jiān)管的實踐和理論研究更加具有實踐意義。
　　 再次，在研究金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的博弈關系時，通過構建金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的動態(tài)博弈關系圖，并且引入了銀行監(jiān)管覆蓋能力指標來分析銀行監(jiān)管的發(fā)展，全面深入地分析了銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新動態(tài)博弈、層層遞進的交互作用關系以及由低級到高級的演進趨勢。這種做法既使傳統(tǒng)的“斗

10、爭”和“互補”分析框架得以豐富和擴展，又使得對這一博弈關系的分析更加系統(tǒng)化和全面化，彌補了以往研究成果在進行兩者博弈分析時缺乏嚴整的分析框架的缺憾。
　　 第四，把羅默等人的新經(jīng)濟增長模型加以拓展應用，基于產(chǎn)權理論構建了金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管模型，分析了基于產(chǎn)權的金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管、金融發(fā)展三維變量之間互為因果，相互影響的互動作用機制。借鑒金融危機所暴露出來的金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管方面的教訓，分析三者之間的發(fā)展趨勢，試圖以監(jiān)管促創(chuàng)

11、新和創(chuàng)新促發(fā)展的思路求解金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的博弈難點問題。同時，對佩爾茲曼規(guī)制模型結(jié)合了金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管特點加以擴展應用，進行銀行監(jiān)管的均衡分析，說明金融市場中存在滿足金融創(chuàng)新發(fā)展和與之相適應的銀行監(jiān)管的均衡狀態(tài)。
　　 第五，提出了金融創(chuàng)新環(huán)境下符合中國銀行業(yè)實際的銀行監(jiān)管對策，即:建立與國際市場之間的防火墻和安全網(wǎng)，加強逆周期監(jiān)管;在推動和鼓勵金融創(chuàng)新的同時，汲取國際金融危機因金融創(chuàng)新過度和監(jiān)管缺失所產(chǎn)生的深刻教訓。