基于序列比對(duì)方法的金融波動(dòng)研究.pdf

1、隨著金融市場(chǎng)波動(dòng)的加劇及其在全球范圍內(nèi)的廣泛傳播,采用科學(xué)的方法對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行分析,對(duì)于預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)波動(dòng)具有重要意義。其中金融計(jì)量學(xué)方法在金融市場(chǎng)波動(dòng)方面的研究已取得了豐碩的成果,但對(duì)于復(fù)雜的非線(xiàn)性經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)來(lái)說(shuō),單純以金融計(jì)量學(xué)的方法來(lái)研究金融波動(dòng)無(wú)法全方位地把握波動(dòng)的規(guī)律,需要利用新的方法從不同的角度來(lái)研究波動(dòng)問(wèn)題,作為金融計(jì)量學(xué)研究方法的補(bǔ)充,符號(hào)時(shí)間序列分析方法及序列比對(duì)方法正可以做到這一點(diǎn)。
　　本文引入生物信息學(xué)中的

2、序列比對(duì)方法及非參數(shù)的符號(hào)時(shí)間序列分析方法,與已有的K-近鄰法相結(jié)合,提出一種新的金融波動(dòng)預(yù)測(cè)方法。利用符號(hào)化后的時(shí)間序列數(shù)據(jù),將比對(duì)目標(biāo)序列與樣本序列進(jìn)行序列比對(duì),通過(guò)動(dòng)態(tài)規(guī)劃算法回溯出高于匹配得分閾值的K條歷史子序列,以此作為K-近鄰法中的K個(gè)最近鄰,分別計(jì)算各自的權(quán)重,從而得到預(yù)測(cè)結(jié)果。以上證綜指、深證成指的高頻數(shù)據(jù)為樣本,對(duì)其價(jià)格波動(dòng)序列進(jìn)行實(shí)證分析;在成交價(jià)格波動(dòng)這個(gè)單一變量的基礎(chǔ)上,通過(guò)合適的符號(hào)化方法將兩維時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為一

3、維時(shí)間序列,從而擴(kuò)展到對(duì)成交價(jià)格波動(dòng)與交易時(shí)間間隔、成交價(jià)格波動(dòng)與成交量等兩個(gè)變量同時(shí)進(jìn)行預(yù)測(cè),以個(gè)股萬(wàn)科的超高頻數(shù)據(jù)為樣本,進(jìn)行實(shí)證分析,驗(yàn)證了該方法的可行性和有效性。該方法可以捕獲時(shí)間序列的非線(xiàn)性特征,降低噪聲的敏感性,無(wú)需確定數(shù)據(jù)生成過(guò)程符合什么模型,也不用做出數(shù)據(jù)是否平穩(wěn)等假設(shè),不僅可以預(yù)測(cè)具體的波動(dòng)值,也可預(yù)測(cè)波動(dòng)所處的區(qū)間,適用范圍廣泛。
　　本文第一章闡述了對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行研究的背景、意義及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,并提出本

4、文的創(chuàng)新點(diǎn)。第二章概述了兩個(gè)重要的基礎(chǔ)理論,符號(hào)時(shí)間序列方法及序列比對(duì)方法。第三章提出了基于序列比對(duì)方法的高頻金融波動(dòng)預(yù)測(cè)方法及其詳細(xì)步驟,并以上證綜指和深證成指采樣間隔為20分鐘的高頻數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行了實(shí)證分析,對(duì)波動(dòng)時(shí)間序列及波動(dòng)符號(hào)序列分別進(jìn)行了預(yù)測(cè)。第四章將單變量預(yù)測(cè)擴(kuò)展到雙變量預(yù)測(cè),以個(gè)股萬(wàn)科2010年3月份的超高頻數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行了實(shí)證分析。第五章對(duì)全文的研究工作進(jìn)行了總結(jié),指出序列比對(duì)方法在金融市場(chǎng)的研究中仍有很大的應(yīng)用、發(fā)展