Copula變換及其在相關性分析中的應用.pdf

1、近年來，隨著金融工具及其衍生物越來越多元化，其帶來的不確定因素也越來越大，因而金融市場的風險也就越來越高。在此背景下，金融風險管理受到越來越高的重視。同時金融市場間的關系也變得日趨復雜，更多的呈現(xiàn)出非線性、非對稱和厚尾等特性，簡單的線性關系已經(jīng)無法適應風險分析的需要。如何正確刻畫變量間的相關關系，對評估和管理多種風險起著關鍵性的作用，尤其是投資組合風險的度量。在金融風險管理中刻畫金融資產(chǎn)的聯(lián)合分布是一個很重要的問題，而Copula函數(shù)為

2、研究多維聯(lián)合分布提供了一條新的思路。
　　本文主要工作如下：
　　第一，介紹了現(xiàn)有文獻中常用的一些Copula選擇方法，并基于Rosenblatt積分變換的2χ擬合檢驗，提出了Copula函數(shù)的兩條選擇原則。
　　第二，針對Copula函數(shù)，引入一種變換，給出了函數(shù)變換后仍然是Copula函數(shù)的一個充分條件，特別地對Archimedean Copula進行變換后仍然是Archimedean Copula。證明了文中變換