企業(yè)會計準(zhǔn)則講解25套期保值

1、第二十五章套期保值企業(yè)會計準(zhǔn)則講解20101第二十五章第二十五章套期保值套期保值第一節(jié)第一節(jié)套期保值概述套期保值概述企業(yè)在風(fēng)險管理實務(wù)中，經(jīng)常會運用套期保值方法。比如，外商投資企業(yè)自主運用外匯遠(yuǎn)期合同鎖定匯率，防范匯率風(fēng)險；從事境內(nèi)外商品期貨交易來鎖定價格風(fēng)險等，都屬于套期保值的運用。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》(以下簡稱“套期保值準(zhǔn)則”)規(guī)范了企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)會計處理，有助于提升企業(yè)風(fēng)險防范能力。一、套期保值的概念一、套期保

2、值的概念套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。企業(yè)運用商品期貨進行套期時，其套期保值策略通常是，買入(賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合同來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風(fēng)險。相對于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金

3、融風(fēng)險，如利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、信用風(fēng)險等，對套期保值有更多的需求。例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動風(fēng)險，與某金融機構(gòu)簽訂外幣期權(quán)合同對現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進行套期保值。二、套期保值的分類二、套期保值的分類為運用套期會計方法，套期保值(以下簡稱套期)按套期關(guān)系(即套期工具和被套期項目之間的關(guān)系)可劃分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外凈投資套期。(一)公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定

4、承諾中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。以下是公允價值套期的例子:1.某企業(yè)對承擔(dān)的固定利率負(fù)債的公允價值變動風(fēng)險進行套期。2.航空公司簽訂了一項3個月后以固定外幣金額購買飛機的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避外匯風(fēng)險對該確定承諾的外匯風(fēng)險進行套期。3.電力公司簽訂了一項6個月后以固定價格購買煤炭的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避價格變動風(fēng)險對該確定承諾的價格變動風(fēng)險進行套期。(二

5、)現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。以下是現(xiàn)金流量套期的例子:1.企業(yè)對承擔(dān)的浮動利率債務(wù)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。2.航空公司為規(guī)避3個月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機相關(guān)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。3.商業(yè)銀行對3個月后預(yù)期很可能發(fā)生的與可供出售金融資產(chǎn)處置相關(guān)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。對確定承諾的外匯風(fēng)險進行的套期，

6、企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。(三)境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期。境外經(jīng)營凈第二十五章套期保值企業(yè)會計準(zhǔn)則講解20103(二)對套期工具的指定l.企業(yè)對套期工具進行計量時，通常以該工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎(chǔ)對其進行計量；同時，由于引起套期工具公允價值變動的因素具有相互關(guān)聯(lián)性，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其整體或其一定比例(例如，其名義金額的50%)指定為套期工具。但是，由于期權(quán)的內(nèi)在價值和遠(yuǎn)期合同

7、的升水通?？梢詥为氂嬃?，為便于提高某些套期策略的有效性，套期保值準(zhǔn)則允許企業(yè)在對套期工具進行指定時，就期權(quán)和遠(yuǎn)期合同作出例外處理，即:對于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只就內(nèi)在價值變動將期權(quán)指定為套期工具；對于遠(yuǎn)期合同，企業(yè)可以將遠(yuǎn)期合同的利息和即期價格分開，只就即期價格變動將遠(yuǎn)期合同指定為套期工具。2.企業(yè)通?？蓪雾椦苌ぞ咧付閷σ环N風(fēng)險進行套期，但同時滿足下列條件的，也可以指定為對一種以上的風(fēng)險進行套期:(1)各

8、項被套期風(fēng)險可以清晰辨認(rèn)；(2)套期有效性可以證明；(3)可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險頭寸之間存在具體指定關(guān)系。其中，套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風(fēng)險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。例如，甲企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，承擔(dān)了一項5年期美元浮動利率負(fù)債。為規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險，甲企業(yè)可以與某金融機構(gòu)簽訂一項交叉貨幣利率互換合同，使該互換合同的條款與該金融負(fù)債的條款相“匹配”，并將

9、該互換合同指定為套期工具。根據(jù)該互換合同，甲企業(yè)可以定期收取按美元浮動利率計算確定的利息，同時支付按人民幣固定利率計算確定的利息。3.企業(yè)可以將兩項或兩項以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。對于外匯風(fēng)險套期，企業(yè)可以將兩項或兩項以上非衍生工具的組合或該組合的一定比例，或?qū)⒀苌ぞ吆头茄苌ぞ叩慕M合或該組合的一定比例指定為套期工具。4.企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限

10、內(nèi)的某一時段進行套期指定。例如，某公司擁有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，打算將其用于對所發(fā)行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的剩余期限為10年，而債券的剩余期限為5年。在這種情況下，甲公司不能在互換合同剩余期限中的某5年將互換指定為套期工具。二、被套期項目二、被套期項目(一)可以作為被套期項目的項目被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的下列項目:(1)單項已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很

11、可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資(2)一組具有類似風(fēng)險特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資(3)分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分(僅適用于利率風(fēng)險公允價值組合套期)。其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易。下列方面有助于理解被套期項目：1.作為被套期項目，應(yīng)當(dāng)使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)命