對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的研究.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的研究姓名：張煒申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：企業(yè)管理指導(dǎo)教師：蔣屏2000.4.1對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的研究第一章投資銀行概論第一節(jié)投資銀行的概念及基本業(yè)務(wù)一、投資銀行的概念投資銀行產(chǎn)生于西歐，發(fā)展于北美，全面興起于亞洲、非洲和拉丁美洲，目前已成為資本市場(chǎng)中最重要的媒介。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的組織者和有機(jī)組成部分，也是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的一個(gè)重要要素，在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不容忽視的積極作用。最初的投資銀行

2、主要從事公司證券承銷和分銷以及二級(jí)市場(chǎng)證券交易和操作，隨著金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展和公司業(yè)務(wù)的全球化，特別是電訊、計(jì)算機(jī)與數(shù)據(jù)處理等技術(shù)的進(jìn)步，使得投資銀行經(jīng)營(yíng)范圍大大拓展；與此同時(shí)，新興市場(chǎng)和新的金融工具不斷誕生，貸款抵押擔(dān)保證券市場(chǎng)的發(fā)展、零息債券的產(chǎn)生、作為融資和資金管理工具的回購(gòu)市場(chǎng)的出現(xiàn)，以及金融衍生市場(chǎng)的誕生等，都為現(xiàn)代投資銀行的形成和發(fā)展創(chuàng)造了十分有利的現(xiàn)實(shí)條件，促進(jìn)了投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)諸多領(lǐng)域廣泛滲透。美國(guó)著名的金融投資專家

3、羅伯特庫(kù)恩(RobertKuhn)曾根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)投資銀行下過(guò)如下四個(gè)定義：11、任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行，都可以被稱作投資銀行。這是對(duì)投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至還包括保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司。2、指經(jīng)營(yíng)全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這是較廣義投資銀行的定義。這里所說(shuō)的資本市場(chǎng)是相對(duì)貨幣市場(chǎng)而言的，即指期限在1年或1年以上的中長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購(gòu)、

4、咨詢服務(wù)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、抵押等則不應(yīng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。3、較狹義的投資銀行是指經(jīng)營(yíng)部分資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)包括證券承銷與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、兼并收購(gòu)等，與第二個(gè)定義相比，不包括風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理工具等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。4、狹義的投資銀行定義僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券、籌集資本和二級(jí)市場(chǎng)上交易證券的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。上述第四個(gè)定義排除了各國(guó)投資銀行所現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)著的許