第十二章 新制度經濟學中的企業(yè)理論

1、423第12章新制度經濟學中的企業(yè)理論新制度經濟學認為企業(yè)是一種團隊生產（teamproduct），而“團隊”（team）是指企業(yè)中的工人是一組代理人，他們獨立地選擇努力水平，但卻生產出一個總的產出，每個代理人對產出的邊際貢獻是依賴于其他代理人的努力的，是不可單獨觀測的[1]。新制度經濟學的一個代表人物Holmstrom提出的團隊生產理論框架是下面分析的出發(fā)點。在團隊生產中，由于個人努力不可觀測，將會出現個人的“搭便車”偷懶行為。由此，

2、應引入一個監(jiān)督者（monit），同時為了對監(jiān)督者本身要有激勵，則監(jiān)督者就應該是剩余索取人（residualclaimant）。這就解釋了古典企業(yè)的存在原因。但Holmstrom（1982）曾證明，對于團隊生產中的偷懶問題，可通過激勵機制來解決。他認為，監(jiān)督者實際上是委托人，他的作用并不是監(jiān)督團隊成員，而是通過剩余索取權打破了預算平衡（breakingbudget）。下面，我們來看看這個結論是如何得到的。設有個代理人；代理人選擇行動，個人

3、成本為，nni21??i)0(???iiAa)(iiaC，，且。0)(?iiaC0)(?iiaC0)0(?iC記為行動向量，其中。生產函)()(1iinaaaaa????)(111niiiaaaaa??????數為，且是嚴格遞增的可微凹函數，。)(axx?)(ax0)0(?x制度安排在個代理人之間分配，記為代理人的所得份額。設代理人是風xn)(xSii險中性的，故效用函數為[2]。)()()(iiiiiiaCxSaSu??現在的問題是：

4、是否存在一種制度安排，使在納什均衡下的分配是一個帕累托最優(yōu)的分配。為此，我們先看在預算平衡時的情形，此時對任意產出有x（12.1）???niixxS1)(在式（12.1）兩邊對求導：x（12.2）???niixS11)(代理人將選擇最大化其效用iia)()(iiiiaCxSU??一階條件為：，（12.3）)()(iiiiaCxxS?ni1??但是，帕累托最優(yōu)的行動向量應滿足：a??????????niiiaaCaxrgaa1)()(ma

5、x一階條件為425????niixnxxS1)這一制度下有，然后據式（12.3）和（12.4），在均衡下是帕累托最優(yōu)的。每1?iS個代理人得到的實際凈收入就為[4]naxAaxi)()(??Arrow（1985）曾指出，上述打破預算平衡的制度可能有多重均衡，因更多的行動組合都是最優(yōu)反應。他指出：“如果有人偷懶，為了達到目標產出，其他人就會更加努力地工作（大于帕累托最優(yōu)水平）是值得的。因此，這個方案并不能保證最優(yōu)結果，盡管它允許最優(yōu)結果。

6、”但是，在現實中也能找到類似的制度，如企業(yè)給個人支付固定工資加上團體獎金，獎金只有在一個給定的目標（類似這里的）達到后才能獲得。如果企業(yè)的業(yè))(axx?績不佳，在極端情形董事會全部被解職[5]。但是，如果事后實際產出小于，此時將拋掉并不符合團隊利益。但是，如)(axx果代理人事前就預期事后不會拋掉小于的，從而“團體懲罰”不可實施的話，)(axx就會出現搭便車。這說明，這個制度不是子博弈精煉均衡，不滿足動態(tài)一致性?，F在，我們通過引入一個有

7、剩余索取權的委托人。如果小于，則產出全歸委托人所有。x)(ax譬如，在上面那個制度中，委托人收取保證金，然后按支付給代理人，委托人的xSi?剩余為。并且，委托人本身不是團隊成員。0)1()(??????????nxxnnnax所以，從這個理論角度看，委托人的真正作用不是監(jiān)督代理人，而是保證不滿足預算平衡的團體激勵方案的實施。古典式資本主義企業(yè)與合伙制企業(yè)相比較的優(yōu)點就在于它可以使用一些在合伙制下不可行的激勵方案。在確定性的環(huán)境中，均衡下

8、沒有剩余留給委托人。譬如，在第一種制度下有，而在第二種制度中有?，F???niiaxb1)()()(axnnax??在的問題是，如果委托人事前就預期自己將一無所得，就沒有人愿去當委托人。但Holmstrom證明在不確定的環(huán)境里，這類團體激勵是很有效的。我們下面來看他的思路。假定產出還受到外生因素的影響，故有。使用分布函數的參數化模型?)(?axx?（見第8章），把當作隨機變量。x令和分別為的分布函數和分布密度，假定滿足一階隨機占)(axF