汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)中存在道德風(fēng)險(xiǎn)嗎——來自動(dòng)態(tài)續(xù)保數(shù)據(jù)的分析

1、汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)中存在道德風(fēng)險(xiǎn)嗎汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)中存在道德風(fēng)險(xiǎn)嗎——來自動(dòng)態(tài)續(xù)保數(shù)據(jù)的分析來自動(dòng)態(tài)續(xù)保數(shù)據(jù)的分析上海財(cái)經(jīng)大學(xué)趙桂芹吳洪發(fā)布時(shí)間:20100830摘要：摘要：我們采用我國(guó)機(jī)動(dòng)車輛商業(yè)三責(zé)險(xiǎn)市場(chǎng)中的動(dòng)態(tài)續(xù)保數(shù)據(jù)，通過兩年的保單選擇對(duì)投保人進(jìn)行分組，合理控制風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)效應(yīng)的影響，利用Logistic回歸模型(參數(shù)方法)和條件相關(guān)模型(非參數(shù)方法)，研究我國(guó)汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)中是否存在道德風(fēng)險(xiǎn)以及其他動(dòng)機(jī)效應(yīng)。研究結(jié)果表明，投保

2、車輛保額提高組不存在明顯的道德風(fēng)險(xiǎn)證據(jù)；投保車輛保額降低組，在保額下降后觀察到顯著的索賠概率降低，有顯著的道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)效應(yīng)。同時(shí)，保額降低組投保人在購(gòu)買不計(jì)免賠率特約條款的情況下，還存在正向選擇的情形。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：道德風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)機(jī)效應(yīng)，正向選擇一、引言一、引言保險(xiǎn)市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱，是指保險(xiǎn)公司對(duì)于想要投保的消費(fèi)者，并不完全了解其投保標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此在保險(xiǎn)公司與消費(fèi)者之間的保險(xiǎn)交易，會(huì)產(chǎn)生信息不對(duì)稱，并以逆選擇(adverseio

3、n)和道德風(fēng)險(xiǎn)(malhazard)兩種主要方式表現(xiàn)出來。逆選擇，是指由于投保人的信息隱藏，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司無法分離高低風(fēng)險(xiǎn)者，只好采用統(tǒng)一費(fèi)率；這樣低風(fēng)險(xiǎn)者往往不愿投保，而高風(fēng)險(xiǎn)者則樂于投保。道德危險(xiǎn)，則是指投保人購(gòu)買保險(xiǎn)后，會(huì)因?yàn)橛辛吮ｋU(xiǎn)所提供的保障而降低了避免損失的激勵(lì)，從而產(chǎn)生行為的隱藏，使得事故發(fā)生概率增加?？梢姡赖嘛L(fēng)險(xiǎn)涉及投保人投保后的心理動(dòng)機(jī)：獲得保險(xiǎn)保障后，是不是會(huì)顯著降低風(fēng)險(xiǎn)防范的激勵(lì)，降低風(fēng)險(xiǎn)控制支出，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)水平

4、上升在降低保險(xiǎn)保障后，是不是會(huì)顯著增加風(fēng)險(xiǎn)防范的激勵(lì)，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)水平下降相對(duì)于理論上的成熟，針對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)還屬于一個(gè)相對(duì)較新、分歧較大概率取決于投保人的謹(jǐn)慎程度。由于信息不對(duì)稱，謹(jǐn)慎程度是無法觀察的，投保之后，如果存在道德風(fēng)險(xiǎn)，投保人將降低謹(jǐn)慎駕駛的激勵(lì)，減少用于風(fēng)險(xiǎn)控制的成本，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。實(shí)證上，一般可以通過檢驗(yàn)投保前后的行為變化來判斷是否存在道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，在采用截面數(shù)據(jù)的情況下，這一方法將不能直接得到準(zhǔn)確的判斷。Chi

5、appi&Salani6(2003)指出，購(gòu)買保險(xiǎn)后損失率的上升，既可能來源于不可觀察的被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性(逆選擇)，也可能來源于被保險(xiǎn)人的動(dòng)機(jī)效應(yīng)(道德風(fēng)險(xiǎn))。為解決以上問題，Chiappi&Salani6(2000)建議，可采用動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)(dynamicdata)、自然實(shí)驗(yàn)(naturalexperiment)或準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)(quasinaturalexperiment)的方法，控制無法觀察的風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性，以識(shí)別在不同時(shí)間上的駕駛行為。

6、他們以法國(guó)剛?cè)〉民{照未滿三年的年輕投保者的汽車保險(xiǎn)保額與肇事紀(jì)錄共6333筆數(shù)據(jù)作雙向檢驗(yàn)，認(rèn)為逆選擇的假說不成立；單獨(dú)檢驗(yàn)獲得保費(fèi)優(yōu)待者的肇事紀(jì)錄，發(fā)現(xiàn)兩者之間的道德風(fēng)險(xiǎn)假說也不成立。但是，投保人的偏好(特別是風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度)對(duì)于保險(xiǎn)合同的選擇有重要影響，保險(xiǎn)市場(chǎng)中逆選擇呈現(xiàn)出了不同的形式。Dionne&Gagne(2002)通過分析加拿大車險(xiǎn)市場(chǎng)一種車輛重置保單的引入效應(yīng)，采用“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”的方法將道德風(fēng)險(xiǎn)與逆選擇分離開來，證實(shí)了道德

7、風(fēng)險(xiǎn)的存在。Abbfing，Chiappi&Pinquet(2003)使用連續(xù)年度的79684筆數(shù)據(jù)，驗(yàn)證法國(guó)汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)中的道德危險(xiǎn)假說。他們?nèi)〉妹恳槐纬鲭U(xiǎn)理賠的日期，并根據(jù)所推導(dǎo)的“發(fā)生相關(guān)性”與“隱藏異質(zhì)性”理論來分離道德風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)，結(jié)果并未發(fā)現(xiàn)法國(guó)汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)存在道德風(fēng)險(xiǎn)。Finkelstein&Poterba(2004)認(rèn)為道德風(fēng)險(xiǎn)在年金市場(chǎng)并不明顯，而逆選擇是顯著的。Dionne，Michaud&Dahchour(2007