操縱證券市場(chǎng)的法律責(zé)任追究

1、操縱證券市場(chǎng)的法律責(zé)任追究操縱證券市場(chǎng)的法律責(zé)任追究（李娜）（李娜）一、操縱證券市場(chǎng)行為的概念及界定一、操縱證券市場(chǎng)行為的概念及界定證券市場(chǎng)中的操縱市場(chǎng)行為，是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)背離市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)和供求關(guān)系原則，人為地操縱證券價(jià)格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為。任何一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的證券交易市場(chǎng)均充斥著眾多的投機(jī)行為和程度不同的操縱證券交易市場(chǎng)行為。由于認(rèn)定操縱證券交易市場(chǎng)行為是追究行為人法律責(zé)任的一個(gè)前提，因此，正確認(rèn)定操縱市場(chǎng)

2、行為就顯得非常重要。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1996年11日頒布的《關(guān)于嚴(yán)禁操縱證券市場(chǎng)行為的通知》，對(duì)操縱市場(chǎng)的行為進(jìn)行了明確界定。這類行為包括：1、通過(guò)合謀或者集中資金操縱證券市場(chǎng)價(jià)格；2、以散布謠言、傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易；3、為制造證券的虛假價(jià)格，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣；4、以自己的不同賬戶在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、方向相反的交易；5、出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；6、以抬高或

3、壓低證券交易價(jià)格為目的，連續(xù)交易某種證券；7、利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格；8、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及股評(píng)人士利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運(yùn)行；9、上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。二、操縱證券市場(chǎng)行為的特征二、操縱證券市場(chǎng)行為的特征操縱證券市行為一般具有兩個(gè)特征：1、操縱市場(chǎng)行為具有隱蔽性和欺騙性；2、操縱市場(chǎng)行為具有社會(huì)危害性和可責(zé)罰性。操縱市場(chǎng)的人即俗稱的莊家，其最終目標(biāo)都是要獲取不正當(dāng)利

4、益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，它必然要以犧牲他人的利益為前提，也必然要破壞一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)秩序，動(dòng)搖一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的政治穩(wěn)定。因此，操縱市場(chǎng)行為侵害的對(duì)象，上至國(guó)家下至平民百姓，其社會(huì)危害性是非常嚴(yán)重的。所以，世界各國(guó)均以刑法、民法、行政法的手段對(duì)操縱市場(chǎng)行為和行為人進(jìn)行處罰和約束。根據(jù)我國(guó)刑法第182條的規(guī)定，犯操縱證券交易價(jià)格罪的，可判處五年以下有期徒刑或拘役；我國(guó)證券法第184條和第207條還規(guī)定了相關(guān)的行政責(zé)任和民事賠償責(zé)任。三、操縱證券市

5、場(chǎng)的危害三、操縱證券市場(chǎng)的危害4、以其他方法操縱證券交易價(jià)格的。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。（二）行政責(zé)任（二）行政責(zé)任根據(jù)《證券法》第二百零三條規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足三十萬(wàn)元的，處以三十萬(wàn)元以上三百萬(wàn)元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主

6、管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。（三）民事責(zé)任（三）民事責(zé)任根據(jù)《證券法》第七十七條的規(guī)定，禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：（一）單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券

7、交易量；（四）以其他手段操縱證券市場(chǎng)。操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。四、對(duì)操縱證券市場(chǎng)行為民事責(zé)任的分析四、對(duì)操縱證券市場(chǎng)行為民事責(zé)任的分析由于操縱市場(chǎng)行為是一種極端的逐利行為，行為人在主觀上是一種積極的心理狀態(tài)。操縱市場(chǎng)行為人為了獲取暴利或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)于他人利益受損從而使其獲得利益的相互關(guān)系是非常清楚的，并積極追求這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因而，操縱市場(chǎng)行為是一種故意違法的侵權(quán)行為，操縱市場(chǎng)行為民事賠償責(zé)任的