試析我國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢.pdf

1、世界基金業(yè)經(jīng)過一百多年的發(fā)展歷程,已形成了一個宏大的產(chǎn)業(yè),目前,已經(jīng)與銀行、證券、保險(xiǎn)并駕齊驅(qū),共同構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系的四大部分.①但是,基金業(yè)在中國是新興行業(yè),由于歷史短,總體上講還處于初創(chuàng)時期,因而在發(fā)展過程中還存在許多問題.為促進(jìn)中國證券投資基金業(yè)的健康快速發(fā)展,與國際接軌,該文主要采用規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合,分析與歸納相結(jié)合的方法分析了中國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢,全文共分五個部分,每個部分為一章.第一章主要是對證券投資基

2、金的概念進(jìn)行了界定,介紹了證券投資基金特點(diǎn)及其分類,概述了中國證券投資基金的組織體系.第二章證券投資基金的投資理論,買賣基金和投資其他金融工具一樣,受現(xiàn)代金融理論的支持,該章簡單闡述資產(chǎn)組合理論、博弈論、有效市場理論、反射理論、金融工程并介紹了它們在證券投資基金中的應(yīng)用.第三章綜述中國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀,概括了中國證券投資基金的發(fā)展?fàn)顩r,然后分析中國證券投資基金發(fā)展中存在的問題,并從證券投資基金發(fā)展的外部環(huán)境和內(nèi)部管理兩個大的方面進(jìn)

3、行了闡述.從證券投資基金發(fā)展的外部環(huán)境來看,中國證券投資基金發(fā)展中存在的主要問題表現(xiàn)在四個方面:證券投資基金的法律和法規(guī)建設(shè)還非常不足;整個證券市場制約了投資基金的發(fā)展;中國證券投資基金監(jiān)管還存在的許多不足;行業(yè)之間的競爭還不太激烈,有待于進(jìn)一步加強(qiáng).現(xiàn)階段在中國證券投資基金的發(fā)展中,除了上述外部環(huán)境問題外,中國證券投資基金在內(nèi)部管理方面也存在著許多的問題,主要表現(xiàn)在兩個方面,一方面是基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題,另一方面是基金管理公司的

4、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)問題.在分析中國證券投資基金發(fā)展中存在的問題的基礎(chǔ)上提出了相關(guān)的改進(jìn)建議、措施.第四章主要分析了中國發(fā)展開放式基金可能產(chǎn)生的市場效應(yīng),目前開放式基金發(fā)展存在的障礙及對策,并對影響開放式基金發(fā)展的兩個重要問題——費(fèi)率和營銷進(jìn)行了探討,提出了自己的一些拙見.第五章定性分析了中國證券投資基金發(fā)展趨勢,其主要表現(xiàn)在以下四個方面:開放式基金將占據(jù)重要地位;現(xiàn)有的封閉式基金將轉(zhuǎn)為有條件的開放式基金;證券投資基金的投資者結(jié)構(gòu)和方向?qū)l(fā)生變