我國證券公司的發(fā)展與創(chuàng)新研究.pdf

1、天津大學(xué)博士學(xué)位論文我國證券公司的發(fā)展與創(chuàng)新研究姓名：羅慶忠申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：鄭丕諤20040601Ab s t r a c tB y q u a l i t a t i v e a n d q u a n t i t a t i v e t h e d i s s e r t a t i o n a n a l y z e s s o m e i m p o r t a n ti s s u

2、 e s e x i s t i n g i n C h i n a s e c u r i t i e s c o m p a n y ( C S C ) a n d C h i n a s e c u r i t i e s i n d u s t r y ( C S I )a n d r e s e a r c h e s o n t h e d e v e l o p m e n t a n d

3、 i n n o v a t i o n o f C S C . T h e l o g i c p r o c e s s i s f r o mC h i n a s e c u r i t i e s ( C S M ) a n a l y s i s t o C S I t h e n C S C . F i r s t l y , t h e d i s s e r t a t i o ns y

4、 s t e m i c a l l y p o i n t s t h e o p e r a t i o n p r o b l e m s a n d g r e a t c h a n g e i n i n t e r n a t i o n a l a n dd o m e s t i c e n v i r o n m e n t c o n f r o n t e d 飾 C S C . T h

5、 e n , u s i n g e f f i c i e n c y t h e o r y , F MH , a n dB F n o n l i n e a r t h e o r y, t h e d i s s e r t a t i o n m a k e s t h e o r e t i c a l a n d r i c a l a n a l y s i s o f C S MF r

6、o m t h e v i e w o f t h e o f i n d u s t r y o r g a n i z a t i o n , t h e d e v e l o p m e n tc o m p e t i t i o nd i s s e r t a t i o no f C S I i s a n a l y z e d . F i n a l l y , d e p e n d i n

7、 g o n i n n o v a t i o n t h e o r y ,a d v a n c e s t h e i n n o v a t i o n m e t h o d s o f o p e r a t i o n m e c h a n i s mb u s i n e s s , m a n a g e m e n t a n d r e l e v a n t d e v e l o

8、p m e n t p a t h w h i c h C S C m u s tma i n r e s e a r c h r e s u l t s a r e a s f o l l o ws .g e n e r a l i z e df o l l o w. T h ei n f o r m a t i o n e f f i c i e n c y a n d o p e r a t i o n a l

9、 e f f i c i e n c y a n a l y s i s , t h ed i s s e r t a t i o n c o n c l u d e s t h a t t h e m a r k e t e f f i c i e n c y o f C S M i s l o w a n d t h e o p e r a t i o nc o s t o f C S M i s h

10、 i g h . T h e C S C m u s t a d o p t n e w k i n d o f i n v e s t m e n t a n d o p e r a t i o na c c o r d i n g t o C S M h a v i n g n o n l i n e a r c h a r a c t e r r e v e a l e d b y t h i

11、sd i s s e r t a t i o n .2 . B y a n a l y z i n g d i f e r e n t c l o s e d p r i c e s o f t h e 3 4 5 s a m p l e o f S h a n g h a i s t o c k A , ar e t u r n - r e v e r s e p h e n o m e n o n a

12、 n d a l o n g h o l d i n gd i s c o v e r e d i n C S M. S o , t h e d i s s e r t a t i o n a d v a n c e st e r m g a i n p h e n o m e n o n a r et h e b e s t i n v e s t m e n t s t r a t e g y ,w h

13、 i c h i s m a i n l y c o m p o s e d b y b u y - a n d - h o l d i n v e s t m e n t s u p p o r t e d b y s h o r t t e r ma g g r e s s i v e i n v e s t m e n t .3 . F r o m t h e p o i n t o f m a r

14、 k e t s t r u c t u r e , m a r k e t c o n d u c t a n d m a r k e t p e r f o r m a n c e , t h ed e v e l o p m e n t a n d c o m p e t i t i o n s i t u a t i o n o f C S I i s s y s t e m a t i c a l

15、l y a n a l y z e d b y S C Pm o d e l ; C o m p a r i n g w i t h U S A s e c u r i t i e s i n d u s t r y , t h e p h a s e o f C S I , l o wc o n c e n t r a t i o n a n d s e m i - m i d d l e m o n