利率市場(chǎng)化條件下中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、利率是資金使用的“價(jià)格”，利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是政府對(duì)資金定價(jià)權(quán)的下放，由市場(chǎng)資金供求狀況決定市場(chǎng)利率。國(guó)際實(shí)踐已經(jīng)證明，利率市場(chǎng)化在實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡、保證金融資源優(yōu)效配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面起著重要的調(diào)節(jié)作用。最終實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面走向開(kāi)放的必然選擇。在這樣的背景下，我國(guó)中央銀行提出了“先貸款，后存款；先大額，后小額；先外幣，后本幣”的改革思路，確定了“建立由市場(chǎng)供求決定的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政

2、策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用”的改革目標(biāo)。伴隨著利率市場(chǎng)化，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為銀行面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如何控制利率風(fēng)險(xiǎn)成為銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要課題。本文嘗試前瞻利率改革動(dòng)向，從理論和操作的角度，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行一些探討性的思考，為我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革提供必要的參考。 資金價(jià)格的放開(kāi)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響開(kāi)始顯現(xiàn)，而這一影響隨著改革步伐的加快將越來(lái)越明顯。從短期來(lái)

3、看，可能導(dǎo)致利率快速上升且波動(dòng)頻繁；風(fēng)險(xiǎn)逐步向銀行集中；借款客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)度結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化；銀行償債負(fù)擔(dān)加重等。從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化后利率風(fēng)險(xiǎn)將成為銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，其主要包含：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和選擇性風(fēng)險(xiǎn)四類(lèi)。面對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行還有很多不足和困難，突出地表現(xiàn)為防范利率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不健全、專(zhuān)業(yè)人員匱乏、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡等，必須盡快予以改進(jìn)和調(diào)整。應(yīng)重點(diǎn)采取以下措施：加強(qiáng)組織建設(shè)，建立綜合性