電力期貨市場相關(guān)問題研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，資本市場的完善，電力市場改革的深入實施，在將來必將建立起電力期貨市場，電力期貨市場是電力市場中一種重要的金融衍生市場，研究電力期貨市場的特點和規(guī)律，對于電力期貨市場的參與者規(guī)避電價波動風(fēng)險以及投機獲利有重要的意義。本文首先系統(tǒng)的介紹了電力期貨市場的概念、實施模式、作用和意義，比較了期貨交易和現(xiàn)貨交易以及遠期合約交易的區(qū)別，構(gòu)建了電力期貨市場的基本理論框架。本文重點研究了電力期貨市場的風(fēng)險規(guī)避作用，指出電力期貨市場

2、的風(fēng)險規(guī)避作用是通過套期保值交易將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了期貨市場中的投機者，實現(xiàn)了個體的避險。與此同時，期貨市場通過其價格發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定市場功能，從“宏觀”上降低了整個市場的風(fēng)險。本文的另一個研究重點是期貨電價預(yù)測問題，主要思想是在討論了多種電價預(yù)測方法的特點的基礎(chǔ)上，引入灰色理論建模的思想，分別構(gòu)建了預(yù)測期貨電價的GM（1，1）模型，Verhulst模型和DGM（2，1）模型，然后對三個模型得到的預(yù)測序列進行誤差評估，選取其中精度最好的模型，利用原