賠付率對商業(yè)銀行信用風險度量影響初探.pdf

1、信用風險幾乎對每一項金融合約都能產(chǎn)生影響，正因如此信用風險的度量、定價和管理一直受到金融學界和業(yè)界的廣泛重視。為了度量銀行貸款因信用風險遭受的預期損失和非預期損失，不僅僅需要預計借款企業(yè)的違約概率，還需要知道銀行貸款的賠付率。然而，預期違約概率的估計與計算一直是信用風險管理的核心，大多數(shù)學術(shù)研究和金融業(yè)界開發(fā)的信用風險度量模型都忽略了對賠付率的理論分析和實證研究。 但是近兩三年來，一些對賠付率的分析和實證研究表明，賠付率與預期違

2、約概率之間呈現(xiàn)負相關(guān)的關(guān)系，這意味著許多信用風險模型可能不僅低估了由違約損失分布標準差衡量并由銀行資本金抵補的非預期損失，也將嚴重低估由違約損失分布均值衡量并由準備金抵補的預期損失。本文試圖分析賠付率與違約概率這種相關(guān)關(guān)系對銀行信用風險度量值準確性的影響以及都有哪些經(jīng)濟變量會影響賠付率的大小。 本文主要針對違約概率和賠付率的相關(guān)關(guān)系對信用風險度量的影響和賠付率的決定因素等方面展開研究。全文共分為五章。第一章引言，闡述了選題背景并

3、進行文獻綜述；第二章至第四章，分別回顧了商業(yè)銀行信用風險管理的原理、主流信用風險度量模型是如何處理賠付率與預期違約概率之間關(guān)系的，并對國外學者進行的貸款賠付率實證分析結(jié)果進行了總結(jié)、歸類、分析了賠付率研究對新巴塞爾資本協(xié)議和外部評級機構(gòu)的影響。最后一章在對我國商業(yè)銀行信用風險管理體系和方法進行概述以后，就我國某家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)對貸款賠付率進行了實證分析，同時針對我國商業(yè)銀行信用風險度量與管理面對的挑戰(zhàn)，提出了一些政策性建議。 文

4、章得到了以下主要結(jié)論：第一，違約概率與賠付率是存在負向相關(guān)關(guān)系的，如果銀行的信用風險模型忽視二者的相關(guān)關(guān)系，將賠付率視為獨立于違約概率的固定常數(shù)或隨機變量，僅將風險控制重點放在對違約概率的估計上，并據(jù)此確定經(jīng)濟資本規(guī)模，將是十分危險的。第二，賠付率除受到違約概率波動的影響外，其大小還受到許多與企業(yè)特征相關(guān)的因素和宏觀經(jīng)濟變量的影響。第三，對我國商業(yè)銀行貸款賠付率問題初步的實證分析結(jié)果表明：賠付率與借款企業(yè)的行業(yè)類別有較大的關(guān)系，并表現(xiàn)出