多視角的銀行關(guān)閉策略研究.pdf

1、對(duì)問(wèn)題銀行的關(guān)閉作為監(jiān)管者防范金融危機(jī)而采取的市場(chǎng)退出監(jiān)管的重要組成部分，有助于銀行形成一種審慎經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力。通過(guò)制定和實(shí)施恰當(dāng)?shù)你y行關(guān)閉策略可以減少安全網(wǎng)的負(fù)效應(yīng)和社會(huì)福利的損失，提高整個(gè)銀行和金融體系的穩(wěn)定和效率。法律法規(guī)、社會(huì)文化、經(jīng)濟(jì)效率和市場(chǎng)紀(jì)律都會(huì)直接或間接地影響監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略。 本文從特許權(quán)價(jià)值、銀行信息披露行為、委托-代理問(wèn)題和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)視角研究了監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略：(1)特許權(quán)價(jià)值的存在可以在一定程度

2、上促使銀行減少風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和增加資本水平。在社會(huì)福利最大化的目標(biāo)下，對(duì)于具有較大特許權(quán)價(jià)值的問(wèn)題銀行，監(jiān)管者應(yīng)采取較為寬容的關(guān)閉策略。(2)在銀行不披露有關(guān)其經(jīng)營(yíng)狀況真實(shí)信息的情況下，監(jiān)管者可以通過(guò)設(shè)計(jì)審計(jì)策略來(lái)監(jiān)督銀行。雖然監(jiān)管者事后最優(yōu)的關(guān)閉策略取決于銀行的經(jīng)營(yíng)成果，但是從事前的角度看，監(jiān)管者必須權(quán)衡銀行操縱信息對(duì)社會(huì)福利造成的損失和其對(duì)銀行進(jìn)行審計(jì)的成本，并根據(jù)總的福利影響選擇相應(yīng)的關(guān)閉策略。(3)銀行內(nèi)部股東-經(jīng)理間委托-代理關(guān)系會(huì)

3、影響銀行最終表現(xiàn)出來(lái)的行為，通過(guò)恰當(dāng)?shù)你y行關(guān)閉策略和對(duì)銀行經(jīng)理管理租金的干預(yù)，監(jiān)管者可以限制股東對(duì)經(jīng)理承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)，從而減少社會(huì)福利的損失。另一方面，監(jiān)管者是由具體的理性經(jīng)濟(jì)人構(gòu)成的，可能會(huì)出于自身聲譽(yù)等考慮拖延對(duì)問(wèn)題銀行的關(guān)閉，故還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)具體監(jiān)管人員的激勵(lì)和約束，使其做出較為公正的關(guān)閉決策。(4)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的銀行關(guān)閉策略不同于僅考慮單個(gè)代表銀行下的關(guān)閉策略。從傳染性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)看，監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略應(yīng)在關(guān)閉與寬容、救助間進(jìn)行權(quán)衡

4、。合理的審計(jì)放松，可以在一定程度上起到事前威懾和事后穩(wěn)定的作用。在銀行體系遭受宏觀經(jīng)濟(jì)打擊的情況下，監(jiān)管者應(yīng)采取一種彈性的關(guān)閉策略。 我國(guó)現(xiàn)有銀行關(guān)閉中存在著政府干預(yù)過(guò)多等問(wèn)題，在銀行關(guān)閉策略的設(shè)計(jì)和實(shí)施上存在著由產(chǎn)權(quán)制度缺陷等帶來(lái)的難點(diǎn)問(wèn)題。因此，現(xiàn)階段我國(guó)監(jiān)管者可以對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行采取一種有透明度的監(jiān)管寬容策略。對(duì)中小商業(yè)銀行則可以采取事前承諾較嚴(yán)格的關(guān)閉標(biāo)準(zhǔn)，而在事后根據(jù)具體情況適當(dāng)放寬標(biāo)準(zhǔn)的策略。此外，還應(yīng)從深化金融體制改