債券定價及利率風(fēng)險的市場價格的重構(gòu)方法.pdf

1、Y3 5 4 7 3 3里大擎碩士學(xué)位論文學(xué)校代碼： 1 0 2 4 6學(xué) g - ：0 3 2 0 1 踟3 7債券定價及利率風(fēng)險的市場價格的重構(gòu)方法院專姓系： 數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院業(yè)： 應(yīng)用數(shù)學(xué)名： 林 楊指導(dǎo)教師： 譚永基教授完成日期： 2 0 0 6 年5 月l O 日復(fù)旦人學(xué)碩士學(xué)位論文A B S T R A C TD e r i v a t i v es e c u r i t i e sa r ek i n d so fp r o

2、 d u c t sw h o s e v a I u e sd e p e n do no t h e rm o r eu n d e r I Y i n gv a r i a b I e s ．D e r i v a t i v es e c u r i t yo f n t e r e s t r a t e i S o n ew h o s ep a yo f f ．t os o m ee x t e n d ，d e t e

3、r m i n e db y i n t e r e s t r a t e ．T h e r ea r eaa r g e ．a(chǎn) n d e v e r —g o i n g ．n u m b e r o f d i f f e r e n t i n t e r e s t r a t e d e r i v a t iv ep r o d u c t sn o w ．I n v ie wo f o u r u n o e r t

4、a i n t ya b o u tt h ef u t u r e c o u r s eo f t h ei n t e r e s t r a t e ．1 t i S n a t u r a I t o m o d e I i t a s ar a n d o mv a r i a b l e ．S u p p o s e t h a t n t e r e s t r a t e i S g o v e r n e d b y

5、 as t o c h a s t i C d if f e r e n t ia Ie q u a t i o n 。ap a r t i a I d i f f e r e n t i a I e q u a t i o n f o rt h ep r i c eo f b o n d c a nb ed e r i v e di n a s i m iI a rw a yt ot h ed e r i v a t i o no f

6、t h eB I a c k —S c h o I e s e q u a t i o na n dP D E f o rg e n e r a Id e r i v a t i v es e o u r i t y ．T h i S l e a d s t oap a r a b o I i C p a r t i a Id i f f e r e n t i a I e q u a t i o nf o r p r i c eo f

7、 b o n d ．H o w e v e r ．v a I u a t i o no fb o n dW i t h i m p Ii e df u n o t i o n i n t h ee q u a t i o n ．w h i c hS c a I I e dt h er is km a r k e tp r i c eo f i n t e r e s t r a t e ，i S k n o w na st h em o

8、 d e Io fb o n d p r i C i n g ．A n i n v e r s ep r o b I e mo fb o n d p r i C i n g i S t od e t e r m i n et h er is km a r k e tp r i c e o f i n t e r e s tr a t e i m D Ii e db y c u r r e n tp r i c e so fb o n d

9、 s W i t hd i f f e r e n te x p i r a t i o n s ．I nt h i S p a p e r ．d e t a i I i n t r o d u c t i o n s o f f o r w a r dp r o b I e ma n di n v e r s ep r o b I e m a r eg i v e n ．F u r t h e rm o r e ．n u m e r

10、i c a Ia I g o r i t h mt o S O I v e t h i S s y s t e m i S c o n s t r u c t e d ．K e y w o r d s ：R a n d o mw a l k 。S t o c h a s t i Cd i f f e r e n t i a I e q u a t i o n 。I n t e g r aE q u a t j o n ，T e r mS