基于VaR模型的商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、近幾年，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，成為商業(yè)銀行獲取巨大利潤的重要途徑和企業(yè)融通短期資金的主要手段。這其中的主要原因在于，在我國資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)下，票據(jù)業(yè)務(wù)在一定程度上緩解了企業(yè)融資難的困境，又滿足了商業(yè)銀行獲取利潤和調(diào)控多種經(jīng)營指標(biāo)的需要，引致商業(yè)銀行和企業(yè)不惜采取各種違規(guī)行為辦理票據(jù)業(yè)務(wù)。然而，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。一方面，票據(jù)市場(chǎng)主體的行為不規(guī)范，各種違規(guī)行為大量存在，使票據(jù)業(yè)務(wù)面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)

2、險(xiǎn)，另一方面，隨著我國金融市場(chǎng)改革的不斷深化，特別是利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)正在成為票據(jù)業(yè)務(wù)的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一。 風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的正確態(tài)度是主動(dòng)積極的風(fēng)險(xiǎn)管理行為。只有在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、測(cè)量的基礎(chǔ)上，才能在一定程度上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的處理和化解。VaR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法是目前金融市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的主流方法，它克服了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法的種種缺陷，被眾多的金融機(jī)構(gòu)所應(yīng)用。本文正是基于VaR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型，對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)所面臨的各

3、種風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行了分析，并剖析了風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，對(duì)其中的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的度量進(jìn)行了理論和實(shí)證上的研究。本文研究內(nèi)容共分為四個(gè)部分，第一部分從介紹票據(jù)的基礎(chǔ)理論入手，介紹了票據(jù)、票據(jù)行為、票據(jù)市場(chǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知識(shí)，力圖使本文建立在豐富的理論基礎(chǔ)之上。第二部分對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)及其各種風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行了分析，并進(jìn)而分析了風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。第三部分重點(diǎn)介紹了VaR金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型，并基于該模型對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即利率風(fēng)險(xiǎn)