我國按金交易的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制.pdf

1、按金交易是20世紀(jì)80年代發(fā)展起來的外匯交易衍生工具，這一金融衍生工具能夠有效地完善金融市場的功能與機(jī)制。但由于按金交易具有流動(dòng)性高、杠桿比例大的交易特點(diǎn)，經(jīng)常被少數(shù)投機(jī)者和風(fēng)險(xiǎn)愛好者利用為投機(jī)的工具，導(dǎo)致了許多參與者蒙受巨大損失，所以，按金交易風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于交易的順利進(jìn)行和維護(hù)金融市場的穩(wěn)定是非常重要的。實(shí)施按金交易并對(duì)按金交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估與控制，適應(yīng)了按金交易風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯發(fā)展過程。本研究的新意在于：在對(duì)按金交易風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別過程

2、中，首先通過使用故障樹分析法識(shí)別出了按金交易的25種風(fēng)險(xiǎn)，以及各種風(fēng)險(xiǎn)之間的邏輯關(guān)系；使用風(fēng)險(xiǎn)核對(duì)表法識(shí)別出了按金交易的20種風(fēng)險(xiǎn)，以及面臨風(fēng)險(xiǎn)的部門。通過對(duì)按金交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，發(fā)現(xiàn)按金交易各種風(fēng)險(xiǎn)之間聯(lián)系緊密且復(fù)雜，不同部門會(huì)面臨同一風(fēng)險(xiǎn)，而同一部門又會(huì)面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)；其次，匯率的波動(dòng)是按金交易市場存在的基礎(chǔ)，按金交易的高杠桿性放大了市場風(fēng)險(xiǎn)，因此，市場風(fēng)險(xiǎn)是按金交易風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值對(duì)按金交易的市場風(fēng)險(xiǎn)