上市公司盈余管理及公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的研究.pdf

1、近年來，我國上市公司盈余管理行為愈演愈烈，違法違規(guī)現(xiàn)象不斷浮出水面，如鄭百文、銀廣夏等上市公司虛假披露會計(jì)報(bào)表的事件。從理論上看，公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理有重要的影響作用。因此，本文以我國上市公司為研究樣本，從公司治理結(jié)構(gòu)的視角來探究盈余管理問題。 首先，本文闡述了盈余管理的涵義及其相關(guān)理論，對盈余管理重新進(jìn)行了定義。對盈余管理的正負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行了分析，針對當(dāng)前對盈余管理的態(tài)度莫衷一是的現(xiàn)象，指出了正確的態(tài)度是將盈余管理控制在適度范

2、圍。 繼而，本文以上市公司外部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)作為框架，從規(guī)范分析的角度剖析了我國上市公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理的影響，指出公司治理結(jié)構(gòu)在抑制盈余管理方面起著重要的作用。 實(shí)證研究是本文的核心，分為兩個部分。第一部分是對盈余管理的計(jì)量進(jìn)行實(shí)證研究。論文從審計(jì)意見出發(fā)，選取我國2005年上市公司年報(bào)中被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的上市公司為樣本。在評價(jià)應(yīng)計(jì)利潤法的計(jì)量模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國證券市場及本文研究的實(shí)際情況，選擇了修

3、正的瓊斯模型，并納入了無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)、線下項(xiàng)目、主營業(yè)務(wù)成本和存貨因素，提出了新的盈余管理計(jì)量模型。經(jīng)檢驗(yàn)和修正后，運(yùn)用該模型測度了盈余管理程度。第二部分是對公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理的影響進(jìn)行實(shí)證研究。論文選取了能有效描述公司治理結(jié)構(gòu)的變量，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)、回歸分析等方法檢驗(yàn)了公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理之間的關(guān)系。研究表明，第一大股東持股比例與盈余管理正相關(guān)；機(jī)構(gòu)投資者的持股比例與盈余管理正相關(guān)；股權(quán)均衡度與盈余管理負(fù)相關(guān)；董事會規(guī)模