我國(guó)金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制法律機(jī)制研究.pdf

1、2006年9月8日,中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立,標(biāo)志著金融期貨市場(chǎng)重新登上我國(guó)歷史舞臺(tái)。金融期貨市場(chǎng)是一把雙刃劍,在發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理功能的同時(shí),其本身也蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn),致使國(guó)內(nèi)外金融期貨市場(chǎng)危機(jī)頻發(fā),風(fēng)險(xiǎn)控制成為發(fā)展金融期貨市場(chǎng)的首要任務(wù)。然而,國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)會(huì)融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究多集中于金融學(xué)與管理學(xué)領(lǐng)域,法學(xué)研究比較少,但法律對(duì)金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的作用毋庸置疑,因此,選定金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制法律機(jī)制為研究對(duì)象具有重要的現(xiàn)實(shí)意

2、義和理論意義。 金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜多變的,具有雙重性質(zhì),必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,明確風(fēng)險(xiǎn)控制的范圍與程度。金融期貨期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,需從事前風(fēng)險(xiǎn)防范、事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、事后風(fēng)險(xiǎn)處理三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行控制,事前風(fēng)險(xiǎn)防范是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提,事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵,事后風(fēng)險(xiǎn)處理是事前風(fēng)險(xiǎn)防范和事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的補(bǔ)充,三者缺一不可。然而,我國(guó)金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制法律機(jī)制卻存在許多問題?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已威脅到分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的風(fēng)險(xiǎn)隔離制

3、度,資本補(bǔ)充制度的不完善使以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系不能充分發(fā)揮功能,結(jié)算會(huì)員制度亦與客戶編碼制度無(wú)法很好的融合。更為重要的是,我國(guó)并沒有建立實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度,使交易所不能及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,-旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件,期貨公司的是否有效退出、投資者合法利益能否得到保護(hù)則成為關(guān)鍵。我國(guó)在推出金融期貨之前,應(yīng)從事前風(fēng)險(xiǎn)防范、事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、事后風(fēng)險(xiǎn)處理制度三個(gè)方面完善金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制法律機(jī)制,以保障我國(guó)金融期貨市場(chǎng)健康、順利發(fā)展。