基于生命周期理論的中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略研究

1、<p>　　基于生命周期理論的中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略研究</p><p>　　摘要：破解中小企業(yè)融資難，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)已逐漸成為商業(yè)銀行的共識(shí)，加快中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新已成為一項(xiàng)新的課題。本文以商業(yè)銀行中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新為研究對(duì)象，以生命周期理論為切入點(diǎn)，構(gòu)建適應(yīng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的要素組合模型，探索基于生命周期理論的中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新路徑，為我國(guó)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)金融服務(wù)提供理論支持。 </

2、p><p>　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 中小企業(yè) 金融產(chǎn)品 創(chuàng)新 </p><p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　在當(dāng)前利率市場(chǎng)化、金融脫媒的背景下，中小企業(yè)已成為商業(yè)銀行的重要客戶群體，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。由于中小企業(yè)自身存在財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、信息不透明和擔(dān)保能力弱等問題，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸模式難以有效滿足中小企

3、業(yè)融資需求，這就要求商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)客戶融資需求開展金融服務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新。 </p><p>　　二、中小企業(yè)生命周期理論 </p><p>　　企業(yè)的生命周期一般是指企業(yè)從誕生到消亡的過程。典型的企業(yè)生命周期理論認(rèn)為，企業(yè)生命周期可分為創(chuàng)立、成長(zhǎng)、成熟、衰退等階段。韋斯頓和布里格姆對(duì)中小企業(yè)客戶金融生命周期進(jìn)行專題研究，認(rèn)為小為企業(yè)客戶在不同的成長(zhǎng)階段，融資來(lái)源渠道有所不同，其各階段的

4、融資來(lái)源和潛在問題如下表所示： </p><p><b>　　[階 段 </b></p><p><b>　　創(chuàng)立期創(chuàng)業(yè)者 </b></p><p><b>　　成長(zhǎng)階段I </b></p><p><b>　　成長(zhǎng)階段Il </b></p>

5、<p><b>　　成長(zhǎng)階段IlI </b></p><p><b>　　成熟階段 </b></p><p>　　衰退階段][融資來(lái)源 </p><p><b>　　自有資金 </b></p><p>　　以上來(lái)源+留存利潤(rùn)、商業(yè)信貸、銀行短期貸款及透支、租賃 &l

6、t;/p><p>　　以上來(lái)源+金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期融資金融缺口 </p><p>　　以上來(lái)源+證券發(fā)行市場(chǎng) </p><p><b>　　以上全部來(lái)源 </b></p><p>　　金融資源撤出：企業(yè)并購(gòu)、股票回購(gòu)、清盤等][潛在問題 </p><p><b>　　低資本化 </b>

7、;</p><p><b>　　存貸過多， </b></p><p><b>　　流動(dòng)性危機(jī) </b></p><p><b>　　金融缺口 </b></p><p><b>　　控制權(quán)分離 </b></p><p><b&g

8、t;　　保守的投資同報(bào) </b></p><p>　　下降的投資回報(bào)][＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&] </p><p>　　資料來(lái)源：韋斯頓和布里格姆（W

9、cstont&Brigbam，1978），www.comp.1ancs.ac.uk </p><p>　　從企業(yè)生命周期的過程來(lái)看，企業(yè)可支配現(xiàn)金流量呈現(xiàn)由少變多再由多變少的過程，相應(yīng)的銀行對(duì)企業(yè)融資也呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)由大到小再由小到大的過程。商業(yè)銀行有必要按照商業(yè)可持續(xù)的原則，根據(jù)企業(yè)生命周期不同階段特點(diǎn)，開展產(chǎn)品創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的收益最大化。 </p><p>　　三、商

10、業(yè)銀行中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的要素構(gòu)成 </p><p>　　現(xiàn)代創(chuàng)新理論的奠基者約瑟夫?熊彼特認(rèn)為，創(chuàng)新就是對(duì)生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的重新組合。由此，商業(yè)銀行中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以概括為銀行通過對(duì)各種要素和辦理?xiàng)l件的組合與變革，為中小企業(yè)客戶創(chuàng)造適應(yīng)其金融需求特點(diǎn)的新產(chǎn)品與服務(wù)。按照中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新理論，國(guó)內(nèi)有學(xué)者認(rèn)為可將創(chuàng)新要素劃分為基本要素和功能要素。中小企業(yè)創(chuàng)新的基本要素包括貸款額度、貸款期限、貸款定價(jià)、擔(dān)保

11、方式、貸款用途等，功能要素包括申請(qǐng)方式、發(fā)放方式、使用方式、還款方式等。商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新就是按照客戶需求對(duì)基本要素和功能要素進(jìn)行組合或變革，形成能夠滿足客戶融資需要的金融服務(wù)模式。 </p><p>　　四、基于生命理論的商業(yè)銀行中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新路徑探索 </p><p>　　創(chuàng)立期中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不確定性最大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說風(fēng)險(xiǎn)難于管控，管理成本較高。此階段，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)

12、新的難度較大，但應(yīng)將其作為未來(lái)潛在客戶群加以持續(xù)跟蹤，在產(chǎn)品創(chuàng)新上應(yīng)突出以申請(qǐng)方式為代表功能要素創(chuàng)新。積極研發(fā)基于自身網(wǎng)上銀行、門戶網(wǎng)站以及各類電商平臺(tái)的電子申辦渠道創(chuàng)新，以吸引客戶了解商業(yè)銀行中小企業(yè)服務(wù)，主動(dòng)贏得客戶認(rèn)可，打造良好客戶群基礎(chǔ)。 </p><p>　　第一成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)已完成自身資本的初步積累，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步進(jìn)入正軌，在金融需求上具有對(duì)業(yè)務(wù)辦理效率要求高的特征。此階段，商業(yè)銀行應(yīng)將抵押擔(dān)保方式

13、作為創(chuàng)新重點(diǎn)，充分挖掘客戶自身資本積累的形成的有效資產(chǎn)，以強(qiáng)擔(dān)保為基礎(chǔ)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)審批流程，有效滿足中小企業(yè)貸款需求。 </p><p>　　第二、三成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)，自身已積累了一定的資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。這類中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力相對(duì)較強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定，金融需求也出現(xiàn)長(zhǎng)期融資缺口，對(duì)商業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新要求也較高。此階段，商業(yè)銀行在產(chǎn)品研發(fā)上應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注貸款額度、貸款期限、擔(dān)保方式等產(chǎn)品基本要素創(chuàng)新。在貸款額度設(shè)計(jì)上，應(yīng)按

14、照企業(yè)的現(xiàn)金流量，提高貸款金額；在貸款期限上，應(yīng)從短期的流動(dòng)資金貸款拓展至中長(zhǎng)期的固定資產(chǎn)貸款；在擔(dān)保方式設(shè)計(jì)上，應(yīng)從房地產(chǎn)等強(qiáng)抵押擔(dān)保方式，逐步拓展至應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)品、林權(quán)、承租權(quán)等。 </p><p>　　成熟階段中小企業(yè)客戶經(jīng)過自身積累，企業(yè)已具備一定的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過上市或進(jìn)一步發(fā)展將向中型企業(yè)邁進(jìn)。此階段，商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)突出貸款使用、發(fā)放和還款方式等功能要素創(chuàng)新，通過貸款額度循環(huán)使用、自助提款

15、、還款等方面的金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)便捷性，提升客戶粘性。同時(shí)，商業(yè)銀行在產(chǎn)品的基本要素設(shè)計(jì)上應(yīng)弱化對(duì)企業(yè)擔(dān)保方式的要求，著手開發(fā)基于企業(yè)信譽(yù)的信用貸款。 </p><p>　　整體來(lái)看，構(gòu)建基于企業(yè)生命周期理論的中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系，可為中小企業(yè)客戶提供一個(gè)從初生到成長(zhǎng)再到壯大的一系列金融產(chǎn)品，有助于全方位解決中小企業(yè)融資難的問題。對(duì)商業(yè)而言，根據(jù)中小企業(yè)客戶不同成長(zhǎng)階段制定差異化的創(chuàng)新計(jì)劃，可減少商業(yè)銀行

16、產(chǎn)品創(chuàng)新的盲目性，提高信貸資金的安全性和回報(bào)率，有利于商業(yè)銀行形成區(qū)隔于同業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]章愛斌.商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與中小企業(yè)融資[J].世界經(jīng)濟(jì)情況，2008（1） </p><p>　　[2]張寶山，張小妮，黨珊.我國(guó)商業(yè)銀行小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新比較研究[J].金融實(shí)務(wù)