資產(chǎn)減值對盈余管理的影響研究【畢業(yè)論文】

1、<p>　　本科畢業(yè)論文(設計)</p><p><b>　　（二零 屆）</b></p><p>　　資產(chǎn)減值對盈余管理的影響研究</p><p>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級 會計學 <

2、/p><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p&g

3、t;　　利用資產(chǎn)減值的計提與轉(zhuǎn)回是上市公司調(diào)節(jié)利潤的重要手段。經(jīng)粉飾過的報表影響了會計信息的真實性、可靠性，資產(chǎn)減值政策也淪為上市公司操縱利潤的工具。2006年2月財政部頒布的新的《企業(yè)會計準則》對資產(chǎn)減值會計政策作了較大的修改與完善，保證了會計資料的真實性和可比性，更符合高質(zhì)量會計信息的要求，但是其對上市公司盈余管理行為的遏制作用有待進一步在理論上論證及實施后的事實檢驗。</p><p>　　本文首先從理論上闡

4、述資產(chǎn)減值和盈余管理的概念，分析資產(chǎn)減值現(xiàn)狀和上市公司進行盈余管理的動機。然后用實證研究方法，以2005年、2006年以及2007年符合條件的我國的全部A股上市公司為樣本，通過新資產(chǎn)減值準則頒布前后上市公司計提和轉(zhuǎn)回各項資產(chǎn)減值準備的對比，對上市公司在新資產(chǎn)減值準則頒布后可能出現(xiàn)的新的盈余管理手段進行探討，分析資產(chǎn)減值規(guī)定能否完全遏制上市公司的利潤操縱。分析結(jié)論表明現(xiàn)行準則在執(zhí)行過程中還存在一定的問題，現(xiàn)行準則不能完全遏制上市公司的利潤

5、操縱。</p><p>　　關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)減值；盈余管理；會計準則</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　For listed companies, the reversal and the provision for impairment of assets are important means for

6、their adjustment of profits. The whitewash report had affected the authenticity and reliability of accounting information. Impairment of assets policy has become a tool to manipulate profits of listed companies. February

7、 2006 Ministry of Finance issued a new "Enterprise Accounting Standards" of asset impairment accounting policy changes and improvement made larger to ensure the authenticity and </p><p>　　This pape

8、r first theorized asset impairment and earnings management, analysis the concept of listed company asset impairment status and earnings management motivation. Then, with empirical research method in 2005, 2006 and 2007 a

9、ll eligible China a-share listed companies as A sample, new asset impairment standards promulgated by the listed company before and after the assets and turned back A provision for impairment of the listed company, the c

10、ontrast in new asset impairment standards promulgat</p><p>　　Keywords: Asset impairment; Earnings management; Accounting standards</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 相關(guān)概念的界

11、定1</p><p>　　1.1 資產(chǎn)減值的概念與特點1</p><p>　　1.1.1 資產(chǎn)減值的概念1</p><p>　　1.1.2 現(xiàn)行準則下資產(chǎn)減值的特點2</p><p>　　1.2 盈余管理的概念及特點4</p><p>　　1.2.1 盈余管理的概念及特點4</p><p

12、>　　1.2.2 盈余管理與會計造假的區(qū)別4</p><p>　　1.2.3 盈余管理的動機及手段5</p><p>　　2 新會計準則下上市公司資產(chǎn)減值現(xiàn)狀及存在的問題6</p><p>　　2.1 年報數(shù)據(jù)折射的資產(chǎn)減值現(xiàn)狀6</p><p>　　2.2 上市公司資產(chǎn)減值存在的問題7</p><p>

13、;　　3 上市公司資產(chǎn)減值對盈余管理影響的實證研究8</p><p>　　3.1 研究方法8</p><p>　　3.2 樣本選取8</p><p>　　3.3 樣本公司2007－2009年資產(chǎn)減值準備計提及轉(zhuǎn)回情況8</p><p>　　3.4 對扭虧公司資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的分析11</p><p>　　3.5

14、相關(guān)性分析13</p><p>　　3.6 研究結(jié)論14</p><p><b>　　4 治理對策15</b></p><p>　　4.1 規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部會計控制體系15</p><p>　　4.2 加強注冊會計師責任，充分發(fā)揮其審計作用15</p><p>　　4.3

15、不斷完善會計準則，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)16</p><p><b>　　參考文獻17</b></p><p>　　盈余管理是近二十年來首先在美國興起的一個重要的會計研究領(lǐng)域，其主要研究方向集中在盈余管理的本質(zhì)、動機、手段、后果以及防范手段上。在我國，盈余管理的研究才開始短短幾年，但基于盈余管理的重要性，目前，該領(lǐng)域已經(jīng)成為我國學術(shù)界研究的熱點。近年來，隨著我國經(jīng)

16、濟環(huán)境的發(fā)展和成熟，盈余管理越來越為上市公司所青睞。由于會計準則的制定通常有一定的彈性空間，允許企業(yè)在對經(jīng)濟事項進行會計處理時在多樣的會計處理方法之間進行選擇。會計信息提供者在追求利益最大化的驅(qū)動下，就可能在合法的范圍內(nèi)選擇有利于自身績效評價的會計政策，從而導致盈余管理的出現(xiàn)。盈余管理的行為會影響會計信息質(zhì)量，經(jīng)過粉飾的會計信息無法公允地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，損害了信息使用者的利益，不利于社會資源的優(yōu)化配置。</p>

17、<p>　　在2006年頒布的新準則體系中，將部分資產(chǎn)的減值處理獨立出來，新增了一項《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》（以下稱新資產(chǎn)減值準則）的具體準則（在新準則對于資產(chǎn)減值的規(guī)定中，存貨、金融資產(chǎn)等減值適用于特定準則，資產(chǎn)減值準則規(guī)范的主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)減值）。鑒于我國企業(yè)利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的現(xiàn)狀，該項新資產(chǎn)減值準則試圖在技術(shù)層面上抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的行為。因此，新的資產(chǎn)減值準則的

18、頒布實施勢必會在某種程度上影響企業(yè)進行盈余管理的方式。本文將立足新資產(chǎn)減值準則，討論其所規(guī)范的資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回對盈余管理的影響，并提出治理盈余管理的對策。</p><p><b>　　1 相關(guān)概念的界定</b></p><p>　　1.1 資產(chǎn)減值的概念與特點</p><p>　　1.1.1 資產(chǎn)減值的概念</p><p>

19、　　從會計學角度看，資產(chǎn)減值是源于社會經(jīng)濟環(huán)境不確定性的歷史成本與可回收金額這兩種計量屬性對同一種資產(chǎn)進行計量時產(chǎn)生的計量差異。當資產(chǎn)的可回收金額小于歷史成本，則其賬面價值就不能真實反映其真實價值，此時，資產(chǎn)發(fā)生減值，可回收金額與歷史成本的差額即為資產(chǎn)減值。</p><p>　　《國際會計準則第36號——資產(chǎn)減值》中規(guī)定：如果資產(chǎn)的賬面價值超過通過使用或銷售而收回的價值，該資產(chǎn)就是按照超過其可回收價值計量的，如果

20、是這樣，該資產(chǎn)應視為已經(jīng)減值，企業(yè)應當確認資產(chǎn)減值損失。我國財政部于2006年2月15日發(fā)布的《企業(yè)會計準則第8號—資產(chǎn)減值》中規(guī)定：資產(chǎn)減值是資產(chǎn)的賬面價值超過其可收回金額的差額。</p><p>　　根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定：“企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。資產(chǎn)存在減值跡象的，應當進行減值測試，估計資產(chǎn)的可收回金額。在估計資產(chǎn)可收回金額時，應當遵循重要性要求?！睖蕜t中的資產(chǎn)，除了

21、特別規(guī)定外，包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組是指企業(yè)可以認定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應當基本上獨立于其它資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。</p><p>　　2000年12月29日財政部頒布的《企業(yè)會計制度》要求對八項資產(chǎn)（應收款項、存貨、短期投資、長期投資、委托代收貨款、固定資產(chǎn)、在建工程、其他應收款）計提減值準備，但隨著企業(yè)經(jīng)營項目的增多、經(jīng)營范圍的擴大，企業(yè)的資產(chǎn)項目也隨之增加。因此，《企業(yè)會計準則第8號

22、—資產(chǎn)減值》規(guī)定，資產(chǎn)減值計提的范圍進一步擴大，除了上述資產(chǎn)外，還包括消耗性生物資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔保余值、金融資產(chǎn)及未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益等。</p><p>　　資產(chǎn)減值準備作為會計準則中獨立的一章出現(xiàn)，是我國會計準則進一步完善的重大體現(xiàn)，對促使企業(yè)更加穩(wěn)健地確認收益和計量資產(chǎn)、客觀地反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，無疑具有重大的推動作用。</p><p>　　1.

23、1.2 現(xiàn)行準則下資產(chǎn)減值的特點</p><p>　　在現(xiàn)行準則出臺前，我國沒有有關(guān)資產(chǎn)減值的單項會計準則，因此，對各資產(chǎn)減值的確認和計量的規(guī)定并不系統(tǒng)，在操作上具有一定的隨意性?，F(xiàn)行準則出臺了單項準則《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》，是我們國家會計政策的一大進步。資產(chǎn)減值準則對資產(chǎn)減值的認定、計量、資產(chǎn)可收回金額的計量以及資產(chǎn)組的認定都作了詳細的規(guī)定。</p><p>　?。?）資產(chǎn)減

24、值的計提范圍擴大。將資產(chǎn)減值拓展到除存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔保余值、金融資產(chǎn)和未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益等資產(chǎn)外的所有資產(chǎn)的減值處理，包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組，也包括對子公司、聯(lián)營公司和合營公司的投資等形式存在的資產(chǎn)。</p><p>　　（2）資產(chǎn)減值跡象的判斷更加明確。原《企業(yè)會計準則》對存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資

25、的減值跡象表述各不相同，沒有明確統(tǒng)一的依據(jù)。判斷資產(chǎn)是否存在減值的跡象，很大程度上依賴于會計人員的職業(yè)判斷。新會計準則明確規(guī)定了七種表現(xiàn)作為判斷資產(chǎn)是否已出現(xiàn)減值跡象的依據(jù)。該概念的重要意義在于：明確了企業(yè)必須在會計期末對各項資產(chǎn)進行核查，判斷其資產(chǎn)是否有跡象表明可能發(fā)生了減值；另外，準則規(guī)定對于一般資產(chǎn)只有當存在減值跡象時，才有必要估計其可收回金額，還明確規(guī)定了對于企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，

26、每年都應當進行減值測試。</p><p>　?。?）引入了公允價值的概念。根據(jù)資產(chǎn)減值會計準則的規(guī)定，存在減值跡象的資產(chǎn)，應當估計其可收回金額。資產(chǎn)的可收回金額為資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者。</p><p>　?。?）資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回。由于重要性差異，資產(chǎn)減值會計在實務操作中有很大區(qū)別：存貨、消耗性生物資產(chǎn)、采用公允價值模式計量的投資性

27、房地產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業(yè)會計準則第22號一金融工具確認和計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等流動性資產(chǎn)可以在原來計提的減值準備金額中轉(zhuǎn)回，其轉(zhuǎn)回金額計入當期損益。但是，非流動性資產(chǎn)、對子公司、聯(lián)營公司和合營企業(yè)的長期股權(quán)投資、采用成本模式進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、商譽、探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益和井及相關(guān)設施的資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，

28、在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。</p><p>　?。?）引入了資產(chǎn)組的概念。資產(chǎn)減值準則規(guī)定，如果有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應當以單項資產(chǎn)為基礎估計其可收回金額。但是在企業(yè)難以對單項資產(chǎn)的可收回金額進行估計的情況下，應當以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為基礎確定資產(chǎn)組的可收回金額。資產(chǎn)組在認定時，應當以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。資產(chǎn)組在認定后即應進行減值測試。將資產(chǎn)組的可收

29、回金額和計算資產(chǎn)組的賬面價值進行比較，如果資產(chǎn)組的可收回金額低于其賬面價值，應當予以確認減值損失。</p><p>　　（6）減值披露更詳細。原《企業(yè)會計準則》只要求企業(yè)在期末對外提供財務會計報告時披露當期確認的資產(chǎn)減值損失和當期轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值損失，資產(chǎn)減值披露的內(nèi)容過于簡單?，F(xiàn)行會計準則詳細規(guī)定了企業(yè)應當在財務報表附注中披露與資產(chǎn)減值有關(guān)的信息主要有當期確認的資產(chǎn)減值損失金額和計提的各項資產(chǎn)減值準備累計金額。另

30、外，現(xiàn)行準則作了特別規(guī)定，對于重大資產(chǎn)減值，還應當披露資產(chǎn)減值的原因、資產(chǎn)組的基本情況及其所包括的各項資產(chǎn)于當期確認的減值損失金額，以及資產(chǎn)可收回金額的確定和計算過程中涉及的估計基礎、折現(xiàn)率等。</p><p>　　1.2 盈余管理的概念及特點</p><p>　　1.2.1 盈余管理的概念及特點</p><p>　　盈余管理是企業(yè)管理當局為了實現(xiàn)自身效用最大化或企

31、業(yè)價值最大化，在會計政策和會計準則允許的范圍內(nèi)對會計數(shù)據(jù)進行策略性的調(diào)整，是對企業(yè)會計報告盈余信息的“管理”行為。盈余管理是一把雙刃劍，恰當?shù)挠喙芾砜梢詭椭髽I(yè)樹立發(fā)展平穩(wěn)的良好形象，有利于吸引投資、擴大經(jīng)營規(guī)模、獲得公司未來生存、獲利和長期發(fā)展的潛力，是一個企業(yè)不斷走向成熟的標志。但惡意的盈余管理就會使會計信息失去可比性，造成會計信息失真，輕則使企業(yè)毀于一旦，重則影響市場資源的合理配置，阻礙資本市場的健康可持續(xù)發(fā)展。</p&g

32、t;<p>　　盈余管理的實質(zhì)是通過采用會計和非會計手段獲得有利于管理當局的利益。本文概括其特征如下：</p><p>　?。?）主體是企業(yè)管理者。企業(yè)管理當局作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)選擇采用何種會計政策和會計方法，有權(quán)變更會計估計和交易的時間、方式。信息不對稱和披露不完整為其進行盈余管理提供了條件。</p><p>　?。?）盈余管理是一種長期的行為。從長時間的跨

33、度來看，其實盈余管理并沒有增加或較少企業(yè)的利潤，只是改變了不同會計期間實際利潤的分布。</p><p>　?。?）盈余管理是管理當局有目的、有意圖地選擇有益于自身的交易安排或會計政策，其目的在于獲得自身利益。盈余管理可能使一些利益相關(guān)者對企業(yè)的效益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是自身利益最大化。</p><p>　　1.2.2 盈余管理與會計造假的區(qū)別</p><p>　　

34、盈余管理和會計造假的主要區(qū)別：（1）使用的方法和手段不同。盈余管理不違反會計準則，不損害公司價值；而會計造假是違法和損害公司價值的行為。（2）導致的經(jīng)濟后果不同。盈余管理是一種長期行為，影響實際盈余在不同會計期間的反映和分布；而會計造假是一種短期行為，它是對企業(yè)的業(yè)績毫無根據(jù)的編造，其后果十分嚴重。</p><p>　　1.2.3 盈余管理的動機及手段</p><p>　　不同的公司依據(jù)自

35、身的經(jīng)營狀況和利益需求會采取不同的盈余管理手段：</p><p>　?。?）虧損或扭虧公司保住“殼資源”，逃避市場監(jiān)管。我國證券市場規(guī)定，上市公司如果連續(xù)兩年出現(xiàn)下列狀況：凈利潤為負，每股凈資產(chǎn)低于面值，或財務狀況異常，其股票就要被進行特別處理（即ST）。如果上市公司連續(xù)三年凈利潤為負，公司股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。上市公司如果想要保住上市資格或摘掉ST帽子，就一定要避免出現(xiàn)虧損或連續(xù)虧損的局面。一般此類

36、公司公司會在當年大額計提資產(chǎn)減值準備（使得當年大幅虧損），明年沖回，從而做出明年扭虧為盈的財務報表，制造虛假利潤，逃避市場的監(jiān)管。</p><p>　?。?）盈利公司制造“平滑利潤”。一些已經(jīng)狀況好的公司往往會趁利潤大幅上漲之時，大額加速計提各項資產(chǎn)減值準備，其后幾年緩慢沖回，制造業(yè)績小幅穩(wěn)定攀升的財務報表。這樣既能集中清算、釋放一些歷史問題遺留下來的各種潛在風險，又能夠在一定程度上平滑利潤。</p>

37、<p>　　（3）低成本籌集權(quán)益資本。在適度從緊的貨幣政策下，配股和增發(fā)股票這種成本相對較低的資金籌集方式普遍為上市公司所重視。而證券法對配股和增發(fā)股票規(guī)定了嚴格的條件限制，即最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上，且任何一年的凈資產(chǎn)收益率均不得低于6％。當上市公司凈資產(chǎn)收益率小于6％時，則通過種種理由轉(zhuǎn)回以往年度的資產(chǎn)減值準備；而當某些年份凈資產(chǎn)收益率大于6％時，則計提部分資產(chǎn)減值使得賬面利潤有所降低。在這里

38、盈余管理的重要性就大大凸現(xiàn)出來了，資產(chǎn)減值準備實際上成為了上市公司的“利潤準備”。</p><p>　　2 新會計準則下上市公司資產(chǎn)減值現(xiàn)狀及存在的問題</p><p>　　2.1 年報數(shù)據(jù)折射的資產(chǎn)減值現(xiàn)狀</p><p>　　2008年，美國發(fā)生次貸危機，世界各國經(jīng)濟受到重創(chuàng)。我國經(jīng)濟也不可避免的受到了嚴重影響，出現(xiàn)了一系列不良反應。根據(jù)張有達、李霞（2009）

39、的研究表示：2008年滬深兩市已披露的1503家上市公司共實現(xiàn)凈利潤7880億元， 較上年合計數(shù)9362億元下降16％；共確認資產(chǎn)減值損失3676億元，較上年合計數(shù)1466億元增加151％。資產(chǎn)減值損失金額與凈利潤之比高達47％，上市公司計提的各項資產(chǎn)減值準備對業(yè)績殺傷力之大，由此可見一斑。兩市上市公司資產(chǎn)減值計提數(shù)量特別多，金額特別大，來勢特別猛。在相當大程度上，我們可以說這是由金融危機的沖擊所致，但資產(chǎn)減值準則的實施并不能完全杜絕上

40、市公司利用減值準備調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。以有色行業(yè)上市公司為例，6家有色金屬上市公司發(fā)布一季度業(yè)績，受益于2008年度資產(chǎn)減值的沖回，除東方鉭業(yè)外，其他5家有色企業(yè)一季度業(yè)績出現(xiàn)環(huán)比上漲，實現(xiàn)大幅減虧或贏利。6家公司資產(chǎn)減值沖回貢獻利潤近2億元。 </p><p>　　截至2010年3月25日，滬深兩市共發(fā)布了537份年報。上述537家公司在2008年實現(xiàn)營業(yè)收入19021．19億元，同比增長20．05％；實現(xiàn)營業(yè)利潤2

41、511．19億元，同比下降0．33％；實現(xiàn)凈利潤2066．46億元，同比增長5．66％。統(tǒng)計顯示，537家上市公司2008年資產(chǎn)減值損失788．56億元，同比2007年的256．64億元上升了207．26％；就資產(chǎn)減值一項而言就吞噬了31．40％的營業(yè)利潤。以中國銀行為例，該公司2009年資產(chǎn)減值損失合計450億元，而2009年第四季度資產(chǎn)減值損失高達187．18億元，占全年總數(shù)的41．59％；深發(fā)展A2009年資產(chǎn)減值損失合計73．3

42、4億元，而2009年第四季度資產(chǎn)減值損失高達55．56億元，占全年總數(shù)的75．75％；交通銀行2009年資產(chǎn)減值損失合計118．35億元，而2009年四季度資產(chǎn)減值損失高達48．80億元，占全年總數(shù)的40．39％。業(yè)內(nèi)人士認為，如果這部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)回的話，來年上市公司的利潤可增厚三成。</p><p>　　由此可見，2007年新會計準則生效后，人們滿懷希望就此告別利潤操縱和利潤粉飾，現(xiàn)在看來，這不過是善良的愿望而已，

43、上市公司不可能泯滅其盈余管理的沖動。</p><p>　　2.2 上市公司資產(chǎn)減值存在的問題</p><p>　　資產(chǎn)減值與盈余管理二者之間是一種既相互制約又相互影響的博弈關(guān)系。資產(chǎn)減值會計產(chǎn)生的初衷是為了對會計信息的可靠性和可比性提供保障， 從而使企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果可以更客觀地呈現(xiàn)給使用者。另一方面，由于會計選擇有一定的自由度存在， 資產(chǎn)減值理論又無法完全消除盈余管理行為。面臨企業(yè)

44、復雜多樣的具體情況，新資產(chǎn)減值準則中的規(guī)定還存在一定缺陷。</p><p>　?。?）有些資產(chǎn)減值確認條件過于籠統(tǒng)。資產(chǎn)發(fā)生減值的情況有許多種，準則不可能列出所有判斷資產(chǎn)減值的跡象，所以要求企業(yè)根據(jù)準則所列出的若干跡象并綜合考慮各方面因素來對這些跡象做出職業(yè)判斷，這就要求會計人員需具備很高的職業(yè)判斷能力。從準則中列示的跡象的本身來看，有的過于籠統(tǒng)，比如判斷資產(chǎn)減值的首要條件是市價的跌幅明顯高于預計的下跌，“明顯高

45、于”的界限就需要綜合企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境、法律、市場、技術(shù)的變化來判斷，這些資料十分不易取得，這使企業(yè)在實際操作中遇到困難。</p><p>　?。?）部分資產(chǎn)減值的計量標準不夠明確。現(xiàn)有資產(chǎn)減值準則中對于確認條件的規(guī)定只是列舉了可能發(fā)生減值的若干跡象，要判斷資產(chǎn)是否減值最終要判斷其賬面價值是否低于可收回金額（歷史成本是否低于可變現(xiàn)價值），按賬面價值（歷史成本）低于可收回金額（可變現(xiàn)凈值）部分計提減值準備。由此可見，

46、可收回金額（可變現(xiàn)凈值）是減值的重要計量標準。但新準則只給出了可收回金額的定義，而沒有明確定義資產(chǎn)的銷售價格和處置費用，沒有全面、系統(tǒng)地說明預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法。這對某些可收回金額的計算難度大，不確定因素多的資產(chǎn)（如長期資產(chǎn)）在實務操作上增加很大難度。</p><p>　?。?）控制盈余管理行為還存在漏洞。新準則規(guī)定資產(chǎn)減值準備“一經(jīng)確認，不能轉(zhuǎn)回”，但應該注意的是，對于存貨、消耗性生物資產(chǎn)、貸款及應收賬款

47、和持有至到期的投資、長期債權(quán)投資、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔保余值等的減值是仍然允許轉(zhuǎn)回的。此外，以公允價值反映且變動計入損益的金融資產(chǎn)、以公允價值計量的生物性資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)期末以其市場公允價值調(diào)整賬面價值，減值額等于期末公允價值減去期初公允價值。但在實務操作中，壞賬準備和存貨跌價準備的計提與轉(zhuǎn)回具有隱蔽性，很多公司利用這一點來進行盈余管理。另外，在企業(yè)的高層管理人員發(fā)生更替或企業(yè)的盈利無法達到分紅計劃所規(guī)定的下限時，一些

48、企業(yè)仍然會選擇在某一會計年度一次性提取巨額資產(chǎn)減值準備，使得企業(yè)一次性虧足，然后在以后的年份便可以輕裝上陣，可以說新準則中對抑制這種形式的盈余管理行為的規(guī)定作用不大。</p><p>　　3 上市公司資產(chǎn)減值對盈余管理影響的實證研究</p><p><b>　　3.1 研究方法</b></p><p>　　本文在以廣義的資產(chǎn)減值為研究對象的基礎

49、上，針對上市公司調(diào)節(jié)利潤的主通道—資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回進行實證分析，研究其對盈余管理的影響。首先，對2007－2009年的資產(chǎn)減值準備的計提轉(zhuǎn)回進行統(tǒng)計并做環(huán)比比較，分析新資產(chǎn)減值準則實施對上市公司盈余管理行為的影響。然后，對樣本進行篩選，挑選其中的扭虧公司為樣本進行相關(guān)性分析檢驗文章的觀點。</p><p><b>　　3.2 樣本選取</b></p><p>　　為

50、了分析資產(chǎn)減值準備對上市公司盈余管理的影響，本文以我國的深滬兩市全部A 股上市公司為樣本，研究2007－2009 年期間符合下述三個條件的樣本：（1）2007 年前上市且未退市的上市公司；（2）財務數(shù)據(jù)完整；（3）非金融保險業(yè)機構(gòu)。最終選取2007 年412 家、2008 年435 家、2009 年386 家公司，一共1233個樣本。數(shù)據(jù)來源于巨潮咨詢網(wǎng)站公布的2007－2009年年報，數(shù)據(jù)處理采用EXCEL數(shù)據(jù)分析工具。</p&

51、gt;<p>　　3.3 樣本公司2007－2009年資產(chǎn)減值準備計提及轉(zhuǎn)回情況</p><p>　　對1233家樣本公司在2007－2009年間資產(chǎn)減值計提情況進行統(tǒng)計（見表1）。</p><p>　　表1 2007－2009年樣本公司資產(chǎn)減值準備計提情況（單位：億元）</p><p><b>　　續(xù)表</b></p>

52、;<p>　　從表1中可以看出，壞賬準備在資產(chǎn)減值準備計提總額中所占比例最高，2007年為41．96％，2008年為59．45％，2009年為54．52％，三年平均為54．52％，其次是存貨跌價準備23．21％，再次是固定資產(chǎn)減值準備11．22％，無形資產(chǎn)和在建工程的減值計提比例比較少。按照現(xiàn)行資產(chǎn)減值會計有關(guān)規(guī)定，可轉(zhuǎn)回減值準備的計提金額平均為406．56億元，占資產(chǎn)減值準備計提總額的79．63％。</p>

53、<p>　　繼而，又對樣本公司2007－2009年間資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回情況進行統(tǒng)計（見表2），分析樣本公司是否有盈余管理行為的跡象。</p><p>　　表2 2007－2009年樣本公司資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回情況（單位：億元）</p><p>　　從表2中可以看出，壞賬準備的轉(zhuǎn)回在資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回總額中的比例最高，三年分別為40．66％、33．65％和41．26％，三年平均為38．52％

54、，其次是存貨跌價準備25．81％，再次是固定資產(chǎn)減值準備兩年平均為22．58％，無形資產(chǎn)和在建工程的減值準備的轉(zhuǎn)回金額及比例都很少。按照減值會計現(xiàn)行規(guī)定，可轉(zhuǎn)回減值準備的金額平均為172．94萬元。</p><p>　　對2007－2009年資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回情況進行環(huán)比比較（見表3、4），從其環(huán)比發(fā)展速度進一步分析樣本公司盈余管理行為的變化。</p><p>　　表3 2007－2

55、009年樣本公司資產(chǎn)減值準備計提環(huán)比比較（單位：億元）</p><p>　　表4 2007－2009年樣本公司資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回環(huán)比比較（單位：億元）</p><p><b>　　續(xù)表</b></p><p>　　從各年的環(huán)比發(fā)展速度可看出，2008年和2009年資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回高于2007年，筆者認為，這是因為2006年后新會計準則實施，對

56、于以前年度雪藏的利潤部分無法轉(zhuǎn)回，上市公司保持謹慎態(tài)度，能少提則少提，而且一般需要大筆轉(zhuǎn)回的都選擇在2007年之前盡早轉(zhuǎn)回了，所以相對而言，2007年的資產(chǎn)減值計提和轉(zhuǎn)回會少。到了2008年和2009年，企業(yè)需要調(diào)節(jié)利潤，發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)有的資產(chǎn)減值準則下仍有空間可以利用，因此，企業(yè)還是會選擇資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回這條主通道來達成其利潤操縱的目的。</p><p>　　表1、表2的分析可以看出，壞賬準備及存貨跌價準備三年平均計提和

57、轉(zhuǎn)回的比例分別為77．73％和64．33％?，F(xiàn)行會計準則規(guī)定：資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回，但只是在一定程度上限制了長期資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回，上市公司仍然可以利用壞賬準備及存貨跌價準備進行盈余管理。</p><p>　　從表3、表4可看出，資產(chǎn)減值準備的計提基本上呈先降后升的趨勢，說明現(xiàn)行資產(chǎn)減值準則在一定程度上抑制了上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的行為，但無法抵擋利益對管理當局的誘惑，在平穩(wěn)度過

58、新會計準則實施備受關(guān)注的“風頭”后，企業(yè)繼續(xù)利用準則上的空間進行盈余管理。</p><p>　　通過上述分析可看出，資產(chǎn)減值現(xiàn)行規(guī)定在一定程度上能夠抑制上市公司盈余管理的行為，但是資產(chǎn)減值會計規(guī)定不能完全控制上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的行為。</p><p>　　3.4 對扭虧公司資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的分析</p><p>　?。?）通過對1233家樣本公司的篩選，2

59、006年虧損2007年扭虧的公司93家，2007年虧損2008年扭虧的公司62家，2008年虧損而2009年扭虧的公司41家（見表5）。</p><p>　　表5 2007－2009年扭虧公司資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回統(tǒng)計情況</p><p>　　從表5可知，2007－2009年間，第一年虧損而第二年扭虧的公司有196家，其中發(fā)生資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的有79家，占扭虧公司的40．31％。</p>

60、<p>　　（2）對79家發(fā)生資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回的扭虧公司進行具體資產(chǎn)項目統(tǒng)計，以便了解不同資產(chǎn)項目的可利用程度（見表6）。</p><p>　　表6 2007－2009年79家扭虧公司資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回情況（單位：億元）</p><p>　　從表6可以看出，79家扭虧公司在扭虧當年大幅度轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備。從具體的資產(chǎn)項目來看，壞賬準備的轉(zhuǎn)回比例最高，2007年是74．78％，200

61、8年是58．19％，2009年是36．14％，三年平均56．37％．其次是存貨跌價準備13．41％，固定資產(chǎn)9．97％，其余短期投資跌價準備、無形資產(chǎn)和在建工程所占比例都較少。按準則規(guī)定，79家扭虧公司可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準備為56．92億萬，占資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回總額的71．56％。</p><p><b>　　3.5 相關(guān)性分析</b></p><p>　　分析發(fā)生資產(chǎn)

62、減值轉(zhuǎn)回的79家扭虧公司的凈利潤與具體資產(chǎn)減值項目的相關(guān)性，進一步論證不同資產(chǎn)項目的利用程度。資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回是利潤操縱的一個手段，它對凈利潤的貢獻在體現(xiàn)在對相關(guān)系數(shù)的影響上。經(jīng)統(tǒng)計，79家扭虧公司減值準備轉(zhuǎn)回/凈利潤的情況如下（見表7）：</p><p>　　表7 79家扭虧公司2007－2009年減值準備轉(zhuǎn)回/凈利潤情況</p><p>　　根據(jù)資產(chǎn)減值準備對凈利潤的貢獻，分析凈利潤與

63、具體資產(chǎn)項目的相關(guān)性（見表8）。</p><p>　　表8 79家公司扭虧公司2007－2009年凈利潤對具體資產(chǎn)項目的相關(guān)性分析</p><p>　　從相關(guān)系數(shù)大小來看，樣本扭虧公司主要利用壞賬準備和及存貨跌價準備進行盈余管理彌補虧損。</p><p>　　考慮資產(chǎn)減值準備不得轉(zhuǎn)回的政策影響，分析凈利潤與可轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備、不可轉(zhuǎn)回減值準備的相關(guān)性（見表9）。&l

64、t;/p><p>　　表9 扭虧公司凈利潤與可轉(zhuǎn)回、不可轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備的相關(guān)性分析</p><p>　　從表9可知，凈利潤對可轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備的相關(guān)程度大于不可轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備。因此得出結(jié)論，新會計準則對盈余管理的遏制作用不大。</p><p><b>　　3.6 研究結(jié)論</b></p><p>　　2007－2009年

65、間1233家樣本公司的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)分析顯示，2007年資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回都較少，但2008年和2009年都有回升趨勢，我們可以得知新資產(chǎn)減值政策的實施在一定程度上遏制了企業(yè)盈余管理的行為。具體中間是否有空間可以讓企業(yè)利潤調(diào)節(jié)得以生存，本文在本章第四、五節(jié)以1233家上市公司中的扭虧公司為樣本進行相關(guān)性分析。上市公司連續(xù)三年凈利潤為負將被摘牌，利用資產(chǎn)減值政策的空間調(diào)節(jié)利潤是其轉(zhuǎn)回利潤，保住“殼資源”的主要途徑，本文的實證研究證明了樣本

66、扭虧公司存在盈余管理行為。由此可見，新資產(chǎn)減值政策在企業(yè)盈余管理問題上起到了一些作用，但還是存在一定空間和不足。</p><p><b>　　4 治理對策</b></p><p>　　4.1規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部會計控制體系</p><p>　　規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，不斷完善資本市場，加強證券市場的監(jiān)管，大力發(fā)展經(jīng)理市場；在企業(yè)內(nèi)部要形成股

67、東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理之間的有效制衡機制，要建立董事會和管理層之間一種基于合約的委托書來規(guī)定雙方的權(quán)責利關(guān)系。</p><p>　　健全企業(yè)內(nèi)部會計控制系統(tǒng)，將資產(chǎn)減值測算、審計和審批三項職務相分離，分別由不同人員負責；規(guī)范資產(chǎn)減值的授權(quán)審批機制，當資產(chǎn)減值準備的提取額占資產(chǎn)總額的比例較小時，授權(quán)經(jīng)理審批；比例較高時，授權(quán)董事會審批；當金額巨大時，報告股東大會審批；建立健全內(nèi)部審計準則，對資產(chǎn)減值準備的確認

68、、計量和報告，審計人員應隨時跟蹤、隨時監(jiān)督，隨時發(fā)現(xiàn)問題，及時上報。</p><p>　　4.2 加強注冊會計師責任，充分發(fā)揮其審計作用</p><p>　　公司年報中，處處充滿盈余管理“陷阱”。可是就算它隱藏得再深，注冊會計師還是可以通過專業(yè)技術(shù)把它揪出來出來。然而我們在其審計報告中很少讀到有關(guān)盈余管理狀況的揭示，其原因在于極少有注冊會計師因執(zhí)業(yè)質(zhì)量而負法律責任，因而在可揭示與可不揭示之

69、間，注冊會計師一般傾向于保持緘默。因此，應加強注冊會計師的法律責任意識。</p><p>　　資產(chǎn)減值準備的確認、計量比較復雜，受主觀因素的影響比較大。因此，在資產(chǎn)減值問題審計過程中，應由專業(yè)理論知識比較扎實、職業(yè)經(jīng)驗較為豐富的注冊會計師來實施審計工作，獲取充分的審計證據(jù)。當注冊會計師依據(jù)審計證據(jù)所估計的各項資產(chǎn)減值準備與被審計單位會計報表列示有差異時，應判斷差異是否合理。如認為不合理，應提請被審計單位予以調(diào)整：

70、若被審計單位不調(diào)整，注冊會計師應視重要程度，出具保留意見或否定意見的審計意見；當注冊會計師無法判斷資產(chǎn)減值準備的計提是否合理，注冊會計師應當出具保留意見或拒絕表示意見的審計報告。這樣，可以引起會計報表信息使用者的注意，有效遏制企業(yè)利用資產(chǎn)減值操縱盈余，可以保證會計信息的真實性。</p><p>　　4.3 不斷完善會計準則，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)</p><p>　　會計準則具有不完全性、

71、可選擇性和可變更性的特點，需要根據(jù)我國的市場環(huán)境特點，及時不斷地修訂和完善，盡量減少準則中不明確或含糊不清的規(guī)定，縮小會計政策選擇的空間和范圍；還要隨著經(jīng)濟業(yè)務的發(fā)展和新問題的出現(xiàn)，以及適應會計國際協(xié)調(diào)和交流的需要，給予會計主體應有的選擇空間。同時，由于相關(guān)法律準則的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標準，使得盈余管理與會計造假難以區(qū)分，因此對有關(guān)法規(guī)、政策和契約要及時進行修改完善。</p><p>　　在我國，企業(yè)

72、會計違法行為的處罰力度小，違規(guī)違法成本低，一些企業(yè)就利用資產(chǎn)減值調(diào)節(jié)利潤。此外，企業(yè)會計數(shù)據(jù)失真問題的日益嚴重與法律責任的威懾效果低下有著極大關(guān)系。對于會計造假的法律主體，不僅要明確法律責任，還應提高法律責任的威懾程度。只有做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究，才能做到打擊會計造假行為，維護信息市場秩序，保障公眾的利益。</p><p><b>　　參考文獻</b></p>

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