基于金融市場創(chuàng)新產(chǎn)品的保險業(yè)風險管理研究.pdf

1、保險業(yè)作為集合與分散風險的專業(yè)管理機構(gòu)，其自身的特點決定了在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中所面臨的風險遠遠大于其他企業(yè)，因此保險業(yè)的風險管理顯得至關(guān)重要。隨著中國保險市場的進一步開放，以及國際市場的快速變化，中國保險業(yè)受到的沖擊和競爭日益激烈，傳統(tǒng)的風險管理方式已不能滿足現(xiàn)實的需求，主要表現(xiàn)為:在承保風險管理方面，面對風險類型復雜、巨災風險增多的現(xiàn)實，傳統(tǒng)的風險管理方法由于在風險處理上工具較少、方法局限，已不能有效實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)移;在投資風險管理方面，目

2、前我國保險業(yè)總資產(chǎn)已接近三萬億元，如此龐大的資產(chǎn)規(guī)模，面對變化中的經(jīng)濟金融政策、波動頻繁的金融市場，傳統(tǒng)的以債券、股票作簡單組合的投資管理模式存在著較大的安全性隱患。因此保險公司迫切需要依托金融市場進行保險創(chuàng)新來管理風險。
　　本文基于金融市場的創(chuàng)新產(chǎn)品，通過對保險風險管理的傳統(tǒng)測量方法、保險風險的構(gòu)成層次進行梳理，分析了這些創(chuàng)新產(chǎn)品應用于保險風險管理的理論基礎(chǔ)，引入了保險風險證券化的概念。在此基礎(chǔ)上，從保險市場與金融市場相互融合

3、的視角出發(fā)，運用案例和數(shù)理分析具體闡述了保險風險管理的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的運作機制及其與傳統(tǒng)風險管理技術(shù)的比較。通過分析其在我國的應用和現(xiàn)實約束，對其今后的發(fā)展提出了政策建議，基于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的保險風險管理是今后保險風險管理的必然趨勢。
　　第一章，引言。分析了本文研究的主要問題、研究目的和實踐意義，系統(tǒng)回顧和總結(jié)了國內(nèi)外學者關(guān)于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的保險風險管理的主要觀點和研究成果，闡述了本文的研究思路和主要創(chuàng)新點、本文所采用的研究方法，以及

4、在當前研究的基礎(chǔ)上提出了需要進一步研究的問題。
　　第二章，保險業(yè)風險管理理論。主要對保險風險管理的相關(guān)概念進行了界定，對傳統(tǒng)的保險風險測量理論和方法進行總結(jié)。提出了保險風險證券化概念的引入的背景、原因，并通過分析對保險風險證券化進行了評價。
　　第三章，金融市場創(chuàng)新產(chǎn)品應用于保險業(yè)風險管理的理論分析。提出保險業(yè)風險管理的金融創(chuàng)新化理念。并從市場效率理論、動態(tài)資產(chǎn)負債管理理論、套期保值理論等方面為其提供理論支撐。
　　

5、第四章，非傳統(tǒng)風險轉(zhuǎn)移(ART):保險業(yè)風險管理的機遇和挑戰(zhàn)。分析了ART方式的概念框架、產(chǎn)品形式及產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)和風險環(huán)境，從實證角度進一步探討了ART產(chǎn)品風險分散的可行性及其風險分散機制。隨后，從ART產(chǎn)品定價的思路和定價機理對ART產(chǎn)品精算進行了深入分析，為以后的分析奠定基礎(chǔ)。
　　第五章，財務(wù)再保險:再保險風險管理工具的創(chuàng)新。在分析了財務(wù)再保險的內(nèi)涵、類型、特征及目的的基礎(chǔ)上，進一步分析了財務(wù)再保險在保險風險管理的運作和風

6、險分散原理，并與傳統(tǒng)的再保險進行了對比分析，指出其優(yōu)勢所在。
　　第六章，金融創(chuàng)新產(chǎn)品應用于保險投資:保險業(yè)風險管理的深化。首先分析了保險投資的動因、風險管理原則。在此基礎(chǔ)上，進一步以案例形式具體分析了保險投資的利率風險和權(quán)益類資產(chǎn)價格波動風險對保險投資和保險業(yè)的影響，并針對不同類型的風險提出了適合的風險管理工具。
　　第七章，金融市場創(chuàng)新產(chǎn)品應用于保險業(yè)的風險分析及其在我國應用的現(xiàn)實約束。深入分析了金融創(chuàng)新產(chǎn)品運用于保險風

7、險管理方面可能產(chǎn)生的風險，以及現(xiàn)階段金融創(chuàng)新產(chǎn)品應用于我國保險業(yè)的風險管理的障礙，進一步說明了其在保險風險管理中的現(xiàn)實約束。
　　第八章，基于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的保險業(yè)風險管理的政策建議。這是本文的最終結(jié)論和觀點。
　　本文的最終結(jié)論如下:
　　1、保險企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨外部和內(nèi)部的各種風險，其中承保風險和投資風險是保險業(yè)面臨的最主要的風險。而在負債經(jīng)營的特征下，保險公司自有資本占比重小，難以承受過多的風險和損失，因而必須

8、加強保險業(yè)風險管理。
　　2、金融創(chuàng)新為保險業(yè)風險管理工具創(chuàng)新提供了新的思維，保險公司能夠利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品將風險控制在一定范圍內(nèi)，實現(xiàn)有效的風險管理。
　　3、ART和財務(wù)再保險作為對傳統(tǒng)承保風險管理方式的創(chuàng)新，能夠有效分散保險公司的承保風險，為保險公司承保風險低、承保能力低等問題提供了解決途徑。
　　4、金融創(chuàng)新產(chǎn)品亦可運用到保險投資風險管理中，既可以針對保險投資的利率風險進行管理，也可以實現(xiàn)保險資產(chǎn)的套期保值管理。