基于EVA的中國(guó)上市銀行績(jī)效實(shí)證分析.pdf

1、按照我國(guó)加入WTO時(shí)的承諾，2006年12月11日我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外資銀行開(kāi)放。我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)日益融為一體，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。我國(guó)商業(yè)銀行不僅要與國(guó)內(nèi)同業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)實(shí)力雄厚的國(guó)外商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)。在這種情況下，按照現(xiàn)代金融企業(yè)績(jī)效管理的要求，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效作出更科學(xué)全面的評(píng)價(jià)，找出改進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的方法，提高我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，不僅是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要，也是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的客觀

2、要求。
　　 過(guò)去20多年來(lái)，以股東價(jià)值為核心的管理理念在北美和歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家中迅猛發(fā)展。法國(guó)歐洲工商管理學(xué)院的一份調(diào)查報(bào)告指出，在實(shí)施價(jià)值管理的公司中，應(yīng)用最廣泛的方法是EVA模式。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)存在著諸多問(wèn)題，例如傳統(tǒng)指標(biāo)的計(jì)算沒(méi)有扣除股本資本成本、沒(méi)有體現(xiàn)股東要求的回報(bào)率、存在盈余操縱的空間、不能反映企業(yè)未來(lái)狀況等等。經(jīng)濟(jì)增加值能夠克服這些缺陷，在西方大型公司和商業(yè)銀行價(jià)值管理中得到了廣泛應(yīng)用，成為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的

3、核心指標(biāo)，并且取得了較好的應(yīng)用效果。西方金融管理界已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)作為新興的管理工具來(lái)評(píng)估商業(yè)銀行的價(jià)值，我國(guó)商業(yè)銀行也迫切需要吸收國(guó)外銀行在EVA價(jià)值管理上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)績(jī)效考核體系。
　　 事實(shí)上，EVA因其自身優(yōu)越性已經(jīng)日益得到我國(guó)商業(yè)銀行的重視和應(yīng)用。2003年10月，建設(shè)銀行開(kāi)始實(shí)施以EVA為核心的績(jī)效考評(píng)體系；農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行分別于2005年、2006年開(kāi)始實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理辦法和以EVA為核心指標(biāo)的綜合

4、績(jī)效考核辦法；交通銀行、招商銀行等股份制銀行也在積極拓展、改進(jìn)和加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，開(kāi)始嘗試新的績(jī)效考核體系。那么，我國(guó)商業(yè)銀行特別是上市銀行基于EVA的經(jīng)營(yíng)績(jī)效究竟如何？傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)所表現(xiàn)出來(lái)的銀行價(jià)值是否可靠？到底哪些因素在驅(qū)動(dòng)著EVA？基于這些疑問(wèn)，本文選取14家上市商業(yè)銀行2004至2006的三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，結(jié)合銀行業(yè)的特殊性和我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，對(duì)EVA基本模型進(jìn)行修正，測(cè)算出這些銀行的具體EVA表現(xiàn)，并從資產(chǎn)規(guī)模