我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性問(wèn)題研究[畢業(yè)論文]

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　（20_ _屆）</b></p><p>　　我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性問(wèn)題研究</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級(jí)

2、 會(huì)計(jì)學(xué) </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號(hào) </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　目 錄</b

3、></p><p><b>　　摘要 </b></p><p><b>　　關(guān)鍵詞</b></p><p><b>　　Abstract</b></p><p><b>　　Key words</b></p><p>　　1

4、衍生金融工具的相關(guān)理論綜述2</p><p>　　1.1衍生金融工具的概念2</p><p>　　1.2衍生金融工具的主要分類2</p><p>　　1.2.1 遠(yuǎn)期合約2</p><p><b>　　1.2.2期貨2</b></p><p><b>　　1.2.3期權(quán)2&l

5、t;/b></p><p>　　1.2.4金融互換3</p><p>　　1.3衍生金融工具的主要特征3</p><p>　　1.3.1依存性3</p><p>　　1.3.2較高的風(fēng)險(xiǎn)性3</p><p>　　1.3.3杠桿性3</p><p>　　1.3.4靈活性4<

6、/p><p>　　1.3.5規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性4</p><p>　　2衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的衍變4</p><p>　　2.1歷史成本計(jì)量屬性的沿革4</p><p>　　2.2歷史成本計(jì)量屬性由興到衰5</p><p>　　2.3公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)運(yùn)而生5</p><p>　　3公允價(jià)值

7、在我國(guó)的應(yīng)用現(xiàn)狀5</p><p>　　3.1第一個(gè)階段:1997年-2000年的大力提倡階段6</p><p>　　3.2第二個(gè)階段:2001年-2006年的盡量避免階段6</p><p>　　3.3第三個(gè)階段：2006年至今的重拾階段6</p><p>　　4我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的實(shí)例分析7</p><p&g

8、t;　　4.1公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)7</p><p>　　4.1.1公允價(jià)值計(jì)量具有較強(qiáng)的相關(guān)性7</p><p>　　4.1.2公允價(jià)值計(jì)量可比性更強(qiáng)7</p><p>　　4.1.3滿足金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需要7</p><p>　　4.1.4公允價(jià)值適應(yīng)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并更好的與國(guó)際接軌8</p><p>　　4

9、.2公允價(jià)值計(jì)量的缺點(diǎn)8</p><p>　　4.2.1采用公允價(jià)值計(jì)量的可操作性較差8</p><p>　　4.2.2公允價(jià)值的可靠性不足8</p><p>　　4.2.3取得公允價(jià)值信息的成本較高9</p><p>　　5提高我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的舉措9</p><p>　　5.1理論與實(shí)際相結(jié)合，進(jìn)一步

10、細(xì)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及指南9</p><p>　　5.2不斷活躍金融市場(chǎng)，建立健全一個(gè)活躍的市場(chǎng)體制9</p><p>　　5.3提高估值技術(shù)10</p><p>　　5.4最大限度的減低會(huì)計(jì)計(jì)量的成本10</p><p>　　5.5提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能與素質(zhì)10</p><p><b>　　6總結(jié)10

11、</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)10</b></p><p>　　致謝錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　摘 要: 衍生金融工具作為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于其采取何種方法計(jì)量自20世紀(jì)八十年代產(chǎn)生以來(lái)就備受各國(guó)的關(guān)注，隨著我國(guó)衍生金融工具的繁榮，對(duì)其關(guān)注也越來(lái)越強(qiáng)。本文首先從理論方面對(duì)衍生金融工具作了

12、一個(gè)總體的介紹，然后研究了衍生金融工具計(jì)量屬性的衍變，在此基礎(chǔ)上分析了公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用情況，并通過(guò)我國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量衍生金融工具的實(shí)例辯證分析了我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的利弊，最后針對(duì)利弊分析并結(jié)合公用價(jià)值在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用狀況，為衍生金融工具在我國(guó)得到更好的發(fā)展提出建設(shè)性建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞: 衍生金融工具；計(jì)量屬性 ；利弊分析</p><p>　　Abstract: D

13、erivative Financial Instrument is an important part of the modern financial market. Its quantitative methods have the attention of all countries since the 1980s.This paper summarizes the domestic and foreign research, ma

14、kes a general overview of derivative financial instrument, And then it studies the development of measurement attributes about derivate financial instrument. Based on this, it analyzes the application of fair value in Ch

15、ina, and analyzes the advantages and disadvantage</p><p>　　Key words: Derivative Financial Instruments；Measurement Attributes； Pros and cons </p><p>　　自上世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展世界各國(guó)逐步放松對(duì)市場(chǎng)利率和外匯利率管制，從而加強(qiáng)

16、了對(duì)金融市場(chǎng)的管制。為了轉(zhuǎn)移和消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及擺脫政府的金融管制，許多企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了種類繁多的衍生金融工具。為了更好的利用這一工具，繁榮衍生金融市場(chǎng)，各國(guó)都不斷制定相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管。要加強(qiáng)管制首先要做的是如何確認(rèn)與計(jì)量，以美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)IASC為首的國(guó)際會(huì)計(jì)界認(rèn)為公允價(jià)值是衍生金融工具計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的最佳選擇。我國(guó)財(cái)政部2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》認(rèn)

17、為衍生金融工具應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量。并指出公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的各方在一項(xiàng)公允交易中能夠?qū)⒁豁?xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行交換或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債進(jìn)行結(jié)算的金額。在實(shí)踐中一般理解為現(xiàn)行市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。但是我國(guó)不同于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，首先金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)即先天不足，其次在其發(fā)展過(guò)程中相應(yīng)的政策、準(zhǔn)則的制定和完善不及時(shí)，所以我國(guó)在采用公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程中還會(huì)遇到一些困難，面對(duì)這些困難，有些人對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量屬性產(chǎn)生了質(zhì)疑。 </p><p

18、>　　本文通過(guò)我國(guó)利用公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量的案例進(jìn)行辯證分析，得出在我國(guó)利用公允價(jià)值是利大于弊還是弊大于利，得出我國(guó)采用公允價(jià)值的計(jì)量屬性是不是對(duì)的，并針對(duì)我國(guó)的具體情況，提出促進(jìn)衍生金融工具計(jì)量的建議，從而促進(jìn)我國(guó)衍生金融工具及市場(chǎng)的繁榮。</p><p>　　1衍生金融工具的相關(guān)理論綜述</p><p>　　1.1衍生金融工具的概念</p><p&g

19、t;　　在借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的理論研究的基礎(chǔ)上，2006年我國(guó)財(cái)政部制定了新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其對(duì)衍生金融工具定義如下[1]：衍生金融工具是指新準(zhǔn)則涉及的，具有如下特征的金融工具或其他合同：</p><p>　?。?）價(jià)值隨特定利率、金融工具的價(jià)格、商品的價(jià)格、匯率、信用等級(jí)、價(jià)格指數(shù)、信用指數(shù)或其它類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，量為非金融變量的，該變量與合同的任何一方都不存在特定關(guān)系。</p><

20、;p>　　（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)于市場(chǎng)的變化有類似反應(yīng)傾向的其他類型合同相比，要求的初始凈投資很少。</p><p>　?。?）在未來(lái)的某一時(shí)間結(jié)算。衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)以及具有遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)中其一或更多的特征的工具。</p><p>　　1.2衍生金融工具的主要分類</p><p>　　衍生性金融商品在概念表述上并不是“有價(jià)”資

21、產(chǎn)，而是一種附屬性、有限期的契約資產(chǎn)，其價(jià)值是隨所依附的證券或其它資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)的，本身并不具有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這些工具之所以被冠上“衍生性”的頭銜，就是因?yàn)樗膬r(jià)值是取決于其所依附的資產(chǎn)的價(jià)值高低，其中常被依附的資產(chǎn)有股票、債券、貨幣及實(shí)體商品。所以衍生工具總體上可以被分為典型的四類:遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約[2]。</p><p>　　1.2.1 遠(yuǎn)期合約</p><p

22、>　　遠(yuǎn)期合約是指交易雙方自行協(xié)議在某一特定日期，買(mǎi)方(賣方)以約定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)(賣出)某特定資產(chǎn)的合約。需要說(shuō)明的是遠(yuǎn)期合約不是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，因?yàn)槠溥`約的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)集中市場(chǎng)或清算系統(tǒng)來(lái)降低，只能通過(guò)雙方的信用來(lái)衡定。</p><p><b>　　1.2.2期貨</b></p><p>　　期貨合約是一種財(cái)物契約，由簽訂契約的雙方約定在未來(lái)特定時(shí)點(diǎn)以事先約定的價(jià)格

23、來(lái)買(mǎi)賣特定商品；合約到期時(shí)，契約雙方必須履行各自的義務(wù)，即買(mǎi)方交錢(qián)、賣方交貨，以完成合約規(guī)定的事項(xiàng)。由于期貨合約的種類繁多復(fù)雜，包括早期的農(nóng)產(chǎn)品期貨以及近二十年來(lái)蓬勃發(fā)展的金屬期貨。一般來(lái)說(shuō)，可以將這些期貨合約分為商品期貨和金融期貨兩大類。其中商品期貨主要包括：產(chǎn)品、能源、金屬等期貨；金融期貨主要包括：價(jià)格指數(shù)、利率、外匯等期貨。</p><p><b>　　1.2.3期權(quán)</b></

24、p><p>　　期權(quán)是一種“選擇的權(quán)利”，即當(dāng)合約的買(mǎi)方付出期權(quán)費(fèi)后，在特定期間內(nèi)有權(quán)向合約的賣方依合約載明的執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。假若此權(quán)利的執(zhí)行結(jié)果是買(mǎi)進(jìn)標(biāo)的物，則此期權(quán)為“買(mǎi)權(quán)”，倘若此權(quán)利的執(zhí)行結(jié)果為賣出標(biāo)的物，則為“賣權(quán)”。期權(quán)依據(jù)標(biāo)的物的不同，可分為許多不同種類的商品，例如原材料、貴金屬等商品期權(quán)，股票、外匯等金融期權(quán)，以及以期貨為標(biāo)的物的期貨期權(quán)?？梢?jiàn)，期權(quán)的主要特點(diǎn)是不論是買(mǎi)權(quán)還是

25、賣權(quán)，買(mǎi)方都有權(quán)利提出執(zhí)行要求，而賣方只有接受要求的義務(wù)，或者說(shuō)，賣方無(wú)權(quán)要求買(mǎi)方執(zhí)行，只能在買(mǎi)方要求執(zhí)行時(shí)才能執(zhí)行，因此雙方的權(quán)利義務(wù)并不是對(duì)等的。</p><p><b>　　1.2.4金融互換</b></p><p>　　金融互換一般來(lái)說(shuō)包括利率互換和貨幣互換。通常利率互換是在貨幣互換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，一般為計(jì)息方法不同或利率水平不同的債權(quán)或債務(wù)之間進(jìn)行的轉(zhuǎn)換。貨

26、幣互換是以一種貨幣來(lái)表示的一定數(shù)量的資金及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的利息支付的義務(wù)，與另一種貨幣表示的相應(yīng)數(shù)量的資金及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的利息支付的義務(wù)進(jìn)行相互交換。</p><p>　　1.3衍生金融工具的主要特征[3]</p><p>　　衍生金融工具是以風(fēng)險(xiǎn)的存在為前提，并為適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易不同于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標(biāo)準(zhǔn)合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要的功能并不是

27、交易，而是持有衍生金融工具的雙方為保值、投資或投機(jī)的。</p><p><b>　　1.3.1依存性</b></p><p>　　衍生金融工具是由原生金融工具派生出來(lái)的，不能獨(dú)立的存在。因此衍生金融工具自身并不具有價(jià)值，在相當(dāng)程度上依附于相應(yīng)的原生性金融工具，如匯率變動(dòng)會(huì)影響外匯期貨的價(jià)格，認(rèn)股證的價(jià)格跟隨股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)。這恰恰是衍生金融工具最為特殊之處，也是其具有

28、避險(xiǎn)作用之所在。</p><p>　　1.3.2較高的風(fēng)險(xiǎn)性</p><p>　　金融工具價(jià)格的變化莫測(cè)注定了衍生金融工具交易盈虧的不確定性，也成為其具有高風(fēng)險(xiǎn)性的主要誘因。國(guó)際證券交易組織于1994年公布的一份文告中，將衍生工具伴隨的風(fēng)險(xiǎn)大致分為以下幾類：一、交易對(duì)手無(wú)法履行合約造成的信貸風(fēng)險(xiǎn)；二、資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；三、人為錯(cuò)誤、交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)故障造成損失的運(yùn)作風(fēng)

29、險(xiǎn)；四、因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉(cāng)或變現(xiàn)所造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；五、因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割造成的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn);第六、因合約無(wú)法履行或條款遺漏引起的法律風(fēng)險(xiǎn)等等。</p><p><b>　　1.3.3杠桿性</b></p><p>　　國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具進(jìn)行定義時(shí)都強(qiáng)調(diào)了衍生金融工具不需要初始投資，或相對(duì)于類似市場(chǎng)反應(yīng)的合同僅需要較

30、少的凈投資。衍生金融工具投資具有杠桿性特征，即通過(guò)少量?jī)敉顿Y可獲取大量財(cái)產(chǎn)的控制權(quán)。衍生金融工具具有的杠桿性特征為企業(yè)的融資、金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供了工具，也為其在現(xiàn)實(shí)中的確認(rèn)、計(jì)量造成了一些困難。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)規(guī)定會(huì)計(jì)計(jì)量的歷史成本原則，衍生金融工具不需要初始投資或僅需要少量的凈投資，倘若采用歷史成本原則對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量，很顯然不能公允、準(zhǔn)確的記錄衍生金融工具的真實(shí)價(jià)值，從而會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。</p>&

31、lt;p><b>　　1.3.4靈活性</b></p><p>　　可以根據(jù)用戶不同的需要設(shè)計(jì)出不同類型的衍生金融工具，以迎合使用者的需求。不同的機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與衍生金融工具的目的也不完全相同，針對(duì)不同目的，就要有不同的衍生金融工具品種相對(duì)應(yīng)，以適應(yīng)市場(chǎng)參與者的需要。所以說(shuō)衍生金融工具的設(shè)計(jì)可根據(jù)各種參與者所要求的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)、等級(jí)、杠桿效率以及價(jià)格等指數(shù)的不同進(jìn)行設(shè)計(jì)及組合，并且衍生金融

32、工具的大部分交易活動(dòng)是通過(guò)場(chǎng)外交易方式進(jìn)行的，這些交易通常又是非標(biāo)準(zhǔn)化的，因此具有較強(qiáng)的靈活性。</p><p>　　1.3.5規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性</p><p>　　利用衍生金融工具，可以轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，這是衍生金融工具產(chǎn)生的初衷，也是其存在的根本意義。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，某公司于1月出口一批商品，同意國(guó)外買(mǎi)方于7月用日元付款，但本公司經(jīng)營(yíng)中使用的貨幣卻是人民幣，為了避免匯率下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)

33、上賣出六個(gè)月的日元期貨合約。如果六個(gè)月后匯率下降，期貨市場(chǎng)上賺取的頭寸就可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨的損失；相反如果匯率上升，現(xiàn)貨市場(chǎng)上的利潤(rùn)就可以彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)上的損失。也就是說(shuō)，不管六個(gè)月后的匯率如何變動(dòng)，在賣出日元期貨的時(shí)候，該公司就已經(jīng)固定了六個(gè)月后將收到的日元匯率。</p><p>　　2衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的衍變 </p><p>　　在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，歷史成本一直以其具有的客觀性、可驗(yàn)證

34、性而成為會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界廣為接受的計(jì)量基礎(chǔ)。但是歷史成本具有局限性，隨著衍生金融工具的發(fā)展已經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求了，因此適應(yīng)衍生金融工具的計(jì)量的公允價(jià)值屬性應(yīng)運(yùn)而生。</p><p>　　2.1歷史成本計(jì)量屬性的沿革</p><p>　　1978 年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在其第一號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（SFAC）中，提出并確立財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)采用決策有用觀[4]。</p&

35、gt;<p>　　在決策有用觀出現(xiàn)之前，還存在著一種理想環(huán)境下的現(xiàn)值計(jì)量模式，所謂的理想環(huán)境是指公司未來(lái)的現(xiàn)金流量和經(jīng)濟(jì)體制中的利率是明確的、為人所知的。財(cái)務(wù)報(bào)表是建立在期望現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上之上的，并且與股利是毫無(wú)關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表具有相關(guān)性，它客觀地反映了人們所期望的未來(lái)現(xiàn)金流量并且是管理人員等無(wú)法改動(dòng)報(bào)表數(shù)字。因此，報(bào)表是可靠的，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，是很難使用的，因?yàn)楣镜奈磥?lái)的現(xiàn)金流量和經(jīng)濟(jì)體制中的利率不是很明確的為人所知

36、，所謂的理想環(huán)境是不存在的。</p><p>　　再后來(lái)發(fā)展就是信息觀[5]，實(shí)質(zhì)上只有當(dāng)信息能改變投資者的投資信念的時(shí)候，才是有用的信息，其實(shí)就是把有用性與信息含量等同，這就是所謂的有用性的信息觀。信息觀的基本指導(dǎo)思想是假設(shè)有效資本市場(chǎng)上的投資者是非常理性的，不需要改變計(jì)量屬性，只需通過(guò)充分披露和補(bǔ)充信息就足以提高歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性。信息觀其實(shí)就為衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量做出了基本的規(guī)定，就是所謂的歷史

37、成本計(jì)量屬性。</p><p>　　2.2歷史成本計(jì)量屬性由興到衰</p><p>　　歷史成本因?yàn)榭沈?yàn)證而被認(rèn)為可靠，由于歷史成本是一種基于過(guò)去的交易或事項(xiàng)的計(jì)量屬性，因此在可靠性方面具有無(wú)可比擬的優(yōu)越性，同時(shí)由于歷史成本是基于過(guò)去的市場(chǎng)交易過(guò)程中形成的，最重要的是有原始憑證作為依據(jù)，因此即使是不同的會(huì)計(jì)人員只要按照相同的規(guī)則得出的結(jié)果大致是相同的，因此它滿足會(huì)計(jì)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)即可驗(yàn)證性，從

38、這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，其他的計(jì)量屬性是無(wú)法相比的。 </p><p>　　其次，歷史成本計(jì)量方法比較簡(jiǎn)單。主要是因?yàn)闅v史成本只對(duì)交易和事項(xiàng)進(jìn)行一次計(jì)量，入賬結(jié)束后，不論發(fā)生什么變化，都不再進(jìn)行重復(fù)的計(jì)量。這也是歷史成本在很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)得到廣泛應(yīng)用的重要原因。歷史成本是過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量的，所以長(zhǎng)期以來(lái)歷史成本是各國(guó)普遍使用的計(jì)量屬性。</p><p>　　歷史成本有其局限性，隨著

39、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，它的局限性越來(lái)越突出，從決策有用性方面來(lái)看，歷史成本只能提供過(guò)去的信息，不能反映現(xiàn)時(shí)的價(jià)值，因此不能反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[6]。其次歷史成本反映的是企業(yè)過(guò)去的資產(chǎn)價(jià)值，如期貨的購(gòu)入成本。但有的衍生金融工具，如遠(yuǎn)期合約、互換等，在企業(yè)簽訂合約時(shí)，并不需付出代價(jià)，也就是說(shuō)歷史成本為零，雖然參與期貨交易需繳納保證金，但這并不是簽訂合約的代價(jià)，也不是歷史成本。因此用歷史成本來(lái)計(jì)量衍生金融工具已嚴(yán)重不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展了

40、，所以必然為新的適應(yīng)衍生工具的計(jì)量屬性所代替，即公允價(jià)值計(jì)量屬性。</p><p>　　2.3公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)運(yùn)而生</p><p>　　我們對(duì)資產(chǎn)等進(jìn)行評(píng)價(jià)所采取的計(jì)量屬性在什么情況下才比較恰當(dāng)，主要的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該看它是否符合所計(jì)量對(duì)象的特點(diǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的繁榮，資產(chǎn)、負(fù)債形式的不斷創(chuàng)新，歷史成本原則已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適用所有的計(jì)量對(duì)象了，在現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中越來(lái)越多的遭到質(zhì)疑，因此一

41、種更準(zhǔn)確的反映衍生金融工具價(jià)值的計(jì)量屬性應(yīng)運(yùn)而生即公允價(jià)值計(jì)量屬性。</p><p>　　公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其他主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。一方面來(lái)說(shuō)，以公允價(jià)值代替歷史成本更符合衍生金融工具的本質(zhì)，由于衍生金融工具一般都存在非?；钴S的市場(chǎng),其價(jià)值能隨時(shí)隨地得到反映,企業(yè)可以隨時(shí)得到關(guān)于衍生金融工具的公允價(jià)值的相關(guān)信息,幫助決策者做出正確的決策；從另一方面來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值能夠反映金

42、融工具中未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值的估計(jì)，有助于信息使用者通過(guò)其對(duì)未來(lái)做出合理的預(yù)測(cè)，同時(shí)還可以驗(yàn)證以前所作預(yù)測(cè)的合理性。還有很重要的一點(diǎn)，衍生金融工具的一大特點(diǎn)就是不要求初始凈投資,或只需要較少的初始凈投資, 并且是在未來(lái)的某一時(shí)期結(jié)算，衍生金融工具從合約的簽訂到終期交割或平倉(cāng)，中間一般會(huì)經(jīng)歷一段很長(zhǎng)的時(shí)間,且其價(jià)值會(huì)隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷發(fā)展變化,而歷史成本對(duì)衍生金融工具的這種價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法反映的，因此在現(xiàn)代金融市場(chǎng)環(huán)境下歷史成本

43、作為計(jì)量屬性，顯然已經(jīng)不能客觀、公允地反映衍生金融工具的價(jià)值。歷史成本計(jì)量模式已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適用于所有衍生金融工具，歷史成本不是金融工具最理想的計(jì)量屬性，因?yàn)閷?duì)絕大多數(shù)衍生金融工具而言，歷史成本既不相關(guān)也不可靠；公允價(jià)值才是金融工具理想的</p><p>　　3公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用現(xiàn)狀</p><p>　　雖然公允價(jià)值的會(huì)計(jì)計(jì)量模式是國(guó)際普遍使用的，但是對(duì)其爭(zhēng)議一直沒(méi)有停止過(guò)，目前國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)

44、界對(duì)公允價(jià)值的研究已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)縱深的發(fā)展階段，但是我國(guó)還處于一個(gè)比較初級(jí)的階段，這也正是我國(guó)在公允價(jià)值在應(yīng)用上還不成熟的一個(gè)重要原因。從前面的論述中也可以看出，因此，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒西方國(guó)家等在應(yīng)用公允價(jià)值方面的歷史和現(xiàn)狀，并關(guān)注國(guó)際上對(duì)公允價(jià)值問(wèn)題的研究，結(jié)合我國(guó)特有的國(guó)情及經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公允價(jià)值的運(yùn)用狀況，為我國(guó)衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展提出合理的建議。公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用現(xiàn)狀大致分為三個(gè)階段[7]：1997年到2000年為剛剛

45、引進(jìn)公允價(jià)值的大力提倡階段，2001年到2006年為公允價(jià)值計(jì)量的回避階段，2006年到現(xiàn)在為重新提倡階段。</p><p>　　3.1第一個(gè)階段：1997年-2000年的大力提倡階段</p><p>　　1998年6月財(cái)政部公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》表明公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)正式啟用，該準(zhǔn)則主要規(guī)定的是對(duì)于非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值的確定的基本原則[8]：即如果該資產(chǎn)在實(shí)踐中存在活躍市場(chǎng)，

46、那么該資產(chǎn)的市價(jià)即為其公允價(jià)值：但是如果該資產(chǎn)不存在活躍的市場(chǎng)，但市場(chǎng)上存在與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，該資產(chǎn)的公允價(jià)值就按照與其類似的資產(chǎn)的市價(jià)確定；但是如果二者都不存在活躍市場(chǎng)，則以該資產(chǎn)所適用的折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算的未來(lái)現(xiàn)金流量來(lái)確定其公允價(jià)值。從這里可以看出，此時(shí)對(duì)于公允價(jià)值的一些規(guī)定僅限于對(duì)它的使用層級(jí)的一些思考，而且很大一部分是借鑒都是借鑒國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，沒(méi)有形成我國(guó)自己的真正意義上的公允價(jià)值計(jì)量模式。</p>&

47、lt;p>　　3.2第二個(gè)階段：2001年-2006年的盡量避免階段</p><p>　　之前的準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定是非常粗略的，只是規(guī)定了何時(shí)使用公允價(jià)值，但對(duì)于如何去判斷使用的合理性，以及如何保證我們得到的公允價(jià)值信息是可靠的等等，此時(shí)的準(zhǔn)則并沒(méi)能給我們準(zhǔn)確的答案。所以企業(yè)在運(yùn)用這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)難免會(huì)存在一定的隨意性，從而給一些人濫用公允價(jià)值提供了空間，因此一時(shí)間出現(xiàn)了一些人為操縱利潤(rùn)的情況。加之其它諸多

48、方面的原因，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真的情況不斷出現(xiàn)，基于此，2001年財(cái)政部在新修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了真實(shí)性和謹(jǐn)慎性的問(wèn)題，并明確提出了回避公允價(jià)值計(jì)量[9]。所謂的這一階段的規(guī)避性的“倒退”，其實(shí)正反映出我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)公允價(jià)值的研究還不成熟函待發(fā)展。由于沒(méi)有做充分的理論研究準(zhǔn)備，在這一時(shí)期，雖然財(cái)政部陸續(xù)出臺(tái)的很多關(guān)于公允價(jià)值的相關(guān)準(zhǔn)則，公允價(jià)值在新發(fā)布和修訂的準(zhǔn)則中并不是完全被回避了還是有所運(yùn)用的，只是情況不容樂(lè)觀，因此從中我們不難

49、看出財(cái)政部在這一時(shí)期其實(shí)是回避公允價(jià)值的。</p><p>　　3.3第三個(gè)階段：2006年至今的重拾階段</p><p>　　雖然經(jīng)歷了一段回避公允價(jià)值的階段，但是我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)公允價(jià)值的研究卻是一直前進(jìn)的。尤其是近幾年來(lái)，隨著理論界對(duì)公允價(jià)值的重新正視，公允價(jià)值計(jì)量到現(xiàn)在己經(jīng)有了充分的理論鋪墊，最終于2006年2月正式發(fā)布了39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并要求2007年1月1日起在上市公司執(zhí)行，且

50、在企業(yè)鼓勵(lì)執(zhí)行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在諸多方面實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新，其中公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用是最為顯著的方面，也是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)。2006年新頒布的準(zhǔn)則中將公允價(jià)值定義為:在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~，并且明確提出存在活躍市場(chǎng)的按照市價(jià)確認(rèn)公允價(jià)值，不存在活躍市場(chǎng)的采用故估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量。</p><p>　　4我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的實(shí)例分析</p><p>　　4.1公

51、允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)</p><p>　　4.1.1公允價(jià)值計(jì)量具有較強(qiáng)的相關(guān)性</p><p>　　2009年3月1日，甲上市公司決定采用期貨合同對(duì)其擁有的庫(kù)存商品A進(jìn)行套期，在期貨</p><p>　　市場(chǎng)上賣出了相同數(shù)量商品A的期貨合約，套期開(kāi)始日，庫(kù)存商品A賬面價(jià)值和成本均為50000元，公允價(jià)值62000元。2009年6月30日，該期貨合約的公允價(jià)值上升了70

52、00元；2009年10月1日該期貨合約的公允價(jià)值上升了3000元，庫(kù)存商品A的公允價(jià)值下降了5000元。當(dāng)日，A公司將庫(kù)存商品A出售，并將期貨合約結(jié)算。  </p><p>　　案例對(duì)庫(kù)存商品A采用公允價(jià)值計(jì)量，在起初時(shí)賬面價(jià)值是50000元，公允價(jià)值是62000元，隨著市場(chǎng)情況的變化，3個(gè)月后該期貨合約的公允價(jià)值上升了公允價(jià)值變?yōu)?9000元，隨后此期貨增長(zhǎng)的趨勢(shì)繼續(xù)，到10月份公允價(jià)值變?yōu)?/p>

53、72000元，但是庫(kù)存商品的價(jià)值卻下降了，此時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)期貨的公允價(jià)值分析可以看出庫(kù)存商品公允價(jià)值下降了，隨之期貨可能也會(huì)下降，因此決定賣出庫(kù)存商品進(jìn)行套期保值，這充分說(shuō)明，采用公允價(jià)值計(jì)量更具相關(guān)性和及時(shí)性。相關(guān)性要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的情況做出評(píng)價(jià)，而歷史成本的計(jì)量屬性是以過(guò)去的交易和事項(xiàng)為核算基礎(chǔ)的，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)性和強(qiáng)波動(dòng)性的衍生金融工具而言，其相關(guān)性明顯不足

54、。采用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具，一方面可以避免衍生金融工具缺少歷史成本價(jià)格的缺陷；另一方面可以反映衍生金融工具的市場(chǎng)價(jià)值的信息，客觀的在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映其收益和風(fēng)險(xiǎn)的狀況，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供有利的保證。由于衍生金融工具具有的契約性、多變性、杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，其相關(guān)性就更加受到關(guān)注，相關(guān)性也就成為了衍生金融工具首要的會(huì)計(jì)信</p><p>　　4.1.2公允價(jià)值計(jì)量可比性更強(qiáng)</p>

55、<p>　　在不同的企業(yè)中，對(duì)于同一衍生金融工具來(lái)說(shuō)，在使用歷史成本計(jì)量時(shí)，可能會(huì)因?yàn)槿〉贸杀镜牟町惢蛘叽_認(rèn)時(shí)點(diǎn)的不同使得衍生金融工具在報(bào)表中的反映不一致[10]。而在公允價(jià)值的模式下，使用現(xiàn)金流量的現(xiàn)值法來(lái)對(duì)衍生金融工具的公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)，同一衍生金融工具在不同時(shí)點(diǎn)或者在不同的企業(yè)中其價(jià)值是一致的，因此公允價(jià)值的計(jì)量模式可以提高衍生金融工具的可比性。并且未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值也反映了市場(chǎng)對(duì)衍生金融工具的合理預(yù)期，這種預(yù)期包含

56、了時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)以及一些不確定性的因素在內(nèi)，因此對(duì)于報(bào)表使用者而言具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。</p><p>　　4.1.3滿足金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需要</p><p>　　某香港銀行在6月7日持有價(jià)值為HKD500000的幾種股票，為了規(guī)避股價(jià)因股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下跌，在金融期貨市場(chǎng)上賣出恒生指數(shù)期貨合約10份，當(dāng)天的恒生指數(shù)為2800點(diǎn)。5月底，股市上漲，恒生指數(shù)為2850點(diǎn)，經(jīng)過(guò)計(jì)算股票價(jià)值為HKD5

57、20000，6月底股市下跌，恒生指數(shù)為2600點(diǎn)，股票價(jià)值HKD370000.該銀行立即買(mǎi)進(jìn)合約平倉(cāng)。為簡(jiǎn)化本案例不考慮交易手續(xù)費(fèi)、保證金的核算，只考慮上述時(shí)點(diǎn)金融期貨公允價(jià)值的變化。</p><p>　　通過(guò)案例我們可以看出，該金融機(jī)構(gòu)對(duì)此期貨合約采用的公允價(jià)值計(jì)量，當(dāng)恒生指數(shù)變動(dòng)時(shí)，公允價(jià)值也變動(dòng)，隨之可以算出此時(shí)的公允價(jià)值，案例中顯示5月底價(jià)值上升了，但是到了6月指數(shù)大幅度下降，公允價(jià)值下跌，因此銀行借此分

58、析如果繼續(xù)下去可能還會(huì)下跌，因此為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)決定買(mǎi)進(jìn)合約平倉(cāng)。所以我們可以看出衍生金融工具可以作為避險(xiǎn)的工具，但其自身的特點(diǎn)又決定了它的高風(fēng)險(xiǎn)性。因此為規(guī)避衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，采用公允價(jià)值的計(jì)量模式是很好的選擇，衍生金融工具的公允價(jià)值信息可以真實(shí)的反映衍生金融工具及其交易的實(shí)質(zhì)，其公允價(jià)值的變動(dòng)狀況客觀的反映了衍生金融工具價(jià)值變化形成的影響。公允價(jià)值能充分反映市場(chǎng)信息，較歷史成本而言，更受到信息使用者的關(guān)心，可以滿足金融風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的

59、需要。</p><p>　　4.1.4公允價(jià)值適應(yīng)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并更好的與國(guó)際接軌</p><p>　　當(dāng)今時(shí)代是虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的時(shí)代，金融工具及衍生金融工具層出不窮，由于衍生金融工具主要以合約的形式出現(xiàn)，交易和事項(xiàng)并未實(shí)際發(fā)生，所以基本上沒(méi)有歷史成本，很多無(wú)法用歷史成本計(jì)量方法對(duì)其進(jìn)行計(jì)量[11]。而且國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國(guó)等一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，紛紛將公允價(jià)值計(jì)量作為重要甚至

60、是首選的計(jì)量屬性加以運(yùn)用。當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加快，我國(guó)企業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)也日益頻繁，在這種大趨勢(shì)下，我國(guó)要融入到全球的經(jīng)濟(jì)中去，必須在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上與國(guó)際接軌。采用公允價(jià)值計(jì)量是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的重要一步。公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用能夠從很大程度上消除會(huì)計(jì)信息的隔閡，增強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)信息的可比性等。另外，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用還有助于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的確立。</p><p>　　4.2公允價(jià)值計(jì)量的

61、缺點(diǎn)</p><p>　　4.2.1采用公允價(jià)值計(jì)量的可操作性較差</p><p>　　A公司經(jīng)批準(zhǔn)于2008年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本、按年付息的可轉(zhuǎn)換公司債券1000000元，款項(xiàng)已收存銀行，債券票面利率為5%債券發(fā)行一年后可轉(zhuǎn)換為普通股票，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為每股10元，股票面值為每股1元。A公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在不存在活躍市場(chǎng)，但是在該公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)二級(jí)市場(chǎng)上與之類似

62、的沒(méi)有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的市場(chǎng)利率為9%，問(wèn)A公司2008年1月1日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)其負(fù)債成分的公允價(jià)值。</p><p>　　此公司08年發(fā)行時(shí)的公允價(jià)值為1000000*0.6499+1000000*6%*3.8897=883282，因?yàn)锳公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券不存在活躍的市場(chǎng)，不能得到與此衍生金融工具相關(guān)的市場(chǎng)價(jià)格信息，所以我們只能通過(guò)類似衍生工具的市場(chǎng)利率折算成未來(lái)現(xiàn)金流量來(lái)估計(jì)公允價(jià)值。在不存在活躍交易市

63、場(chǎng)的情況下，衍生金融工具的公允價(jià)值信息的卻很難得到，在這種情況下我們通常采用未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)模型對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)，但是未來(lái)現(xiàn)金流量、現(xiàn)金折現(xiàn)率及折現(xiàn)期間等因素往往是不確定的，選取不同的折現(xiàn)率就會(huì)出現(xiàn)不同的公允價(jià)值，因此給會(huì)計(jì)人員的實(shí)際操作帶來(lái)了很大的困難。</p><p>　　4.2.2公允價(jià)值的可靠性不足</p><p>　　相對(duì)歷史成本信息．公允價(jià)值信息的可靠性不是很足[12]。在

64、缺乏活躍市場(chǎng)的情況下，公允價(jià)值的取得相對(duì)缺乏依據(jù)，加之估計(jì)公允價(jià)值時(shí)存在復(fù)雜性、不確定性和高成本的特點(diǎn)。使得少數(shù)企業(yè)可能有利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的機(jī)會(huì)，這反而會(huì)損害公允價(jià)值信息的相關(guān)性和可比性，公允價(jià)值的確定很難得到市場(chǎng)的驗(yàn)證，尤其是在碰到無(wú)法從活躍市場(chǎng)中獲取公允價(jià)值的情況的時(shí)候。</p><p>　　4.2.3取得公允價(jià)值信息的成本較高</p><p>　　相對(duì)于歷史成本而言，衍生金融

65、工具的公允價(jià)值信息的獲得需要花費(fèi)更多的人力、物力和財(cái)力，給會(huì)計(jì)人員帶來(lái)了較大的負(fù)擔(dān)，可能有違會(huì)計(jì)的成本效益原則[13]。</p><p>　　5提高我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的舉措</p><p>　　通過(guò)上述對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)使用的利弊分析，我們可以看出衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的屬性是正確的，它具有歷史成本無(wú)可比擬的優(yōu)越性，能更好地促進(jìn)我國(guó)衍生金融產(chǎn)品和市場(chǎng)的發(fā)展，所以對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值

66、計(jì)量利遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于弊；但是而且通過(guò)分析其在我國(guó)的運(yùn)用狀況，可以看出以公允價(jià)值計(jì)量為主，還存在一些問(wèn)題，還不是特別成熟，在這樣的特殊情況下，針對(duì)我國(guó)的具體國(guó)情和其在我國(guó)的運(yùn)用狀況提出以下建議。</p><p>　　5.1理論與實(shí)際相結(jié)合，進(jìn)一步細(xì)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及指南</p><p>　　衍生金融工具的研究往往是滯后于實(shí)務(wù)的發(fā)展的，在這樣的情況下，我們應(yīng)該緊隨衍生金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展，不斷的細(xì)化和完

67、善相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范的內(nèi)容。在擁有一定理論基礎(chǔ)的前提下，我們可以嘗試將理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合，使抽象的衍生金融工具理論規(guī)范細(xì)化和實(shí)際化，提高衍生金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的可操作性。這樣就給衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量奠定了良好的基礎(chǔ)和正確的指引。相信隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷成熟，加上相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制的完善和發(fā)展，我國(guó)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量將得到更好的發(fā)展。</p><p>　　5.2不斷活躍金融市場(chǎng)，

68、建立健全一個(gè)活躍的市場(chǎng)體制</p><p>　　在一個(gè)活躍的市場(chǎng)條件下，由于交易活躍與不存在私人信息，因而各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)就能很好地反映出其真實(shí)的價(jià)值，這種真實(shí)的價(jià)值即完全符合公允價(jià)值的定義。所以，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步建立與完善的進(jìn)程中，就有必要建立與健全與之相適應(yīng)的各種市場(chǎng)體制，通過(guò)市場(chǎng)條件來(lái)使會(huì)計(jì)人員很容易地獲得按公允價(jià)值定義所需的各種具體計(jì)量屬性形式，從而在會(huì)計(jì)外部環(huán)境上創(chuàng)造一個(gè)有利于公允價(jià)值全面推廣

69、的外部條件。我國(guó)整個(gè)市場(chǎng)體制還不適應(yīng)衍生金融工具發(fā)展的需要，金融體制改革還遠(yuǎn)未到位，現(xiàn)代貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)正處在建立過(guò)程中，健全的市場(chǎng)機(jī)制還未完全形成，市場(chǎng)內(nèi)外監(jiān)管還相當(dāng)薄弱[14]。目前，我國(guó)股票市場(chǎng)也處于發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，完善市場(chǎng)機(jī)制，建立一個(gè)適合衍生金融工具發(fā)展及相關(guān)準(zhǔn)則制度制定的外部環(huán)境，使金融價(jià)格逐步市場(chǎng)化，為衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施提供條件。所以，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、逐步建立與完善的過(guò)程中，建立、健全

70、與之相適應(yīng)的各種市場(chǎng)體制，通過(guò)市場(chǎng)條件使會(huì)計(jì)人員很容易獲得公允價(jià)值定義的各種具體計(jì)量屬性形式，從而在會(huì)計(jì)外部環(huán)境上創(chuàng)造一個(gè)有利于衍生金融工具會(huì)計(jì)推廣實(shí)施的外部條件。</p><p><b>　　5.3提高估值技術(shù)</b></p><p>　　估值技術(shù)在近些年的衍生金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展中扮演著非常重要的角色，它是衍生金融工具確定公允價(jià)值的一項(xiàng)至關(guān)重要的技術(shù)手段。雖然估值技術(shù)

71、在現(xiàn)實(shí)中可能存在操作難度大，精確性很難保證等缺點(diǎn)，但是，它無(wú)可挑剔的是衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的重要手段之一。因此，我們應(yīng)該迎難而上，進(jìn)一步的研究和開(kāi)發(fā)更加科學(xué)的衍生金融工具估值技術(shù)，提高我們的估值技術(shù)水平，更好的為衍生金融工具的計(jì)量服務(wù)。</p><p>　　5.4最大限度的減低會(huì)計(jì)計(jì)量的成本</p><p>　　無(wú)可厚非的是，衍生金融工具采用公允價(jià)值的計(jì)量模式更加符合衍生金融工具本身的特點(diǎn)

72、，但同時(shí)也可能帶來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)量成本增加的缺點(diǎn)。與歷史成本的計(jì)量模式相比較，公允價(jià)值的計(jì)量模式需要更多的信息搜集、處理和審計(jì)等的成本，如果成本過(guò)高就會(huì)違背成本效益的原則。因此，我們?cè)诓捎霉蕛r(jià)值計(jì)量模式的同時(shí)，應(yīng)該將衍生金融工具采納公允價(jià)值計(jì)量的成本框定在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，在成本合理的條件下，我們才能更好的運(yùn)用衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量模式。</p><p>　　5.5提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能與素質(zhì)</p>

73、<p>　　從我國(guó)衍生金融工具供求制度來(lái)看, 它在目前還不被從業(yè)人員充分的了解, 在操作過(guò)程中可能比較復(fù)雜, 加之涉及的交易金額巨大, 可能會(huì)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn), 因此, 應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注從業(yè)人員整體業(yè)務(wù)水平的培訓(xùn),要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力[11]。盡管初期的衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能會(huì)給會(huì)計(jì)人員較少的會(huì)計(jì)政策選擇空間，但是衍生金融工具與基礎(chǔ)金融工具不同，持有動(dòng)機(jī)在會(huì)計(jì)處理方法上起著決定性作用，因此會(huì)計(jì)人員對(duì)于持有動(dòng)機(jī)不能只依照

74、交易員或管理層的判斷，要查明業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。當(dāng)然會(huì)計(jì)人員還要加強(qiáng)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)來(lái)提高職業(yè)判斷能力。衍生金融工具會(huì)計(jì)是一個(gè)新的會(huì)計(jì)分支，國(guó)內(nèi)對(duì)它的研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于國(guó)際水平。主要表現(xiàn)在相應(yīng)的專業(yè)培訓(xùn)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所，缺乏這一方面的后續(xù)教育與培訓(xùn)，能輸送專業(yè)人員的機(jī)構(gòu)也沒(méi)有設(shè)置相關(guān)的專業(yè)，這使得會(huì)計(jì)從業(yè)人員水平低下，直接導(dǎo)致衍生金融工具會(huì)計(jì)的理論與實(shí)務(wù)操作領(lǐng)域出現(xiàn)空白。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的教育培訓(xùn)，提高他們的專業(yè)技能，為衍生金融工具計(jì)量的實(shí)施

75、提供保證。</p><p><b>　　6總結(jié)</b></p><p>　　隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷完善，對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量會(huì)提出更高的要求，公允價(jià)值計(jì)量屬性以其具有的相關(guān)性、可比性以及風(fēng)險(xiǎn)防化等優(yōu)點(diǎn)，是我國(guó)衍生工具計(jì)量屬性的不二選擇。使用公允價(jià)值的計(jì)量屬性不僅是符合國(guó)際潮流與國(guó)際會(huì)計(jì)接軌，更重要的是適合我國(guó)的國(guó)情，適應(yīng)我國(guó)衍生金融工具市場(chǎng)

76、發(fā)展的要求，能提高我國(guó)衍生金融工具的信息質(zhì)量。但是我們也應(yīng)該看到，我國(guó)在準(zhǔn)則方面的制定是不足的，大多是效仿國(guó)外的，因此在以后的發(fā)展中我們應(yīng)該加強(qiáng)理論方面的研究，制定更適合我國(guó)國(guó)情的準(zhǔn)則，更好地促進(jìn)我國(guó)衍生金融工具的發(fā)展。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]薛菲,孫紅梅.我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量初探[J].現(xiàn)代商業(yè)2010,6:23

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