資產(chǎn)減值的經(jīng)濟(jì)后果檢驗(yàn)——基于新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較的視角.pdf

1、2000年底，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，首次明確提出了“資產(chǎn)減值”的概念，并在原計(jì)提四項(xiàng)減值準(zhǔn)備資產(chǎn)范圍的基礎(chǔ)上增加了對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程和委托貸款的計(jì)提，由四項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)展為八項(xiàng)資產(chǎn)，同時(shí)，把資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表納入到財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，作為資產(chǎn)負(fù)債表的第一附表。這個(gè)規(guī)定旨在提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、降低企業(yè)運(yùn)作的潛在風(fēng)險(xiǎn)、使企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，然而這個(gè)初衷實(shí)現(xiàn)了么? 2006年新準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值的相

2、關(guān)規(guī)定主要在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)—存貨》①、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》②(以下簡(jiǎn)稱(chēng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則)、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》③、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》④等具體準(zhǔn)則中。具體而言，取消了對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值損失的轉(zhuǎn)回，提出了減值跡象的要求，界定了資產(chǎn)組的定義，規(guī)范了資產(chǎn)減值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的程序等。那么資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的這些修改，是否真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)也降低了上市公司利用資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的操縱空間

3、呢? 同時(shí)，為了和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系也統(tǒng)一為四表一附注，即在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表及附注，意味著取消了我國(guó)之前財(cái)務(wù)報(bào)告體系中的所有附表，即取消了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表。那么資產(chǎn)減值的披露方式的改變會(huì)不會(huì)改變財(cái)務(wù)報(bào)告的信息含量呢? 基于這樣的研究背景，本文旨在達(dá)到三個(gè)研究目的：值評(píng)估程序，本章在已有研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，著重研究舊準(zhǔn)則下無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與盈余管理的關(guān)系，也

4、是對(duì)2001年企業(yè)會(huì)計(jì)制度實(shí)施效果的另一個(gè)角度的檢驗(yàn)。本章利用分布檢驗(yàn)法，比較計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備前后的凈利潤(rùn)，發(fā)現(xiàn)上市公司存在利用無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行扭虧以及大清洗的情況。本章還分析了上市公司在2001-2006年無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回情況，以及轉(zhuǎn)回額大于當(dāng)年凈利潤(rùn)的公司情況．這些結(jié)果都說(shuō)明了按照資產(chǎn)組計(jì)提資產(chǎn)減值要比舊準(zhǔn)則更加客觀。 第五章是對(duì)本文研究目的二的檢驗(yàn)，即新舊準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值的經(jīng)濟(jì)后果比較，即新準(zhǔn)則是否達(dá)到了

5、其降低上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，新準(zhǔn)則下的資產(chǎn)減值信息是否比舊準(zhǔn)則更有價(jià)值相關(guān)性。 本章把2001-2006的上市公司的數(shù)據(jù)作為舊準(zhǔn)則的樣本，2007年的數(shù)據(jù)作為新準(zhǔn)則的樣本，對(duì)新準(zhǔn)則的實(shí)施是否降低了盈余管理以及是否增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性來(lái)檢驗(yàn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的具體實(shí)施效果。本章發(fā)現(xiàn)，在實(shí)施新準(zhǔn)則后，即2007年的樣本相對(duì)于2001-2006年的樣本，資產(chǎn)減值與盈余管理的關(guān)系下降了，同時(shí)2007年的樣本中，資產(chǎn)減值

6、與未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)以及市場(chǎng)反應(yīng)等變量的關(guān)系增強(qiáng)了，即實(shí)施新準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值的規(guī)定降低了上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，同時(shí)增強(qiáng)了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息的信息含量。 第六章是對(duì)研究目的三的檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)關(guān)于資產(chǎn)減值披露方式改變經(jīng)濟(jì)后果。本章通過(guò)比較資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額與八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備各項(xiàng)明細(xì)的信息含量來(lái)分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表本身是否含有信息含量，取消資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表是否會(huì)減少財(cái)務(wù)報(bào)告的信息含量。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，一方面，以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

7、各項(xiàng)明細(xì)為解釋變量的模型比只以資產(chǎn)減值總額為解釋變量的模型對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)反應(yīng)解釋能力大，另一方面，本章還發(fā)現(xiàn)，各項(xiàng)資產(chǎn)準(zhǔn)備對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況以及市場(chǎng)反應(yīng)的解釋能力是不同的，即對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)能力不同以及預(yù)測(cè)的程度也不同。從而本章認(rèn)為取消資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告的信息含量降低。 第七章是本文的結(jié)論以及啟示。 通過(guò)以上的研究，本文的主要?jiǎng)?chuàng)新體現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 第一，首次分類(lèi)研究了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備各項(xiàng)明細(xì)的信

8、息含量問(wèn)題。 由于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均沒(méi)有要求提供資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的分類(lèi)信息，只有中國(guó)2001-2006年才有這個(gè)特有的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的明細(xì)數(shù)據(jù)，因此，本文利用中國(guó)的特有數(shù)據(jù)，分別分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備各項(xiàng)明細(xì)的信息含量。旨在檢驗(yàn)資產(chǎn)減值明細(xì)表是否比資產(chǎn)減值準(zhǔn)備本身帶來(lái)更多的信息含量。本文的研究結(jié)果將彌補(bǔ)國(guó)際會(huì)計(jì)研究中數(shù)據(jù)樣本的一個(gè)空白，并為國(guó)際準(zhǔn)則的改進(jìn)提供有用的證據(jù)。 第二，研究了披露方式和信息含量的關(guān)系。 一般

9、很少有研究從披露方式這個(gè)角度來(lái)分析信息含量的問(wèn)題，而本文通過(guò)比較研究資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額本身和資產(chǎn)減值各項(xiàng)明細(xì)的信息含量，來(lái)分析披露方式與信息含量的關(guān)系。本研究以2001-2006年的上市公司公布的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，研究資產(chǎn)減值準(zhǔn)備各項(xiàng)明細(xì)的信息含量是否顯著大于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額本身，以及各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)能力是否不同，來(lái)說(shuō)明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表是有信息含量的。驗(yàn)證了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不一定都比我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更有信息含量，從