我國上市銀行內(nèi)部治理機制有效性研究.pdf

1、亞洲金融危機之后，商業(yè)銀行公司治理問題在國際上引起了廣泛關注，總結我國商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)驗和教訓，完善銀行公司治理已經(jīng)成為當前我國銀行業(yè)發(fā)展的一項核心任務。2003年底以來，我國四大國有商業(yè)銀行陸續(xù)進行股份制改革，改革的核心就是完善公司治理。2006年隨著主要國有商業(yè)銀行的成功上市，我國商業(yè)銀行的公司治理進入新的階段。截至目前，我國國內(nèi)A股市場上已有十四家上市商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行的上市對于我國商業(yè)銀行的公司治理實踐具有重要的意義。這些上

2、市銀行的公司治理機制是否有效，不僅直接反映了這些上市銀行的經(jīng)營基礎，而且對其他未上市銀行改革的深化和公司治理的完善都有著重要的借鑒意義。 按其發(fā)揮作用的機理不同，公司治理機制可劃分為內(nèi)部治理機制和外部治理機制。由于銀行區(qū)別于一般企業(yè)的諸多特殊屬性，使得外部治理機制作用的發(fā)揮受到了很大的限制，因此，銀行治理機制的設計更加倚重于包括股權結構、董事會、監(jiān)事會和高管激勵在內(nèi)的內(nèi)部治理機制。 本文借鑒國內(nèi)外關于公司治理的研究，結合

3、商業(yè)銀行公司治理的特殊性，選取深圳發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行在內(nèi)的五家上市銀行作為研究的樣本。首先從財務效益性、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)安全性三個方面出發(fā)，按照關鍵性篩選出7個評價指標，運用主成分分析法，得到5家上市銀行的績效綜合評價指標。其次根據(jù)內(nèi)部治理機制與公司績效關系的實證結果，從股權結構、董事會機制、監(jiān)事會機制和高管激勵這幾方面對我國上市銀行內(nèi)部治理機制的有效性進行了分析。分析結果顯示，大部分內(nèi)部治理機制的治理效應