貸款相關(guān)畢業(yè)論文

1、<p><b>　　目 錄</b></p><p>　　引言----------------------------------------------------------------------------------------------------------（2）</p><p>　　一、最后貸款人法律制度概述----------------

2、---------------------------------------------（3）</p><p>　　（一）最后貸款人及其法律制度的概念-------------------------------------------------（3）</p><p>　?。ǘ┳詈筚J款人法律制度的原則和特點(diǎn)---------------------------------------

3、------ --（4）</p><p>　　我國最后貸款人法律制度與問題--------------------------------------------------（5）</p><p>　?。ㄒ唬┪覈詈筚J款人法律制度的現(xiàn)狀-------------------------------------------------（5）</p><p>　?。ǘ?/p>

4、我國最后貸款人法律制度存在的問題-------------------------------------------（5）</p><p>　　1.立法上的缺失-------------------------------------------------------------------------------------（5）</p><p>　　2.權(quán)力配置不均--------

5、-----------------------------------------------------------------------------（5）</p><p>　　3.救助工具單一-------------------------------------------------------------------------------------（5）</p><p>

6、　　4.救助條件寬松，無嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)---------------------------------------------------------------------（5）</p><p>　　5.缺乏相應(yīng)的配套制度----------------------------------------------------------------------------（6）</p><p&g

7、t;　　海外最后貸款人法律制度借鑒-------------------------------------------------------（7）</p><p>　?。ㄒ唬┟绹詈筚J款人法律制度借鑒-------------------------------------------------------（7）</p><p>　　（二）歐盟最后貸款人法律制度借鑒---------

8、----------------------------------------------（7）</p><p>　　（三）中國香港最后貸款人法律制度借鑒------------------------------------------------（7）</p><p>　　四、我國最后貸款人法律制度完善對策---------------------------------------

9、------（8）</p><p>　?。ㄒ唬┩晟屏⒎胺梢?guī)范------------------------------------------------------------------（8）</p><p>　?。ǘ┖侠砼渲弥黧w權(quán)力----------------------------------------------------------------------（9）

10、 </p><p>　?。ㄈ┩晟凭戎ぞ?----------------------------------------------------------------------------（9）</p><p>　?。ㄋ模┟鞔_救助條件，制定救助標(biāo)準(zhǔn)-----------------------------------------------------（9）</p>

11、<p>　?。ㄎ澹┙⑴涮字贫?----------------------------------------------------------------------------（9）</p><p>　　結(jié)語-----------------------------------------------------------------------------------------------

12、---------（10）</p><p>　　參考文獻(xiàn)------------------------------------------------------------------------------------------------（10）</p><p>　　致謝-------------------------------------------------------

13、-------------------------------------------------（11）</p><p>　　最后貸款人法律制度研究</p><p>　　摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化一體化的發(fā)展，金融全球化與金融混業(yè)的程度也在不斷增強(qiáng)。各國的金融市場密不可分的趨勢越來越明顯，金融危機(jī)與之如影隨形，不斷增加。如何運(yùn)用最后貸款人這一法律制度，將未來不可預(yù)知的金融風(fēng)險與危機(jī)扼殺在搖籃，

14、對整個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。該文章對最后貸款人法律制度的概念來深入剖析，結(jié)合相關(guān)實(shí)際，了解有關(guān)的法律制度的問題，借鑒一些成功的經(jīng)驗(yàn)，以尋求我國最后貸款人法律制度的完善，從立法，權(quán)力配置，完善救助工具，救助條件與標(biāo)準(zhǔn)以及配套制度提出相應(yīng)的意見和建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞：最后貸款人：最后貸款人法律制度：最后貸款人法律制度完善與創(chuàng)新</p><p>　　Legal Syst

15、em Research on the Lender of Last Resort</p><p>　　Abstract:With the development of economic globalization and integration, the degree of mixing of financial globalization and financial sector is also growing

16、. Inseparable states of financial markets among countries become obvious so that the financial crisis continuously following and increasing. How to use the legal system of lender of last resort to kill the unpredictable

17、financial risk and crisis in the cradle has a crucial impact on the country's economic development. This paper focuses on a</p><p>　　Key words: The Lender of Last Resort; The legal System of The Lender o

18、f Last Resort; The Perfection of the system</p><p><b>　　引言</b></p><p>　　最后貸款人法律制度是當(dāng)今社會保護(hù)國家金融系統(tǒng)安全的三大必備制度之一，而且其在發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)和蔓延性金融恐慌時往往能收獲奇效。加入世界貿(mào)易組織以來，我國經(jīng)濟(jì)受到全球經(jīng)濟(jì)金融影響越來越大，風(fēng)險和危機(jī)也不斷增加。但作為保護(hù)

19、金融系統(tǒng)安全的三大基礎(chǔ)制度的最后貸款人法律制度的建設(shè)，還是不夠完善，存在許多問題有待解決。例如：最后貸款人法律制度沒有十分健全的立法；沒有準(zhǔn)確的救濟(jì)衡量的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致這一制度有時候被濫用；救濟(jì)的途徑比較唯一，靈活性有待加強(qiáng)，等等。所以，最后貸款人法律制度的研究，對完善該制度，減小甚至扼殺金融危機(jī)與風(fēng)險，保護(hù)我過金融系統(tǒng)的安全有著不可或缺的重要作用。因此，本文將通過對最后貸款人法律制度的概念，基礎(chǔ)理論，進(jìn)行分析，結(jié)合實(shí)踐，發(fā)現(xiàn)我國現(xiàn)階段最后

20、貸款人法律制度中所存在的問題，并通過一些有效的方法，給制度問題和創(chuàng)新的解決提供一些參考性的意見和建議，希望能對完善最后貸款人法律制度有一定的幫助。</p><p>　　最后貸款人法律制度的概念與其原則和特點(diǎn)</p><p>　　最后貸款人及其法律制度的概念</p><p>　　要分析最后貸款人及其法律制度這一概念，我們必須先從其來源著手。最后貸款人這一概念最先是由弗

21、朗西斯·巴林提出的，他于1979年撰寫了一文，名曰《關(guān)于建立英格蘭銀行的考察》中闡述到，所以一般的商業(yè)銀行，只要其具有清償能力均可以向英格蘭國家銀行借款，來處理一些危急時刻所面臨的問題和困難，英格蘭國家銀行的提供的這一次借款被稱為是“最后貸款”，其銀行本身也就是最后貸款人。弗朗西斯·巴林的這一觀點(diǎn)，被后來的學(xué)界認(rèn)為是對最后貸款人這一概念的第一次比較完整的解釋。</p><p>　　那么什么又是

22、最后貸款人法律制度呢？學(xué)術(shù)界有許多不同的聲音，而且我國立法上有沒有明確的規(guī)定?！缎虏柛窭追蚪鹑诖筠o典》中將最后貸款人法律制度定義為：中央銀行在危機(jī)時刻應(yīng)盡通融責(zé)任，滿足對高能貨幣的需求，從而防止因恐慌引起的貨幣存量的收縮。</p><p>　　在我國學(xué)術(shù)領(lǐng)域，有很多不同的學(xué)說意見。流動性說認(rèn)為最后貸款人法律制度是一國貨幣管理最高當(dāng)局為了化解銀行風(fēng)險，向暫時出現(xiàn)流動性困難的銀行，但非處于破產(chǎn)邊緣的銀行提供緊急圓柱

23、的一種制度安排。最后手段說認(rèn)為，最后貸款人法律制度是指當(dāng)商業(yè)銀行陷入流動性危機(jī)時，中央銀行作為最后貸款人為其提供流動性援助，即在其他渠道無法給銀行提供儲備的情況下，中央為了阻止銀行倒閉而向其提供儲備，從而達(dá)到清除因集體行為的非理性造成的金融恐慌及其傳染和導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰的目的。3]償還能力說認(rèn)為，最后貸款人法律制度，是指一國依照法律規(guī)定的履行最后貸款人職能的主體為了防范和化解金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險，依照法律規(guī)定向出現(xiàn)暫時流動性危機(jī)但還具有清償能

24、力的金融機(jī)構(gòu)提供緊急救助的一種最后制度安排。中央銀行職能說認(rèn)為，最后貸款人法律制度是一國中央銀行為了防止暫時流動性危機(jī)轉(zhuǎn)化為清償危機(jī)和系統(tǒng)性危機(jī),給予暫時出現(xiàn)流動性困難銀行緊急援助的制度安排，它是中央銀行履行銀行職能的一種。流動性增長需求說認(rèn)為，最后貸款人法律制度是指在貨幣發(fā)行山中央銀行壟斷和實(shí)行部分準(zhǔn)備金的條件下，央行為了避免流動性需求非正常增長的不利影響，而其他市場來源無法滿足非正常</p><p>　　本人

25、仔細(xì)研究了上述學(xué)者與學(xué)說的觀點(diǎn)，認(rèn)為其對最后貸款人法律制度的概念的闡述，都對這個概念有一定的認(rèn)識和見解，但是并不是那么完善，本人認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面來界定究竟什么是最后貸款人法律制度：</p><p>　　首先，我們應(yīng)該確定誰是最后貸款人，也就是說最后貸款人制度的主體是誰。雖然有很多學(xué)者，他們的觀點(diǎn)和理論認(rèn)為，最后貸款人這個角色非忠言銀行莫屬，但是在實(shí)踐中，很多情況難以預(yù)料，金融運(yùn)行的環(huán)境有很大的不同，有時候

26、政府或者是其他機(jī)構(gòu)來充當(dāng)這一角色時，往往也能收獲奇效。所以，當(dāng)今很多學(xué)者有贊同說只要一個組織或者機(jī)構(gòu)能在危機(jī)中提供流動性資金和管理風(fēng)險，都可以成為最后貸款人，并一定是要中央銀行才可以。</p><p>　　其次，我們要明白最后貸款人制度的作用。大多數(shù)人的觀點(diǎn)基本上一致，都認(rèn)為其是為了保護(hù)金融系統(tǒng)的安全，預(yù)防金融危機(jī)和化解金融風(fēng)險的。</p><p>　　第三，最后貸款人制度其救濟(jì)的對象是誰

27、。這里有兩種不同的觀點(diǎn)，其分歧只要是在于金融機(jī)構(gòu)是否具有清償能力。一種認(rèn)為，如果金融機(jī)構(gòu)陷入流動性困難，其具有清償能力，則就是最后貸款人救濟(jì)的對象，否則不是。而另一觀點(diǎn)則稱，無論金融機(jī)構(gòu)是否具有清償能力，其都是要被救濟(jì)的。本人認(rèn)為，前一個觀點(diǎn)比較符合最后貸款人法律制度的設(shè)立，因?yàn)闊o論是否具有清償能力，都將救濟(jì)，會使的最后貸款人這一制度被濫用，最終的結(jié)果反而跟其設(shè)立的目的和作用南轅北轍，最后使得資源浪費(fèi)，該救濟(jì)的機(jī)構(gòu)沒有被救濟(jì)，而不應(yīng)該被

28、救濟(jì)的機(jī)構(gòu)即使被救濟(jì)也無法度過危機(jī)，無法體現(xiàn)最后貸款人法律制度的價值。</p><p>　　最后，這一制度該如何正確有效的實(shí)施。本人認(rèn)為，如果要防止履行最后貸款人職權(quán)的機(jī)構(gòu)濫用職權(quán)，向符合救濟(jì)條件的對象實(shí)施救濟(jì)時，必選依照法定程序和法定方式，同時也會降低該制度帶來的一定的道德風(fēng)險。</p><p>　　綜上，本人認(rèn)為，最后貸款人法律制度，是指由一國依照法律規(guī)定的具有履行最后貸款人職責(zé)的金融

29、機(jī)構(gòu)或政府依法向符合條件，具有清償能力的出現(xiàn)暫時流動性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供緊急救助,以防范和化解由該問題金融機(jī)構(gòu)引發(fā)或可能引發(fā)的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險的制度安排。</p><p>　?。ǘ?最后貸款人法律制度的原則和特點(diǎn)</p><p>　　學(xué)者沃爾特·巴杰特于1873年在其《倫巴第街》中總結(jié)到，最后貸款人制度應(yīng)有以下幾點(diǎn)原則：一、中央銀行的最后貸款人政策應(yīng)當(dāng)僅向陷入暫時性流動危機(jī)但是

30、資可抵債的銀行提供援助，使之避免遭受經(jīng)營失敗的厄運(yùn)；二、是中央銀行提供的緊急貸款數(shù)額不受限制；三、是應(yīng)當(dāng)對受緊急貸款銀行執(zhí)行懲罰性高利率；第四是中央銀行總是傾向能夠提供良好抵押品的申請人,抵押品的價值按照危機(jī)前的價格進(jìn)行估算。巴杰特還提出兩條在實(shí)踐中比較特殊的處理原則：一、最后貸款人程序的啟動不是來源于法律的強(qiáng)制規(guī)定,而是來源于央行根據(jù)實(shí)際情況的相機(jī)抉擇；二、在行使該制度時,央行需要獨(dú)立判斷申請銀行的情況是資不抵債還是流動性不足,而且必

31、須判斷該機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后是否會威脅到金融系統(tǒng)的安全。</p><p>　　根據(jù)以上幾點(diǎn)總結(jié)的原則，本人認(rèn)為最后貸款人制度有以下幾個特點(diǎn)：</p><p>　　1、救濟(jì)手段的最終性。即商業(yè)銀行窮盡其能運(yùn)用的其他救濟(jì)手段，均無法獲得救濟(jì)時，中央銀行才能向其提供借款，也就是說，最后貸款人制度是在整個過程中的最后一個救濟(jì)途徑，作為最后一道防線來維護(hù)金融秩序和安全。</p><p>

32、;　　2、提供貸款的緊急性。如果危機(jī)在一家商業(yè)銀行出現(xiàn)，由于許多原因，例如信息不對稱，這種危機(jī)會蔓延，導(dǎo)致影響整個金融市場。所以一旦危機(jī)出現(xiàn)，就要求中央銀行將其控制在一定的范圍，最快的速度提供借款給符合調(diào)節(jié)的商業(yè)銀行，以抑制這個危機(jī)范圍的擴(kuò)大。</p><p>　　3、貸款利率的懲罰性。由于大量的資金因去解決流動性的危機(jī)，可能導(dǎo)致通貨膨脹，所以中央銀行的貸款不可能為無償?shù)?。與此同時，貸款的懲罰性利率也將約束商業(yè)銀

33、行合理經(jīng)營，盡最大可能的避免出現(xiàn)危機(jī)。</p><p>　　4、固定資產(chǎn)的抵押性。判斷一家商業(yè)銀行陷入流動性金融危機(jī)的原因究竟是自身的經(jīng)營還是外界的干擾，其最有效的方法就是看其良性資產(chǎn)和負(fù)債的比例，這樣中央銀行提供救濟(jì)時，能夠有較好的把握，看其是否具有清償能力。對清償能力強(qiáng)的商業(yè)銀行，提供貸款時可以迅速做出回應(yīng)。而對清償能力不夠強(qiáng)的商業(yè)銀行則要慎重考慮。</p><p>　　世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境在

34、不斷變化，一百多年以來，對最后貸款人法律制度也有著巨大的影響，如今，結(jié)合當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，又有了以下幾個新的特點(diǎn)：</p><p>　　1、中央銀行的“相機(jī)抉擇”性。宏觀調(diào)控和市場的公平原則，這兩者之間該如何權(quán)衡，是當(dāng)今許多國家面臨的市場經(jīng)濟(jì)體制下的問題。給中央銀行自己更多的抉擇權(quán)，使其對流動性危機(jī)等問題有自己獨(dú)立的判斷，可以盡量去避免由于宏觀調(diào)控引起的一系列問題，同時也能維護(hù)金融系統(tǒng)的安全。</p&

35、gt;<p>　　2、救濟(jì)手段的多樣性?，F(xiàn)階段的救濟(jì)手段并不僅僅拘泥于貸款這一項(xiàng)，關(guān)鍵人物講話，調(diào)整股東派系收益等等也成為切實(shí)可行的救濟(jì)手段。</p><p>　　3、救濟(jì)對象的擴(kuò)大。不僅僅只是商業(yè)銀行，許多信托公司，證劵公司，它的流動性危機(jī)可能影響到整個金融系統(tǒng)安全的，都將成為救濟(jì)的對象。</p><p>　　我國最后貸款人法律制度的現(xiàn)狀以及其存在的問題</p>

36、<p>　?。ㄒ唬┪覈詈筚J款人法律制度的現(xiàn)狀</p><p>　　我國頒布《中國人民銀行法》規(guī)定最后貸款人法律制度以來，這個制度的運(yùn)作和發(fā)展與其基礎(chǔ)理論有很大的出入，也與其固有的目的和作用有很大的不同。我國的最后貸款人法律制度中，不僅僅是為了維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定，更多的卻是為了保護(hù)國有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。改革開放以來，市場經(jīng)濟(jì)體制也慢慢成熟起來。為了迎接國內(nèi)外市場對我國金融市場的沖擊，我國的金融市

37、場格局有了較大的調(diào)整。本身就不太成熟的金融市場，也慢慢被分割成了多個領(lǐng)域。入世以來，新的國際金融理念被吸收，各方面也有較大創(chuàng)新。但是由于相關(guān)法律的滯后，金融機(jī)構(gòu)自身的約束也不足，導(dǎo)致我國的金融問題時常有出現(xiàn)，并且問題比較繁瑣。我國最后貸款人制度在近年來使用的比較頻繁，從側(cè)面也反映出我國的金融狀況有很大的波動。</p><p>　　如在1996年12月和1998年上半年。央行給海南發(fā)展銀行分別提供的5億特種金融債券

38、和31.51億的再貸款、14億的金融債券以及支付到期的債務(wù)、儲蓄存款。1998年，央行向中國技術(shù)船業(yè)投資公司再貸款73.69億元，以解決其關(guān)閉后遺留的債權(quán)債務(wù)問題。</p><p>　　而在收購不良資產(chǎn)方面，第一次央行于1999年-2001年期間用共計(jì)6041億資金用于收購國有商業(yè)銀行和國家發(fā)展銀行的不良資產(chǎn)。第二次于2004年對不良資產(chǎn)剝離共計(jì)1604.84億。第三次于2005年對不良資產(chǎn)的剝離達(dá)到4590億。

39、</p><p>　　而對于關(guān)閉和托管券商、償還保證金窟窿和個人債務(wù)，2004年以來共計(jì)300億。還有等等一系列相類似的案例，不在此一一闡述。</p><p>　　分析上述的案例，不難得出一結(jié)論，我國最后貸款人制度，它的救濟(jì)對象不在于其是否對整個金融機(jī)構(gòu)的安全造成影響，而在于其是否歸國家所有或者其規(guī)模足夠龐大。這無疑將我國最后貸款人法律制度的問題暴露的淋漓盡致，下面本文將會具體分析我國最后

40、貸款人法律制度中存在的一些問題。</p><p>　?。ǘ┪覈詈筚J款人法律制度存在的問題</p><p>　　1.立法上的缺失。這也是我國最后貸款人法律制度的根本問題。我國最后貸款人法律制度雖然在我國立法上有所規(guī)定，但是基本上都是原則性的，概括性的規(guī)定，立法方面我國這一制度還很不完善。首先，各個規(guī)定都很分散，沒有一個完整的制度體系，也沒有一個完整系統(tǒng)的法律。其次，我國最后貸款人法律制度

41、的法律規(guī)定等級效力很低，一般都是行政法規(guī)，部門規(guī)章等規(guī)范性法律文件，沒有達(dá)到法律這一等級效力，同時的規(guī)范復(fù)雜，沒有上下位法的分別時，容易造成規(guī)范之間矛盾與沖突，混亂不堪。</p><p>　　2.權(quán)力配置不均衡。表現(xiàn)為以下二個方面：首先，是中央與地方權(quán)力配置不合理，法律只規(guī)定了中央對出現(xiàn)金融狀況的金融機(jī)構(gòu)的救援，卻沒有規(guī)定地方政府的，這樣救援的效率將會大打折扣。其次則是中央自身的權(quán)力配置不夠合理，在一定程度上使得

42、央行的獨(dú)立性有所喪失。</p><p>　　3.救助工具單一。最后貸款人的救濟(jì)工具即其救濟(jì)的手段方法，救助的方式。我國最后貸款人制度只要采用的救助方式是中央銀行提供信用貸款。而與國外其他銀行靈活多樣的救助方式相比，我們很多方式都很少有涉及，比如說公開市場業(yè)務(wù)，擔(dān)保，再貼現(xiàn)，組織商業(yè)銀行進(jìn)行聯(lián)合貸款，中央銀行票據(jù)等方式。我國最后貸款人法律制度以這種單一的方式，雖然比較明顯，但對救助對象來說，這種救助來的過于容易，往

43、往會導(dǎo)致自己難以收回，并且不能長遠(yuǎn)的解決救濟(jì)對象它所存在的問題。</p><p>　　4.救濟(jì)條件寬松，無嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致該制度的濫用。什么是最后貸款人法律制度的救助標(biāo)準(zhǔn)？概括來講就是最后貸款人法律制度的主體向被救助機(jī)構(gòu)提供救助的依據(jù)。但就運(yùn)用何種標(biāo)準(zhǔn)來判斷該機(jī)構(gòu)是否符合救助的條件，國內(nèi)外有很多不同的觀點(diǎn)和看法。有很多專家學(xué)者認(rèn)為，最后貸款人法律制度的救助標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該以流動性作為其標(biāo)準(zhǔn)，也就是說最后貸款人法律制度的主

44、體應(yīng)該救助那些流動性暫時有困難，仍具有清償能力的金融機(jī)構(gòu)。這一標(biāo)準(zhǔn)無論是在理論界還是實(shí)務(wù)界，都是占有主導(dǎo)地位的。如《阿根廷中央銀行法》第17條、《韓國中央銀行法》第65條第2項(xiàng)?！度毡局醒脬y行法》第37條》。而有的專家學(xué)者認(rèn)為，流動性和系統(tǒng)性標(biāo)準(zhǔn)，才是最后貸款人法律制度的標(biāo)準(zhǔn)，即該制度的主體所提供救助的對象應(yīng)當(dāng)是流動性有困難且將會影響到整個金融系統(tǒng)安全，此時，這個金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該得到相應(yīng)的救助。不少國家的中央銀行，也采用了這一標(biāo)準(zhǔn)來對是否

45、可以成為救助對象的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行判斷。比如《智利中央銀行法》第36條、《保加利亞中央銀行法》第33條還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，以上兩種觀點(diǎn)都還不夠全面，我們須在金融機(jī)構(gòu)確實(shí)發(fā)生流動性困難的同時，判斷其是否具有清償能力和其是否將會給整個金融系</p><p>　　5.缺乏相應(yīng)的配套制度。雖說有一些制度與最后貸款人法律制度相對應(yīng)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)還是不夠的，存在的問題還是比較嚴(yán)重，有如下兩點(diǎn)：出現(xiàn)非系統(tǒng)危機(jī)時，沒有存款保險制度來防范。存

46、款保險制度是指銀行向特定保險機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保險費(fèi)，當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險或陷入危機(jī)時，由承保機(jī)構(gòu)以資金援助、賠償保險金等方式來保證銀行的清償能力，為儲戶提供補(bǔ)償?shù)囊环N制度安排。１3］同樣作為保證金融系統(tǒng)安全三大基石之一的存款保險制度，是從側(cè)面來保護(hù)金融系統(tǒng)安全的。首先其通過維護(hù)存款者的利益與存款的安全來保護(hù)整個金融系統(tǒng)的安全與秩序的。其與最后貸款人法律制度相輔相成，均為保護(hù)金融系統(tǒng)安全制度的重要組成部分。一方面，作為出現(xiàn)金融系統(tǒng)風(fēng)險的第二道

47、防線，最后貸款人法律制度在銀行出現(xiàn)流動性困難時，及時給銀行進(jìn)行救濟(jì)，防止銀行倒閉。如果其運(yùn)用得當(dāng)，同時還是減少存款保險制度的使用。另一方面，在銀行破產(chǎn)后，存款保險制度作為最后一道防線，給儲戶提供相依的一些補(bǔ)償，對危機(jī)的蔓延也有著至關(guān)重要的作用。我國現(xiàn)階段暫時沒有建立存款保險制度，這一制度的確實(shí)，給最后貸款人法律制度帶來了巨大的壓力。當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時，沒有一個存款保險制度來進(jìn)行對維護(hù)其信心，使得最后</p><p>　

48、　海外最后貸款人法律制度借鑒</p><p>　　(一)美國最后貸款人法律制度借鑒</p><p>　　眾所周知，資本主義國家最大的隱患就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而美國作為世界幾大資本主義國家，顯然無法避免這一問題。如何應(yīng)對并解決這些問題，美國在各個方面都有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)。 </p><p>　　美國聯(lián)邦儲蓄局。這個跟我國最后貸款人法律制度有許多相似之處的部門，能夠給我國最

49、后貸款人法律制度的發(fā)展帶來極大的借鑒。美聯(lián)儲主要的救濟(jì)途徑值得我們?nèi)ソ梃b，并總結(jié)出自己的經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展我國最后貸款人法律制度。其救助途徑主要有：首先，政府通過給與承諾，實(shí)行一攬子計(jì)劃，來救濟(jì)金融危機(jī)：其二，美國聯(lián)邦儲蓄局為了刺激經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，采取了一系列的措施，如大量減稅和降低貸款的利息；其三，為了解決流動性的困難，緊急注入了流動資金，使其困難得到一定緩解。其四，有靈活多變的救濟(jì)方式，對于問題解決方式多種多樣，使得問題能夠充分高效的解決，避

50、免了資源的浪費(fèi)；最后，其鼓勵金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行自救，通過自己機(jī)構(gòu)的能力來解決危機(jī)。</p><p>　　歐盟最后貸款人法律制度借鑒</p><p>　　歐盟，這一個由幾個大的資本注意國家組成的世界第一大經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其最后貸款人制度也有很多值得我們借鑒之處。歐洲央行，這一稍有爭議的最后貸款人，在其行使其最后貸款人應(yīng)盡的職責(zé)時，也運(yùn)用了多種多樣的救助方式：一，通過降息，使負(fù)債國與銀行之間的債務(wù)沒有如滾

51、雪球一般越滾越大，對其還債減輕負(fù)擔(dān)；二，購買債券。歐洲央行通過大規(guī)模購買主權(quán)債務(wù)進(jìn)行量化寬松，通過購買長期政府債券組合為承壓主權(quán)國提供穩(wěn)定。三，提供長期的貸款，以保證銀行的流動性。這樣一來，歐洲銀行打破了負(fù)債國與銀行之間借款的惡性循環(huán)，使得自己最后貸款人的職責(zé)運(yùn)用得當(dāng)。</p><p>　　香港地區(qū)最后貸款人法律制度借鑒</p><p>　　中國香港，這個高度自治的地區(qū)，實(shí)行一國兩制。其資

52、本主義制度的高度發(fā)展也使得其經(jīng)濟(jì)金融方面面對的危機(jī)不斷增加。而好的金融管理制度能夠避免危機(jī)維護(hù)其金融系統(tǒng)安全。所以，其最后貸款人法律制度也是比較完善，值得我們中國大陸借鑒。香港金融管理局，在香港行使最后貸款人的職責(zé)，其提供最后貸款人援助的范圍是提供予基本上仍具還債能力，但正面對短暫資金困難的銀行。這種援助的即時作用，是為遇到短期資金問題的機(jī)構(gòu)提供喘息的空間，以便采取糾正措施。從整體上來說，援助的目的首先是防范該機(jī)構(gòu)流動資金不足的情況演變

53、成無力償債事件，其次是避免連鎖影響蔓延至其他銀行，引起整個體系出現(xiàn)危機(jī)。而其先決條件有以下六種：首先，受救助的機(jī)構(gòu)具備足夠的還債能力。為衡量該機(jī)構(gòu)是否具備足夠的還債能力，金管局一般會要求該機(jī)構(gòu)證明其根據(jù)任何必需的額外撥備進(jìn)行調(diào)整后仍維持最少6%的資本充足比率。第二，該機(jī)構(gòu)必須提供足夠抵押品，才會獲得流動資金援助。第三，該機(jī)構(gòu)在要求最后貸款人援助前，已在合理范圍內(nèi)尋求其他可行途徑的融資。第四，該機(jī)構(gòu)持有控制權(quán)的股東已在合理范圍內(nèi)竭盡所能提

54、供流動資金或資本援助，足以顯示本身對該機(jī)構(gòu)的承擔(dān)。第五，沒有表面證據(jù)顯示</p><p>　　從上文的分析可以看出，我們正確的運(yùn)用最后貸款人法律制度，應(yīng)該在遵循以下幾個特點(diǎn)：首先，所實(shí)施的救助是由于金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)暫時的流動性困難，而并非是資不抵債；其二，該金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)將會影響到整個金融系統(tǒng)，給金融系統(tǒng)安全造成嚴(yán)重的威脅時，才會進(jìn)行救助；其三，央行有獨(dú)立的判斷決擇權(quán)對于金融機(jī)構(gòu)是否滿足這兩種條件；其四，其提供的貸款

55、是有懲罰性利息的，并將會對該機(jī)構(gòu)的高層管理進(jìn)行一定的懲罰；最后，央行提供的救助旨在解決金融機(jī)構(gòu)在一定時期的流動性困難，并不是為了保證其不破產(chǎn)或者被兼并。這樣我們才能將最后貸款人法律值得作用發(fā)揮到極致。與此同時，我們加強(qiáng)立法方面的進(jìn)程，結(jié)合實(shí)際情況，來制定和修改一些相關(guān)法律，以加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度，完善最后貸款人法律制度。</p><p>　　四、我國最后貸款人法律制度完善對策</p><p>

56、;　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化一體化的發(fā)展，金融全球化與金融混業(yè)的程度也在不斷增強(qiáng)。各國的金融市場密不可分的趨勢越來越明顯，金融危機(jī)與之如影隨形，不斷增加。最后貸款人法律制度作為維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定與安全的三大基石之一的制度，在實(shí)踐中存在諸多問題，怎樣去解決這些問題并完善最后貸款人法律制度，同樣也對維護(hù)金融系統(tǒng)安全有著決定性作用。根據(jù)上述最后貸款人法律制度的一些問題，并結(jié)合其他各國的經(jīng)驗(yàn)在此提出意見和建議。</p><p>&

57、lt;b>　　完善立法及法律規(guī)范</b></p><p>　　如何具體實(shí)施，本人認(rèn)為應(yīng)從以下三個方面著手：首先，我們要明確央行其最后貸款人的法律地位，要在立法上有所體現(xiàn)。目前為止，在法律上還沒有明確規(guī)定我國中央銀行的最后貸款人法律地位，給這一制度的實(shí)施造成了不小的困難。明確央行最后貸款人的法律地位，具體應(yīng)該要從以下幾個方面切入：要在相關(guān)法律中明確規(guī)定，我國最后貸款人法律制度的貸款主體為我國的中央

58、銀行。也就是說，在產(chǎn)生流動性資金困難時，央行有義務(wù)對產(chǎn)生流動性困難，符合條件的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助，以防止金融危機(jī)的發(fā)生和擴(kuò)散。在立法方面還應(yīng)規(guī)定，哪些情況下，應(yīng)該啟動最后貸款人法律制度對相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助，也就是說金融機(jī)構(gòu)如何才能符合最后貸款人法律制度的救助條件。舉個例子，如果一金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了流動性困難，但它不足以影響整個金融系統(tǒng)的安全，這樣的金融機(jī)構(gòu)是不符合救助條件的，這樣央行可以有一定的自行決定權(quán)，是否來救助類似這樣的金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)

59、當(dāng)在立法方面有這樣的規(guī)定，在某些情形下，央行可以聯(lián)合一些其他機(jī)構(gòu)，運(yùn)用很多社會資源，進(jìn)行救助。這樣在節(jié)省資源的同時，也提高了救助的效率。</p><p>　　其次，是要在構(gòu)建最后貸款人法律制度體系上有所突破。目前，對這一制度，僅僅只有一個概括性的規(guī)定，沒有一個體系的支撐，這一制度在實(shí)踐上出現(xiàn)的很多困難和爭議，無法有效的解決，這一體系，應(yīng)從以下幾個方面來構(gòu)建：制定部門法來專門規(guī)定有關(guān)最后貸款人法律制度一系列問題。目

60、前，沒有一個專門的法律來協(xié)調(diào)統(tǒng)一最后貸款人法律制度這一問題，所以顯得凌亂不堪。而最后貸款人法律制度由于沒有一個系統(tǒng)的體系來支撐，很多自相矛盾的問題無法的到解決，其實(shí)踐性非常之低。所以，很有必要來制定專門的部門法，這樣可以提高這一制度的法律位階，同時也可以提高其操作性。對最后貸款人法律制度的功能與目的做出明確的規(guī)定。也就是說，就最后貸款人法律制度進(jìn)行一個價值的定位，明確其運(yùn)動的目的，以防止該制度隨意濫用。最后貸款人法律制度設(shè)立的目的是為了

61、防止整個金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定，所以當(dāng)那些出現(xiàn)流動性困難卻不足以影響整個金融系統(tǒng)安全的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)時，央行有權(quán)決定不給予其救助。這樣明確規(guī)定了該制度的功能與目的，能更使得最后貸款人法律制度在運(yùn)用的隨意性上有所減少，同時也是減少了該制度的濫用。明確最后貸款人法律制度救助的對象及該制度實(shí)施的主體，這樣才</p><p>　　最后，對最后貸款人法律制度主體的法律責(zé)任，做出明確的規(guī)定。明確規(guī)定責(zé)任的范圍與哪些責(zé)任承擔(dān)哪

62、些后果，懲罰的方式方法，這樣一來，最后貸款人法律制度在運(yùn)用上將會更加規(guī)范，使得責(zé)任主體明確自己的責(zé)任，因顧忌要承擔(dān)法律后果從而減少最后貸款人法律制度的濫用，從而使最后貸款人法律制度真正的規(guī)范化。</p><p>　?。ǘ┖侠砼渲弥黧w權(quán)力</p><p>　　我國在最后貸款人法律制度方面的權(quán)力配置不均，在上述分析中得以體現(xiàn)。中央到地方，需要加強(qiáng)權(quán)力配置，中央在最后貸款人方面一定程度上放權(quán)給

63、地方，可以使得處理危機(jī)時的效率更高，能夠避免危機(jī)進(jìn)一步蔓延，影響到整個金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。而在央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，更需要加強(qiáng)權(quán)力配置，我們要確保央行的最后貸款人法律地位，給央行更多的自主決策權(quán)，不受其他因素的制約，這樣能夠使得央行在行使最后貸款人職責(zé)時，更多的為如何將最后貸款人法律制度運(yùn)用得更加得當(dāng)而考慮，避免受到不應(yīng)該有的因素干擾。</p><p><b>　　完善救助工具</b>&

64、lt;/p><p>　　我國現(xiàn)階段所使用的救助工具有三種：公開市場業(yè)務(wù)，再貸款和貼現(xiàn)窗口。而在我國最后貸款人法律制度中，再貸款這一工具被運(yùn)用最多最為廣泛。如何完善并靈活運(yùn)用多樣化的救助工具，使得所面臨的問題更容易有效的解決，是我國最后貸款人法律制度完善過程中需要思考的有一重大事項(xiàng)。本人認(rèn)為，應(yīng)從這兩個方面入手：首先我們應(yīng)該完善健全已有的最后貸款人法律制度的救助工具，填補(bǔ)一些漏洞與不足。如明確再貸款的對象，貸款的原則、

65、期限和條件等等；增加公開市場業(yè)務(wù)的品種，使其更為合理。其次我們應(yīng)該擴(kuò)展救助工具的數(shù)量，不能僅僅依靠已有的三種救助工具來處理將來不可預(yù)知的問題，救助工具的多樣化使我們在面對復(fù)雜多變的金融危機(jī)時，能夠更加靈活的應(yīng)對。本人認(rèn)為還可以增加以下幾種救助方式來完善最后貸款人法律制度：信用擔(dān)保；收購問題機(jī)構(gòu)的同業(yè)存款。</p><p>　　明確救助條件，制定嚴(yán)格的救助標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　因?yàn)闆]有制

66、定嚴(yán)格的救助標(biāo)準(zhǔn)所出現(xiàn)的一系列問題，在上述分析中已經(jīng)說明。因此制定嚴(yán)格的救助標(biāo)準(zhǔn)，一方面可以防止該制度的濫用，另一方面也可以防止權(quán)力的濫用所滋生的腐敗問題。本人認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面進(jìn)行規(guī)定：首先我們應(yīng)該明確規(guī)定最后貸款人的救助標(biāo)注是金融機(jī)構(gòu)在遇到流動性困難時，所產(chǎn)生的金融風(fēng)險將會影響到整個金融系統(tǒng)的安全，而且該金融機(jī)構(gòu)有清償能力，我們才能啟用最后貸款人法律制度對該金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助。其次，我們應(yīng)該明確規(guī)定最后貸款人法律制度運(yùn)用的流程。何時

67、運(yùn)用該制度，如何運(yùn)用該制度，在什么情況下運(yùn)用該制度的什么救助工具，都應(yīng)該有相應(yīng)的規(guī)定。第三，我們要明確該制度的終局性，也就是說要金融機(jī)構(gòu)自身已經(jīng)窮盡了方法，仍然無法對自己的進(jìn)行救助，這是最后貸款人法律制度才應(yīng)該介入進(jìn)行救助。</p><p><b>　　建立配套制度</b></p><p>　　本人認(rèn)為，應(yīng)從以下幾個方面來建立與最后貸款人法律制度相關(guān)的配套制度：首先，

68、加強(qiáng)央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)與合作，有利于改善監(jiān)管者信息缺失這一問題的同時也能防止監(jiān)管沖突和重復(fù)監(jiān)管等問題。也有利于央行與銀監(jiān)會等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互監(jiān)管，提高決策的科學(xué)有效性，防止權(quán)力的濫用。我們可以從這幾個方面來加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作：央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間建立信息共享機(jī)制；完善緊急磋商制度；建立聯(lián)合檢查監(jiān)管制度；完善高層互參制度。其次，我們還要建立維護(hù)金融系統(tǒng)安全中有一大制度，存款保險制度，與最后貸款人法律制度相輔相成。本人認(rèn)為可以這樣來

69、建立該制度：存款保險制度的主體可由政府來作為主導(dǎo)。在我國市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善的前提下，政府來作為存款保險機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)，有利于資金的輸出，更有利于信用的建立。存款保險制度的對象為所有吸收存款的金融機(jī)構(gòu)。這樣有利于那些不符合最后貸款人法律制度救濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)有被救濟(jì)的可能，同時能彌補(bǔ)那些金融機(jī)構(gòu)儲戶的損失，減少危機(jī)蔓延的范圍。堅(jiān)持強(qiáng)制保險的原則?，F(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)不夠完善，危機(jī)風(fēng)險的可能性大，金融機(jī)構(gòu)防范危機(jī)的意識淡薄，因此強(qiáng)制保險原則在此運(yùn)

70、用將會更加得當(dāng)。</p><p><b>　　結(jié)語</b></p><p>　　在很多實(shí)踐中，可以看出作為維護(hù)金融系統(tǒng)安全防范金融風(fēng)險三大基石之一的最后貸款人法律制度有著至關(guān)重要的作用。同樣也可以看出，目前，我國最后貸款人法律制度在處理一些具體問題上所存在的不足和缺陷。因此，我們需要進(jìn)一步完善最后貸款人法律制度，使其更加健全，以應(yīng)對將來不可預(yù)知的金融危機(jī)和風(fēng)險，維護(hù)我