職業(yè)基金經理人的道德危機與對策研究.pdf

1、隨著我國基金業(yè)的快速發(fā)展，證券投資基金由于其預期的高額回報率越來越受到投資者的青睞。然而，近些年證券投資基金的經營狀況卻不盡如人意，不少基金甚至出現(xiàn)了巨額虧損。盡管有多方面的原因，但證券投資基金經理人的道德問題所引發(fā)的危機逐步凸顯，成為巨額虧損的重要原因之一。例如近年來媒體頻繁曝光的證券投資基金經理人的相關丑聞，像老鼠倉、內幕交易、操縱市場以及虛假陳述等等，引發(fā)了廣大基民對基金經理人的信任危機，從而受到了全社會的廣泛關注。如何建立有效的

2、機制來激勵和約束投資基金經理人的行為，使其更好地行使廣大代理人的責任，是個亟待解決的問題。
　　 本文就證券投資基金經理人的道德危機進行了研究，重點從經濟倫理的角度分析基金經理人道德危機形成的原因以及加強基金經理人誠信建設的重要性，從而探索現(xiàn)實可行的解決途徑。具體而言，第一章回顧了證券投資基金經理人道德危機的具體表現(xiàn)及其危害。第二章對證券投資基金經理人的道德危機形成的原因進行了分析：以西方經濟學的理性經濟人假說作為切入點，分別從

3、基金經理人違規(guī)的成本與收益的比較、特有的委托代理關系性質、以及激勵約束機制和中信用體系存在的缺陷等方面分析了造成這些道德危機行為的主要原因；并對基金經理人的誠信建設的必要性和制度演化方向作了深入的分析。第三章根據(jù)這些分析結果探討了相應的對策和建議，進而比較西方基金管理建設的成功之處，從加強政府的監(jiān)管、行業(yè)自律建設、信用運行機制建設、以及激勵約束機制改進的角度提出了完善基金經理人內部治理和外部治理的有效途徑，設計了取消基金經理人任職資格制