銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)接產(chǎn)業(yè)基金的研究——基于城市發(fā)展基金為例.pdf

1、我國(guó)銀行資產(chǎn)管理市場(chǎng)從2004年起步到2010年4.6萬億的募集規(guī)模,在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的加速增長(zhǎng),是推動(dòng)利率市場(chǎng)化的客觀力量之一,并且日益成為金融市場(chǎng)的重要組成部分。銀行資產(chǎn)管理領(lǐng)域的創(chuàng)新業(yè)越來越得到金融市場(chǎng)各機(jī)構(gòu)的關(guān)注。同時(shí)產(chǎn)業(yè)基金作為國(guó)內(nèi)全新的投融資模式,一經(jīng)面世便表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力,從2006年底渤海產(chǎn)業(yè)基金問世開始,發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過2000億元?？梢灶A(yù)見,未來產(chǎn)業(yè)基金將有一個(gè)廣闊的發(fā)展前景,也必將成為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

2、的一個(gè)“藍(lán)?！?。
　　本文著眼于銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)模式的創(chuàng)新,以產(chǎn)業(yè)基金作為突破及平臺(tái),探討銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)接產(chǎn)業(yè)基金的模式、交易結(jié)構(gòu),并以城市發(fā)展基金為例,探討某股份制商業(yè)銀行以銀行資管產(chǎn)品對(duì)接產(chǎn)業(yè)基金的可行性、模式、及后期配置理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)化配置模型。結(jié)合已有案例,本文創(chuàng)新性地提出通過銀行理財(cái)資金聯(lián)合信托公司,投資于與城市發(fā)展(公用事業(yè)、區(qū)域統(tǒng)籌規(guī)劃、保障房建設(shè)等)相關(guān)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的采用契約型模式成立城市發(fā)展基金。同時(shí),通

3、過優(yōu)先劣后分層、單筆投資比例限制、抵質(zhì)押(若需)等形式實(shí)現(xiàn)信用增級(jí),落實(shí)優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,實(shí)現(xiàn)銀行資管產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)基金的順利對(duì)接。從而,既能采用創(chuàng)新的模式,滿足地方城市發(fā)展建設(shè)的資金需求,又能為銀行資管產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)資產(chǎn),為銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)探索一條全新的發(fā)展方向。
　　論文分為七章來闡述,分別為“緒論”,“文獻(xiàn)綜述”,“銀行資管及產(chǎn)業(yè)基金現(xiàn)狀”,“創(chuàng)新方案概述及具體案例”,“基金風(fēng)險(xiǎn)控制措施”,“資管計(jì)劃優(yōu)化配置”以及“

4、結(jié)論及展望”,在分析的過程中,本文用了理論分析、案例分析、計(jì)量分析等多種分析方法,通過蘇州城市發(fā)展基金的案例,分析了契約型模式成立城市發(fā)展基金的可行性及交易結(jié)構(gòu),根據(jù)我國(guó)直接融資市場(chǎng)的利率成本及費(fèi)用,結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期情況等因素分析了產(chǎn)業(yè)基金的定價(jià),根據(jù)數(shù)學(xué)模型,分析了如何對(duì)理財(cái)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小(銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小)收益最大(客戶收益)。同時(shí),也為商業(yè)銀行提出了創(chuàng)新的思路,可以將此模式拓展到其他行業(yè)或者區(qū)域,已擴(kuò)大資產(chǎn)管理