滬深市場指數(shù)收益率周末效應研究——節(jié)日休市的影響.pdf

1、日歷效應描述了金融市場與日期之間的聯(lián)系，對于日歷效應的研究可以揭示市場非有效性的深層原因，進而對于金融市場的完善、證券市場效率的提高和市場風險收益的合理配置都有著重要的意義。為了提高了國內(nèi)股票市場的效率和分析證券市場制度建設和信息披露機制中存在的問題，本文以滬深市場指數(shù)收益率為樣本對股票市場的周末效應進行實證研究，并分析了節(jié)日休市對周末效應的影響。
　　 首先，本文分別對國內(nèi)外周末效應研究的文獻進行綜述，對于文獻中的研究結(jié)論和方

2、法進行了總結(jié)。
　　 其次，本文介紹了日歷效應的理論基礎--有效市場假說，而后分析了日歷效應作為一種市場異象與有效市場假說的關系，并對市場異象的各種解釋做出系統(tǒng)說明，最后詳細地介紹了日歷效應的各種表現(xiàn)形式和相應的解釋。
　　 接下來本文針對日歷效應的實證研究對本文中所使用的知識和運用方法進行介紹并著手開始對滬深兩市收益率周末效應的實證研究，這也是本文的核心部分。這里首先對節(jié)日休市制度產(chǎn)生的收益率異常進行了研究并制定了樣本