大型商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量及其影響因素研究.pdf

1、緣起次級(jí)流通債券再證券化的2008年次貸危機(jī)不僅將美國(guó)推入了經(jīng)濟(jì)衰退，更是一夜之間讓流動(dòng)性成為了全球商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。由流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)的眾多銀行破產(chǎn)事件令全球金融市場(chǎng)一度風(fēng)聲鶴唳。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退以及金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，包括中國(guó)政府在內(nèi)的各國(guó)政府都實(shí)行了程度不同的財(cái)政刺激政策。然而，伴隨著中國(guó)政府“4萬(wàn)億”財(cái)政刺激政策的是更為寬松的貨幣政策。寬松貨幣政策的實(shí)行直接助長(zhǎng)了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的急劇擴(kuò)張。事實(shí)上，后來(lái)的數(shù)據(jù)資料顯示當(dāng)時(shí)大量資金流向了

2、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施以及一些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的國(guó)企，這無(wú)疑加重了大型商業(yè)銀行1“短借長(zhǎng)用”的資金期限錯(cuò)配程度，成為了其流動(dòng)性問(wèn)題的潛在不安因素。眾所周知，商業(yè)銀行的資金來(lái)自于高流動(dòng)性的低成本負(fù)債，而去向多為缺乏流動(dòng)性的高利潤(rùn)資產(chǎn)。因而，大型商業(yè)銀行不僅為整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造流動(dòng)性，也同時(shí)面對(duì)著整個(gè)社會(huì)的流動(dòng)性沖擊。作為大型商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是其一項(xiàng)基本而重要工作。因此，計(jì)量大型商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的水平以及對(duì)其影響因素進(jìn)行研究分析

3、是極具意義的。
　　文章首先闡述了商業(yè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題的概念以及產(chǎn)生的途徑，同時(shí)總結(jié)了西方商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量理論:包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)衡量方法。在對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性衡量方法總結(jié)的基礎(chǔ)上，本文分析了五家大型商業(yè)銀行基于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)部流動(dòng)性現(xiàn)狀，包括對(duì)存貸比、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款中定期存款占比等指標(biāo)進(jìn)行比較研究。結(jié)果顯示，各家大型商業(yè)銀行存在著存款活期化，長(zhǎng)期貸款占比大等流動(dòng)性問(wèn)題。
　　承接上文流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量理論以及現(xiàn)狀分析

4、的是實(shí)證部分。本文實(shí)證緊緊圍繞著大型商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量和影響因素兩部分來(lái)展開(kāi)。在介紹了西方商業(yè)銀行一些傳統(tǒng)的流動(dòng)性靜態(tài)指標(biāo)以及動(dòng)態(tài)衡量方法后，本部分通過(guò)主成分分析法將包括存貸比在內(nèi)的三個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)換成一個(gè)綜合得分，以此得到五家大型商業(yè)銀行十年間的流動(dòng)性狀況的綜合評(píng)價(jià)。對(duì)于大型商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素這一部分，我們將主成分分析法得到的綜合得分序列作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變量，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法比較研究流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況與其影響因素之間的關(guān)聯(lián)度。<