會計剩余控制權(quán)、會計信息質(zhì)量與資本配置效率.pdf

1、2006年,我國發(fā)布了現(xiàn)行會計準(zhǔn)則體系,實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同,隨著現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的實施,企業(yè)的會計剩余控制權(quán)也相應(yīng)擴(kuò)大。會計剩余控制權(quán)是會計準(zhǔn)則給企業(yè)留下的選擇會計政策的權(quán)利空間。隨著我國會計準(zhǔn)則的改革及其與國際會計準(zhǔn)則的接軌,給企業(yè)留下了越來越多的空間,給管理者使用會計剩余控制權(quán)提供了便利,如果對企業(yè)會計剩余控制權(quán)的運用不加約束,必然損害會計信息質(zhì)量,降低資本配置效率,特別是在我國上市公司股權(quán)集中度高、股權(quán)制衡度低的背景下,這一問

2、題更加嚴(yán)重。因此,從會計剩余控制權(quán)視角系統(tǒng)研究它對會計信息質(zhì)量和資本配置效率的影響,探索這一問題的機(jī)制,是會計理論研究和實務(wù)研究中的重大課題。
　　在系統(tǒng)綜述國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,借鑒國際經(jīng)驗,結(jié)合我國股權(quán)結(jié)構(gòu)特征及制度背景,運用不完全契約理論、委托代理理論、信息不對稱理論、利益相關(guān)者理論等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,采用規(guī)范分析法、實證分析法等研究方法,本文從會計剩余控制權(quán)的基本理論問題,會計剩余控制權(quán)與會計信息的理論分析,大股東控制、會

3、計剩余控制權(quán)與會計信息質(zhì)量的實證檢驗,契約激勵、會計剩余控制權(quán)與資本配置效率的實證檢驗,會計剩余控制權(quán)、會計信息質(zhì)量與資本配置效率的實證檢驗等方面展開了全面深入的研究,得出了一些具有一定理論價值和實踐價值的觀點和結(jié)論。
　　本文從大股東控制、股權(quán)制衡兩方面實證分析了會計剩余控制權(quán)對會計信息質(zhì)量的影響。首先,對會計剩余控制權(quán)與會計信息質(zhì)量之間相關(guān)性進(jìn)行實證檢驗,結(jié)果顯示兩者呈顯著負(fù)相關(guān),說明會計剩余控制權(quán)可能降低會計信息質(zhì)量;然后,

4、在此基礎(chǔ)上,結(jié)合我國上市公司的大股東控制和股權(quán)制衡,發(fā)現(xiàn)大股東控制加劇了會計剩余控制權(quán)與會計信息質(zhì)量的負(fù)相關(guān)性,股權(quán)制衡降低了會計剩余控制權(quán)與會計信息質(zhì)量的負(fù)相關(guān)性。
　　本文從契約激勵的角度實證分析了會計剩余控制權(quán)對資本配置效率的影響。首先,對會計剩余控制權(quán)與資本配置效率之間相關(guān)性進(jìn)行實證檢驗,結(jié)果顯示兩者呈顯著負(fù)相關(guān),說明會計剩余控制權(quán)可能降低資本配置效率;然后,對會計剩余控制權(quán)與契約激勵之間的相關(guān)性進(jìn)行實證檢驗,結(jié)果發(fā)現(xiàn)兩者

5、呈顯著正相關(guān),說明會計剩余控制權(quán)能提高契約激勵;最后,在此基礎(chǔ)上,對契約激勵在會計剩余控制權(quán)與資本配置效率之間的中介效應(yīng)進(jìn)行實證檢驗,結(jié)果發(fā)現(xiàn)契約激勵的傳導(dǎo)效應(yīng)存在,會計剩余控制權(quán)對資本配置效率的部分影響由契約激勵傳導(dǎo)實現(xiàn)。
　　本文將會計剩余控制權(quán)、會計信息質(zhì)量與資本配置效率相結(jié)合。在實證檢驗會計信息質(zhì)量與資本配置效率相關(guān)性的基礎(chǔ)上,加入會計剩余控制權(quán),檢驗會計剩余控制權(quán)對會計信息質(zhì)量與資本配置效率相關(guān)性的影響。結(jié)果顯示會計剩余